O que são ganhos?

Os ganhos referem-se aos rendimentos que um indivíduo ou organização obtém durante um determinado período. Eles podem ser encontrados na demonstração de resultados de uma empresa e são usados ​​para medir a lucratividade dessa empresa.

Lucros recorrentes mais altos geralmente indicam melhor desempenho financeiro e podem impactar positivamente os preços das ações. Contudo, o cálculo dos lucros está sujeito à manipulação contábil Manipulação das Demonstrações Financeiras Manipulação das Demonstrações Financeiras refere-se à prática de usar truques contábeis criativos para fazer com que as demonstrações financeiras de uma empresa reflitam. Assim, tanto a qualidade contábil quanto a qualidade do lucro devem ser consideradas ao se analisar o lucro de uma empresa.

Resumo

• Os ganhos referem-se aos rendimentos que um indivíduo ou organização obtém durante um determinado período.
• EBITDA, EBIT, EBT, e o lucro líquido pode ser calculado de cima para baixo em uma demonstração de resultados.
• Os ganhos podem ser usados ​​na avaliação relativa por meio de índices como P / L e EV / EBITDA.
• Comparar os lucros com as contas do balanço (ROE e ROA) ajuda a medir a eficiência com que uma empresa usa seu capital e ativos para gerar receitas.

Tipos de ganhos

Existem diferentes tipos de rendimentos de cima para baixo nas declarações de rendimentos. Essas medidas de ganhos mostram os lucros que uma empresa pode obter em diferentes estágios. Juntos, eles podem mostrar uma imagem clara e abrangente da saúde financeira de uma empresa.

Lucro antes dos juros, Impostos, Depreciação, e Amortização (EBITDA)

O EBITDA mede o lucro antes de descontar os impostos, custos de financiamento, e custos de investimentos de capital em consideração. Empresas com grandes quantidades de ativos depreciáveis ​​ou amortizáveis ​​- como edifícios, máquinas de fabricação, e patentes - geralmente apresentam grandes lacunas entre o EBITDA e a receita operacional .Renda operacional A receita operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas.

O EBITDA elimina as despesas obscuras e estranhas e pode, assim, refletir o desempenho operacional de uma empresa de forma mais clara. Também é mais difícil para as empresas manipularem seu EBITDA. Contudo, uma vez que o US GAAP não exige que as empresas divulguem seu EBITDA, o cálculo do EBITDA pode variar para diferentes empresas.

Lucro antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT também é conhecido como receita operacional. É calculado deduzindo-se as despesas operacionais das receitas totais. As despesas operacionais incluem o custo dos produtos vendidos, custos de depreciação e amortização, SG&A, SG &ASG &A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. Inclui despesas como aluguel, anúncio, marketing e outras despesas incorridas pela operação normal da empresa.

A métrica do EBIT exclui o impacto dos impostos e o custo do financiamento. Ele reflete a lucratividade de uma empresa puramente com base em suas operações normais. Uma empresa com dívidas maiores pode apresentar um EBIT mais alto, mas um lucro líquido menor do que uma empresa com dívidas menores.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT mede os ganhos de uma empresa antes de descontar seus impostos ou adicionar benefícios fiscais. Mostra os ganhos operacionais e não operacionais de uma empresa. As taxas de imposto efetivas geralmente variam entre diferentes empresas e anos. Assim, remover os efeitos dos impostos pode refletir melhor a lucratividade de uma empresa ao compará-la com seus pares ou identificar uma tendência ano após ano.

Resultado líquido

Resultado líquido, também conhecido como lucro líquido, pode ser calculado deduzindo os impostos do EBT. Ele aparece na parte inferior de uma demonstração de resultados e leva em consideração todos os fatores e despesas. É o lucro atribuível aos acionistas da empresa. O lucro líquido pode ser distribuído aos acionistas na forma de dividendos ou retido pela empresa para investimentos futuros.

Comparado com o EBITDA e o EBIT, o lucro líquido é mais suscetível a diferentes métodos contábeis. Uma vez que inclui despesas obscuras, também é mais provável que seja manipulado.

Lucro por ação (EPS)

O EPS é calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa pelo número de ações ordinárias em circulação. Ele mede o dinheiro que a empresa ganha por cada ação de suas ações. Existem dois tipos de EPS:

1. EPS básico não considera os efeitos diluidores que podem ser causados ​​pelas opções de ações, WarrantsStock WarrantsStock warrants são opções emitidas por uma empresa que negocia em uma bolsa e dá aos investidores o direito (mas não a obrigação) de comprar ações da empresa a um preço específico dentro de um período de tempo especificado. Quando um investidor exerce um mandado, eles compram o estoque, e os rendimentos são uma fonte de capital para a empresa., obrigações convertíveis, e outros itens.
2. EPS diluído assume que todas as ações potenciais em circulação foram emitidas. O EPS diluído é geralmente menor do que o EPS básico. Em casos raros com títulos anti-dilutivos, também é possível que o EPS diluído seja maior que o básico.

Uso de ganhos

Os ganhos são medidas significativas que refletem o desempenho financeiro de uma empresa e são comumente usados ​​nas avaliações de empresas. Na avaliação relativa, os ganhos de uma empresa são freqüentemente comparados com seus valores de mercado para identificar se a empresa é avaliada de forma justa em relação a seus pares. O índice preço / lucro (P / L) Índice de lucro / preçoO índice de preço / lucro (índice P / L é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Fornece uma melhor noção do valor de uma empresa. E o EV A relação / EBITDA são algumas das mais utilizadas.

• o Relação P / E divide o preço de mercado de uma ação pelo EPS dos últimos 12 meses da empresa. O índice indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar que a empresa ganha.
• o Razão EV / EBITDA divide o valor da empresa (EV) de uma empresa por seu EBITDA. É menos impactado pela manipulação contábil do que o índice P / L, mas ignora as despesas de capital.

Os índices acima são geralmente comparados com a média da indústria. Se os índices de P / L e EV / EBITDA de uma empresa forem maiores do que seus pares, pode ser supervalorizado, vice-versa.

Ao combinar os ganhos e as contas do balanço de uma empresa, um analista pode dizer se a empresa está operando e lucrando com eficiência.

• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido total. O ROE mede a eficácia com que uma empresa está usando seu patrimônio para gerar lucros.
• Retorno sobre ativos (ROA) é calculado dividindo o lucro líquido pelo ativo.

ROE e ROA mais altos representam uma maior eficiência no uso de seus recursos de capital para gerar lucros.

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