O que são ganhos normalizados?

p Lucro normalizado refere-se a ajustes feitos nas demonstrações financeiras para eliminar efeitos não recorrentes que podem impactar o lucro líquido. Uma premissa fundamental da normalização dos lucros é ajudar os analistas financeiros. Analistas financeiros - o que eles fazem, investidores, e outras partes interessadas obtêm insights sobre o desempenho financeiro real de uma empresa a partir de suas principais operações de negócios.

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p Normalizar os ganhos de uma empresa também serve como a primeira etapa para avaliar as atividades corporativas, como fusões e aquisiçõesMergers &Acquisitions (M&A) Fusões e aquisições (M&A) referem-se a transações entre duas empresas que se combinam de alguma forma. Embora fusões e aquisições (M&A) sejam usadas, avaliação de negócios, e benchmarking. Um exemplo típico de normalização envolveria a remoção do ganho ou perda da venda de um ativo fixo das demonstrações financeiras de uma empresa de varejo, cuja principal operação é a venda de produtos alimentícios.

p Assim, Os ganhos normalizados achatam as flutuações dos ganhos para fornecer um valor estimado de ganhos médios que omite encargos ou ganhos não recorrentes que uma empresa realizaria em um ano.

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Resumo

• Lucros normalizados são ajustes retrospectivos nas demonstrações financeiras para eliminar os efeitos pontuais de ganhos e perdas.
• As empresas usam ganhos normalizados como uma ferramenta para avaliar sua saúde financeira e desempenho geral ao longo do tempo.
• A normalização de ganhos é usada por analistas financeiros em fusões e aquisições e avaliação de negócios.

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Compreendendo ganhos normalizados

p As empresas eliminarão os efeitos pontuais de quaisquer ganhos e perdas não recorrentes para melhor representar seus negócios principais. As empresas usam ganhos normalizados como um método para avaliar sua saúde financeira e desempenho geral ao longo do tempo. Muitas vezes, as empresas arcam com o peso dessas despesas pontuais, incluindo a venda de antigos, ativos não operacionais ou taxas de litígio incorridas.

p Em tais cenários, uma empresa reconhece esses ganhos ou perdas que afetam seu fluxo de caixa, no entanto, os custos não refletem o desempenho de longo prazo de uma empresa. Portanto, os efeitos devem ser removidos para uma análise adequada de uma empresa, uma vez que retratam uma tendência de ganhos imprecisa. Uma empresa pode ter um prejuízo líquido em um ano, mas ganhos normalizados positivos se houver grandes perdas não recorrentes.

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Exemplos de ganhos normalizados

p O ajuste mais comum para obter ganhos normalizados é quando a suavização do ciclo de vendas é necessária ou quando as receitas ou despesas devem ser eliminadas, e pode ser executado de duas maneiras.

p O primeiro caso é quando uma empresa detentora de uma frota de veículos antigos substitui os ativos depreciados por um veículo novo com a venda da frota antiga. As despesas ou receitas realizadas são normalizadas para obter o seu rendimento médio real. As declarações de renda da empresa são então avaliadas para eliminar a receita obtida por meio do lucro abrangente. Com efeito, remove as despesas operacionais; Despesas operacionais; Despesas operacionais, despesas operacionais, ou "opex, "refere-se às despesas incorridas em relação às atividades operacionais de uma empresa. incorridas durante a compra.

p A segunda abordagem envolve a normalização dos ganhos de uma empresa cujas vendas são sazonais. Quando as vendas ocorrem em ciclos, as médias móveis são usadas para ajustar os ganhos das horas extras.

p Os investidores usam lucros normalizados para comparar a saúde financeira das empresas. Em alguns casos, métricas padrão, como lucro por ação, podem ser influenciados pelo tempo em que foram calculados. É comum quando os ganhos ou perdas registrados não estão relacionados às principais atividades de negócios da empresa realizadas durante o período.

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Caso Especial para Entidades Privadas

p As empresas de capital fechado podem se desviar dos padrões de contabilidade comuns do setor. A razão por trás do fato é que o método de normalização do lucro é ideal durante a avaliação de empresas para fins de comparação.

p A esse respeito, uma empresa privada pode adotar o first-in, método first-out (FIFO). Embora a técnica possa resultar em valores diferentes em relação à normalização dos ganhos, pode impactar o valor dos ganhos de uma empresa.

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