Negociação Suspensa

O que é negociação suspensa?

A negociação suspensa ocorre quando a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) intervém no mercado para interromper a atividade de negociação devido a sérias preocupações sobre os ativos de uma empresa, operações, ou outras informações financeiras.

Principais vantagens

• A negociação suspensa ocorre quando a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) intervém no mercado para interromper a atividade de negociação devido a sérias preocupações sobre os ativos de uma empresa, operações, ou outras informações financeiras.
• A SEC tem autoridade para suspender a negociação de um título por até dez dias de negociação para proteger os investidores de acordo com a Seção 12 (k) do Securities Exchange Act de 1934.
• A SEC não pode alertar os investidores sobre uma suspensão iminente porque um anúncio prematuro teria um impacto negativo injusto sobre os investidores existentes.

Compreendendo a negociação suspensa

A SEC tem autoridade para suspender a negociação de um título por até dez dias de negociação para proteger os investidores de acordo com a Seção 12 (k) do Securities Exchange Act de 1934. A SEC tomará a decisão de fazer isso com base em uma investigação e em seguida, emita um comunicado de imprensa detalhando o motivo da suspensão. Durante o período de dez dias, a SEC não comentará publicamente sobre o status da investigação. Assim que a negociação de um título for suspensa, as ações não podem ser negociadas até que a suspensão seja levantada ou caduca. O tempo de suspensão é determinado caso a caso.

A negociação suspensa ocorre por muitos motivos diferentes, Incluindo:

• A falta de corrente, preciso, ou informações adequadas sobre uma empresa, como quando não está atualizado em seu arquivamento de relatórios periódicos.
• Perguntas sobre a precisão das informações disponíveis publicamente, incluindo o conteúdo de comunicados de imprensa recentes.
• Preocupações com a negociação de ações, como informações privilegiadas ou manipulação de mercado.

O motivo mais comum para uma suspensão é a falta de informações financeiras atualizadas ou precisas. Em muitos casos, as empresas podem resolver o problema enviando as demonstrações financeiras exigidas para voltar a estar em conformidade. Casos menos comuns podem envolver casos de fraude, em que uma empresa poderia ver um impacto de longo prazo de uma suspensão de negociação.

A SEC não pode alertar os investidores sobre uma suspensão iminente para proteger a integridade da investigação. Se a suspensão não acabou ocorrendo, então, um anúncio prematuro teria um impacto negativo injusto sobre os investidores existentes.

Negociação de títulos nas bolsas nacionais, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq, pode retomar imediatamente a negociação quando uma suspensão for levantada. Quando se trata de títulos de balcão, os corretores não podem solicitar aos investidores que comprem ou vendam títulos previamente suspensos até que certos requisitos sejam atendidos, mas a negociação não solicitada é permitida.

Em particular, Os corretores devem preencher o Formulário 211 com a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), declarando que cumpriram todos os requisitos aplicáveis ​​da Securities Exchange Act Rule 15c2-11 e FINRA Rule 6432. Essas regras garantem que os corretores tenham motivos para acreditar que suas demonstrações financeiras e outros documentos são precisos.

O preço de um título geralmente cai drasticamente após uma suspensão, pois pode haver falta de confiança na administração. O preço pode se recuperar rapidamente, Contudo, se os problemas forem considerados resolvidos.

Exemplos de negociação suspensa

Existem vários casos de negociação suspensa na história recente. Talvez o caso mais famoso tenha sido o escândalo da Enron que veio à tona em 2001. O preço das ações da empresa despencou e estava sendo negociado a centavos dentro de alguns dias. A Enron posteriormente entrou com pedido de concordata no final daquele ano, e a NYSE suspendeu a negociação das ações da Enron no ano seguinte, citando o preço das ações abaixo de US $ 1, violando os padrões do Big Board como o motivo.

Mais recentemente, a NYSE suspendeu a negociação de algumas ações listadas na Nasdaq, como Alphabet (GOOG) e Amazon (AMZN), por menos de um dia, depois que uma falha técnica resultou em traders recebendo relatórios de execução de negociação de uma maneira incomum.