Cancelar dívidas de empréstimos estudantis dificilmente impulsionará a economia,

mas uma abordagem direcionada pode ajudar certos grupos

p No final de junho de 2021, 43 milhões de mutuários - ou cerca de 14% de todos os adultos nos EUA - deviam aproximadamente US $ 1,59 trilhão em empréstimos federais para estudantes. Embora em muitos casos a mídia tenha se concentrado em mutuários com saldos extremamente grandes - como o ortodontista que deve mais de US $ 1 milhão em empréstimos estudantis - o saldo médio é mais modesto de US $ 39, 351 por mutuário com um pagamento mensal médio de $ 393 por mês. O período de reembolso padrão de $ 39, 351 em empréstimos estudantis é de 20 anos.

p O valor da dívida do aluno em aberto varia muito com base no tipo de diploma obtido. A dívida média do bacharelado é inferior a US $ 29, 000, enquanto a dívida média da escola de odontologia é mais de 10 vezes maior, mais de $ 290, 000. Em geral, aqueles que seguem carreiras que pagam salários mais baixos devem menos dívidas estudantis.

p Os legisladores apresentaram propostas para perdoar algo em torno de US $ 10, 000 a $ 50, 000 ou mais por mutuário.

p O presidente Biden afirmou que está "preparado para dar baixa em US $ 10, Dívida de 000, ”Mas não $ 50, 000

p

p Se até $ 10, 000 por mutuário deveriam ser cancelados para todos os 43 milhões de tomadores de empréstimos estudantis, o custo seria de US $ 377 bilhões. Isso eliminaria completamente os saldos de empréstimos estudantis para mais de 15 milhões de devedores. O custo total do perdão até $ 50, 000 para todos os 43 milhões de tomadores de empréstimos seria pouco mais de US $ 1 trilhão. Também limparia os saldos de empréstimos estudantis para mais de 36 milhões de pessoas. Algum perdão de empréstimo de estudante limitado já começou. O governo Biden cancelou quase US $ 3 bilhões em empréstimos estudantis para 131, 000 mutuários que foram fraudados pela escola ou têm uma deficiência total e permanente.

Os efeitos do perdão do empréstimo

p Alguns economistas veem o montante impressionante de dívidas estudantis como um obstáculo à economia. Esses economistas argumentam que qualquer perdão da dívida estudantil estimulará a economia. Contudo, Eu e outros economistas argumentamos que qualquer incentivo à economia decorrente do perdão do empréstimo estudantil seria pequeno em comparação com o custo para os contribuintes.

p Se $ 10, 000 por mutuário é perdoado, não é como se o mutuário estivesse recebendo $ 10, 000 que eles podem sair e gastar hoje. Em vez, estima-se que isso liberaria apenas cerca de US $ 100 por mês para o mutuário médio gastar ou economizar em 10 anos. Se todos os US $ 1,5 trilhão em empréstimos federais a estudantes fossem perdoados, o mutuário médio teria um extra de $ 393 por mês. Estima-se que a economia crescerá apenas cerca de US $ 100 bilhões, ou cerca de 0,5%, se todos os US $ 1,5 trilhão em empréstimos federais a estudantes fossem cancelados. Para perspectiva, seria como ganhar $ 20, 000 por ano e recebendo um aumento único de $ 100 por um novo salário de $ 20, 100, mas custa US $ 1 para a empresa, 500 hoje para lhe dar aquele aumento de $ 100.

p O impacto econômico imediato provavelmente seria menor, já que o Departamento de Educação está permitindo que 90% dos mutuários não façam os pagamentos mensais exigidos até setembro de 2021 devido à pandemia.

p Uma vez que a maioria dos mutuários já não está fazendo pagamentos de empréstimos estudantis, o benefício financeiro já pode estar refletido no atual nível de atividade econômica.

p Geral, a evidência sugere que o perdão do empréstimo de base ampla pode ter um impacto positivo modesto na economia. Estima-se que cada dólar do perdão do empréstimo estudantil se traduz em apenas 8 a 23 centavos de benefício econômico. Por comparação, os cheques de estímulo tinham um benefício econômico estimado de 60 centavos para cada dólar enviado aos contribuintes.

p Eliminar algumas ou todas as dívidas dos alunos pode ajudar com outras questões além da economia. Os mutuários podem adiar o casamento ou a compra de uma casa devido ao montante de dívidas estudantis que têm. Foi demonstrado que o peso da dívida do aluno é a causa de problemas de saúde mental e física e “menor satisfação geral com a vida”.

Benefícios desiguais

p Uma crítica ao perdão da dívida estudantil para todos é que a maioria dos benefícios irá para aqueles com renda mais alta. Além disso, relativamente poucos dos benefícios iriam para aqueles que pediram emprestado para financiar a educação de graduação. Sessenta e oito por cento daqueles que fizeram empréstimos estudantis para um diploma de bacharel tomaram emprestado menos de US $ 10, 000

p Apenas 2% pediram emprestado mais de $ 50, 000. Os mutuários com os saldos de empréstimos mais altos tendem a ter pós-graduação com rendas mais altas. Famílias com renda acima de US $ 74, 000 devem quase 60% dos empréstimos estudantis pendentes.

p Se a ideia por trás do perdão do empréstimo é estimular a economia, Acredito que o alívio do empréstimo deve ser direcionado para aqueles com maior probabilidade de gastar qualquer economia do perdão do empréstimo estudantil. Isso sugere que o perdão do empréstimo estudantil deve ser direcionado para aqueles com baixa renda, que normalmente têm menos de $ 10, 000 em dívidas de empréstimos estudantis, mas são mais propensos a não pagar esses empréstimos.

p Qualquer programa de alívio de empréstimos estudantis deve considerar o efeito que pode ter sobre os mutuários, já que a dívida dos alunos afeta alguns grupos mais do que outros. Por exemplo, as mulheres devem aproximadamente dois terços da dívida pendente do empréstimo estudantil. Cerca de 69% dos graduados brancos devem empréstimos estudantis, em comparação com 85% dos negros graduados. A questão é que mulheres e pessoas de cor se beneficiariam mais com o perdão do empréstimo estudantil.

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Uma questão de justiça

p Se o governo perdoar os empréstimos estudantis atuais e continuar a fazer novos empréstimos estudantis, isso pode levar os futuros alunos a tomarem empréstimos com a suposição ou esperança de que o governo também cancele seus empréstimos.

p A menos que a questão subjacente do aumento do custo de um diploma universitário seja abordada, uma “crise” semelhante de dívida estudantil pode ocorrer novamente.

p Outra dificuldade de qualquer programa de perdão de empréstimos estudantis é a percepção de justiça ou injustiça do programa. Suponha que dois alunos buscaram o mesmo diploma de graduação, pegou a mesma quantia em empréstimos estudantis para financiar sua educação e garantiu empregos com o mesmo salário em cidades onde o custo de vida é o mesmo. Ambos os mutuários têm feito seus pagamentos mensais nos últimos cinco anos, mas o mutuário número 1 fez pagamentos maiores do que o necessário. Por causa disso, o mutuário número 1 acabou de pagar o empréstimo, enquanto o mutuário número 2 ainda tem um saldo. É justo que o empréstimo do mutuário número 2 seja perdoado? O mutuário número 1 deve ser compensado por pagar o empréstimo antecipadamente? Os legisladores precisarão considerar a questão da justiça.