O que é o valor de mercado da dívida?

O valor de mercado da dívida refere-se ao preço de mercado que os investidores estariam dispostos a comprar a dívida de uma empresa, que difere do valor contábil no balanço patrimonial. A dívida de uma empresa nem sempre vem na forma de títulos negociados publicamente, que têm um valor de mercado especificado. Em vez de, muitas empresas possuem dívidas que podem ser classificadas como não negociadas, como empréstimos bancários.

Como essa dívida é relatada pelo valor contábil ou valor contábil nas demonstrações financeiras, é responsabilidade dos analistas calcular o valor de mercado, que será de grande importância ao calcular o valor total da empresa Enterprise Value (EV) Enterprise Value, ou valor da empresa, é o valor total de uma empresa igual ao seu valor patrimonial, mais a dívida líquida, mais qualquer participação minoritária.

Fórmula para valor de mercado da dívida

Para estimar o valor de mercado da dívida, um analista pode pensar no custo total da dívida da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação. nos livros como um título de cupom único, sendo o cupom igual às despesas com juros de todas as dívidas e o vencimento igual ao vencimento médio ponderado da dívida.

A fórmula de precificação de títulos para calcular o valor de mercado da dívida é:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Onde C é a despesa de juros (em dólares)

Kd é o custo atual da dívida (em porcentagens)

T é o prazo médio ponderado (em anos)

FV representa a dívida total

Cálculo de Exemplo

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Onde C é a despesa de juros = $ 25, 000

Kd é o custo atual da dívida = (0,038) 3,8%

t é a maturidade média ponderada = 8,94 anos

FV representa a dívida total = $ 540, 000

Substituindo:

25, 000 [(1 - (1 / ((1 + 0,038) ^ 8,94))) /. 038] + [540, 000 / ((1 + 0,038) ^ 8,94)] =$ 573, 427,15

Portanto, nosso MV calculado da dívida é $ 573, 441,15, que pode ser usado posteriormente para calcular o Valor da empresa adicionando o Caixa e equivalentes de caixa ao nosso MV calculado da dívida. Este valor pode então ser comparado com a capitalização de mercado e usado para o cálculo de índices financeiros para completar a caixa de ferramentas do analista.

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Fatores que influenciam o valor de mercado da dívida

O valor de mercado da dívida e de outros títulos de renda fixa é influenciado por muitos fatores. É importante ter um entendimento sólido de quais são esses fatores, e que impacto eles têm sobre o valor da dívida, falando direcionalmente.

Fatores que influenciam o valor de mercado da dívida:

• Taxas de juros - o preço de mercado da dívida tem uma relação inversa com as taxas de juros (à medida que as taxas sobem, os preços baixam)
• Desempenho da empresa - quanto mais capacidade uma empresa tem de honrar suas dívidas (gerando mais fluxo de caixaValoraçãoGerias de avaliação gratuitas para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos irão ensinar-lhe as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análises comparáveis ​​de empresas , modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF), e transações precedentes, como usado em banco de investimento, pesquisa de capital, ) quanto maior será o valor de sua dívida
• Valor dos ativos - se o valor dos ativos Manual do IB - Balanço Patrimonial Ativos do balanço patrimonial são listados como contas ou itens que são ordenados por liquidez. Liquidez é a facilidade com que uma empresa pode converter um ativo em dinheiro. O ativo mais líquido é o dinheiro (o primeiro item do balanço), seguido por depósitos de curto prazo e contas a receber. Este guia cobre todos os ativos do balanço, exemplos que são usados ​​como garantia da dívida diminuem significativamente, o valor de mercado da dívida provavelmente diminuirá, também
• Convênios - credores estabelecem convênios Convênios de dívidas Os convênios de dívidas são restrições que os credores (credores, devedores, investidores) celebram contratos de empréstimo para limitar as ações do tomador (devedor). a empresa que toma o empréstimo deve atender, e se forem violados, então o valor da dívida seria impactado negativamente

Ao avaliar o preço de mercado da dívida, é importante levar em consideração todos os fatores acima.

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