O longo e o curto dela:as jogadas de defesa mais inteligentes da década de 2020

Você se lembra de 2019? Os "bons e velhos tempos", quando um tweet de Trump ou algum pequeno acontecimento na guerra comercial com a China poderia enviar ações, setores, até mesmo o Dow inteiro sobe ou desce 4% em um dia?

Com o ritmo de vida radicalmente mudado, com tanto tempo gasto em isolamento nos dias de hoje, parece que o próprio calendário está perdendo seus dentes. Hoje é terça? Sexta-feira? Nenhum?

Quanto a mim, o verão passado parece que foi há 40 anos; minha mente de alguma forma combina uma viagem de agosto de 2019 a Tahoe com meus jogos de beisebol da era Reagan da Little League.

Mas como investidores, não podemos nem por um segundo nos dar ao luxo de acreditar que o tempo parou ou diminuiu a velocidade. O relógio ainda está correndo; o calendário ainda tem um impacto, mesmo que estejamos sentindo isso de maneira diferente em nossas vidas pessoais.

Com algumas exceções notáveis, como Brasil e Índia, grande parte do resto do mundo está emergindo de seu congelamento induzido pela pandemia, pelo menos para o verão do norte.

Países competitivos e até hostis com os Estados Unidos estão tendo um "momento". Sentindo vácuo e oportunidade, eles estão disputando vantagem em um mundo onde a única superpotência militar é, Digamos, "ocupado de outra forma."

No entanto, o mercado avaliou radicalmente mal esse fato e todas as suas implicações; a enxurrada de estímulos significa que os mercados estão ocupados de outra forma, também.

Isso está criando algumas oportunidades de crescimento de dois dígitos com descontos de dois dígitos ...

Explosões geopolíticas são ignoradas e estão subvalorizadas no momento

Tenho que ser franco:os mercados, "alto" no estímulo, estão negligenciando a possibilidade muito real de conflito em 2020 e além.

Não é de forma alguma um pensamento agradável, mas, novamente, é algo que temos que enfrentar - e se fizermos isso antes de todos, estaremos em posição de obter grandes lucros com pouco risco.

Temos uma consideração importante aqui:o orçamento militar e de defesa dos Estados Unidos.

Eu penso, independentemente de qual partido vença as eleições de 2020, o orçamento de defesa vai, no mínimo, permanecem intocados em seu nível atual de US $ 721,5 bilhões. Mesmo sob um presidente Biden, Posso imaginar alguns cenários em que esse número pode aumentar.

Isso porque é óbvio até para o Congresso que a China está se movendo no Pacífico e no Mar do Sul da China. A República Popular tem uma vantagem de três anos na aterrorizante tecnologia de mísseis hipersônicos; muitos internos de D.C. que conheço estão preocupados com isso, para dizer o mínimo.

Da mesma forma, A Rússia derrotou as empresas americanas com tecnologia hipersônica; Vladimir Putin está atualmente fazendo uma pequena farra de gastos em tecnologia.

Existem preocupações reais com a cibersegurança em relação à Rússia e à China, também, e o Pentágono vai, com a bênção do Congresso, continuar a despejar cada vez mais dólares em pesquisa e desenvolvimento.

Portanto, queremos localizar negociações que tenham menor volatilidade implícita - ignoradas pelo mercado mais amplo.

Para ter uma ideia melhor de como o mercado está precificando o risco e o que Wall Street pensa sobre as condições atuais, Dirijo-me ao BlackRock Geopolitical Risk Dashboard.

BlackRock Inc. (NYSE:BLK), o maior fundo de investimento do mundo em ativos sob gestão, criou este painel como uma ferramenta de precificação eficaz que mede o "choque" do mercado após um grande evento e fornece previsões para a possibilidade de grandes eventos.

Agora mesmo, Os indicadores de risco da BlackRock são muito altos nas tensões em todo o Sul da Ásia, a possibilidade de fragmentação em toda a Europa, e tensões comerciais globais.

Surpreendentemente, Os analistas da BlackRock não estão muito preocupados com a Coréia do Norte, ou qualquer surto na América Latina. Veremos...

Uma retenção de longo prazo em um mundo em mudança

Manhã de dinheiro O especialista em defesa e tecnologia Michael Robinson acaba de identificar 20 ações que ele acredita que podem dobrar ou até mesmo quadruplicar em um ano, à medida que o 5G se aproxima da realidade. ( Clique aqui para ver a pesquisa dele e saber como você pode obter os nomes dessas 20 ações .)

