O que é valor patrimonial líquido?

O valor do ativo líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo Ativos financeiros Ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou de possuir instrumentos de patrimônio de outra entidade. Uma chave menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos. Fundos mútuos. Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV pelo menos uma vez a cada dia útil.

Fórmula para valor patrimonial líquido

A fórmula NAV é a seguinte:

Onde:

• O valor dos ativos é o valor de todos os títulos públicos de títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. no portfólio
• O valor dos passivos é o valor de todos os passivos e despesas do fundo (como salários do pessoal, despesas de gestão, despesas operacionaisSG &ASG &A incluem todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Inclui despesas como aluguel, anúncio, marketing, taxas de auditoria, etc.)

O NAV é normalmente representado por ação. Nesse caso, a fórmula seria:

Exemplo

Uma empresa de investimento administra um fundo mútuo e gostaria de calcular o valor patrimonial líquido de uma única ação. A empresa de investimento recebe as seguintes informações sobre seu fundo mútuo:

• Valor dos títulos na carteira:$ 75 milhões (com base nos preços de fechamento do dia)
• Caixa e equivalentes de caixa de $ 15 milhões
• Renda acumulada do dia de $ 24 milhões
• Passivos de curto prazo de $ 1 milhão
• Passivos de longo prazo de $ 12 milhões
• Despesa acumulada no dia de $ 5, 000
• 20 milhões de ações em circulação

Interpretando o valor patrimonial líquido

O valor patrimonial líquido representa o valor de mercado de um fundo. Quando expresso em um valor por ação, representa o valor de mercado por unidade de um fundo. O valor por ação é o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender cotas do fundo.

Quando o valor dos títulos do fundo sobe, o valor patrimonial líquido sobe. Por outro lado, quando o valor dos títulos do fundo cair, o NAV cai:

• Se o valor dos títulos no fundo aumentar, então o NAV do fundo aumenta.
• Se o valor dos títulos no fundo diminuir, então o NAV do fundo diminui.

Valor líquido do ativo na tomada de decisão

A seguir estão os valores dos ativos líquidos de uma série de fundos TD em 7 de setembro, 2018:

• Fundo de Renda de Dividendos TD - I:$ 39,78
• Fundo de Crescimento Equilibrado TD - I:$ 29,07
• Fundo de Renda Mensal Diversificada - I:$ 26,17
• Fundo de Renda Mensal TD - I:$ 21,96

Ao observar o valor patrimonial líquido de vários fundos, que percepção você consegue obter? Resumindo - nenhum. Olhar para o NAV de cada fundo e compará-lo com outros não oferece nenhuma visão sobre qual fundo teve melhor desempenho. Semelhante aos preços de ações, um preço alto da ação não indica uma ação "melhor".

Quanto a determinar qual fundo é melhor, é importante olhar para o histórico de desempenho de cada fundo mútuo, os títulos dentro de cada fundo, a longevidade do gestor do fundo, e o desempenho do fundo em relação a uma referência (como o índice S&P 500).

Se o valor do ativo líquido de um fundo foi de $ 10 para $ 20 em comparação com outro fundo cujo NAV foi de $ 10 para $ 15, é claro que o fundo que marcou um ganho de 100% em seu NAV está tendo um melhor desempenho.

Principais vantagens

• O valor do ativo líquido é o valor dos ativos de um fundo menos quaisquer passivos e despesas.
• O NAV (por ação) representa o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender unidades do fundo.
• Quando o valor dos títulos do fundo aumenta, o NAV aumenta.
• Quando o valor dos títulos do fundo diminui, o NAV diminui.
• O número NAV por si só não oferece nenhuma idéia de quão “bom” ou “ruim” o fundo é.
• O NAV de um fundo deve ser analisado ao longo de um período de tempo para avaliar o desempenho do fundo.

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