Mas, mais que isso, Michael passou décadas cobrindo as forças armadas dos EUA - um grande catalisador e beneficiário do avanço tecnológico.

Esta semana, ouvimos Michael sobre o aniversário de um ano de uma das maiores fusões de todos os tempos para o setor de defesa americano.

A fusão de 2019 que criou L3Harris Technologies Inc . (NYSE:LHX) criou uma empresa de US $ 35 bilhões com receita de US $ 16 bilhões por ano.
Uma das principais coisas que Michael apontou foi que a empresa é especializada em simuladores de site de celular, que parecem torres de telefone celular, mas na verdade roubar sinais de agências de inteligência, capturar movimentos suspeitos, e triangular localizações.

Mesmo agora, A guerra do século 21 requer uma quantidade incrível de processamento de dados; foi vital na perseguição e eliminação de senhores da guerra inimigos como Osama bin Laden e Abu Bakr al-Baghdadi.

Michael chama a L3Harris Technologies de "uma peça de segurança que não pode deixar de ser comprada", que explora a crescente corrida armamentista em torno das armas hipersônicas e da nova Força Espacial dos EUA.

Isso é crítico, dadas as crescentes preocupações sobre os testes da Rússia da arma anti-satélite Kosmos 2542/2543 (ASAT). No início deste ano, o Pentágono ficou alarmado ao encontrar Kosmos "perseguindo" seu satélite espião EUA 245 Keyhole, e há preocupações reais de que a arma russa transportada pelo espaço possa atacar ou desativar os satélites dos EUA ou aliados.

A L3Harris também fornece serviços de segurança cibernética de nível empresarial que também ajudam a isolá-la do tradicional "aumento e redução, impulsionar e cortar "o ciclo de gastos militares.

As ações da LHX atualmente são negociadas em torno do nível de US $ 169, mas acho que essa ação tem o necessário para chegar a US $ 230 no prazo intermediário. Eu colocaria uma meta de preço para a ação em cerca de US $ 230. Isso representa um aumento de 36% em relação aos níveis atuais.

Uma recompensa de curto prazo para a defesa cibernética

Como observei, Estou prestando muita atenção aos cálculos de risco político da BlackRock diariamente.

Uma das conclusões mais surpreendentes no momento é que o mercado também está descartando a possibilidade de uma grande violação da segurança cibernética.

Estou surpreso que as preocupações com a segurança cibernética foram silenciadas, dado o fato de que os Estados Unidos têm uma eleição muito significativa e potencialmente muito diferente se aproximando - e que a economia dos EUA efetivamente mudou para online.

Para capitalizar a complacência, podemos nos apoiar na extensa experiência de Michael Robinson em cobertura de segurança cibernética para abordar um grande comércio de curto prazo para os leitores.

O ETF HACK ETFMG Prime Cyber ​​Security (NYSEArca:HACK) é o primeiro e maior fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha o desempenho da indústria de segurança cibernética.

O ETF detém uma grande cesta de ações de segurança cibernética que são vitais para a defesa da economia dos EUA, militares, e governo. Agora, ETFs têm suas desvantagens e vantagens, mas se estamos explorando um não endereçado, preocupação ignorada, Eu diria que é melhor possuir um ETF mais amplo do que tentar se concentrar em uma empresa específica.

Estamos fazendo algumas especulações de curto prazo sobre a preocupação crescente de uma violação importante - lance uma ampla rede aqui.

Agora mesmo, a HACK 18 de dezembro, 2020 $ 47 chamada está sendo negociado a $ 3,20, ou $ 320 por 100 contratos.

Se o seu apetite de risco for menor, Eu recomendaria fazer um pedido com limite de US $ 3 nessas chamadas e aguardar o atendimento selecionando "Bom até o fechamento".

O risco aqui é que o ETF não vá para $ 50 e você perca seu prêmio - mas com a probabilidade de essa negociação terminar no dinheiro em 45% e a ignorância do mercado para uma violação mais ampla.

Sua meta de lucro aqui é um ganho de 30% a 40% até setembro de 2020, e eu iria para as saídas se as opções caíssem para cerca de US $ 2,40.

Acho que o resto de 2020 será agitado. O risco de conflito aumenta a cada dia que os Estados Unidos continuam atolados em uma pandemia. Se - ou, Como eu penso, quando - isso acontecer, os investidores que estão à frente dos mercados sairão por cima.