OTCQX

O que é OTCQX?

O OTCQX é o nível superior dos três mercados para a negociação de ações no mercado de balcão (OTC). O OTCQX é fornecido e operado pelo OTC Markets Group. As ações negociadas neste fórum devem atender a critérios de qualificação mais rigorosos em comparação com as outras camadas, que são OTCQB / OTCBB e as Folhas Rosa.

Key Takeaway

• O OTCQX é o nível de mercado OTC da mais alta qualidade e oferece negociação em empresas que não estão listadas nas bolsas tradicionais.
• As empresas listadas nos mercados OTCQX devem seguir certas regras e critérios e estão sujeitas à regulamentação da SEC. Por exemplo, eles devem aderir à transparência de governança e não devem ser tostões.
• Os dois locais de nível inferior para negociação OTC nos EUA são o OTCQB (anteriormente OTCBB) e o Pink Sheets.

Compreendendo OTCQX

O mercado de balcão (OTC) é um mercado descentralizado onde os títulos, não listado nas principais bolsas, são comercializados diretamente por uma rede de revendedores. Em vez de fornecer um serviço de combinação de pedidos, como acontece com a NYSE, esses revendedores mantêm estoques de títulos para facilitar quaisquer ordens de compra ou venda. Penny stocks, empresas de fachada, e empresas em processo de falência não podem se qualificar para listagem no OTCQX.

A lista de OTCQX, também chamado de Melhor Mercado OTCQX, inclui um grande número de ações de primeira linha da Europa, Canadá, Brasil, e a Rússia. Esses grandes estoques estrangeiros são freqüentemente nomes de famílias globais.

Regulamentação de OTCQX

As empresas que negociam no OTCQX devem seguir padrões para melhorar a transparência. O OTCQX exclui empresas que provavelmente estão associadas a promotores de ações e outras operações duvidosas. O OTCQX define padrões que uma empresa deve atender para inclusão. Uma empresa deve atender a altos padrões financeiros, ser atualizado em sua divulgação, e tem o patrocínio de um consultor profissional terceirizado. As empresas listadas se reportam a um regulador dos EUA, como o Comitê de Valores Mobiliários (SEC) ou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

O mercado OTCQX é administrado pela OTC Link, um sistema eletrônico de cotação e negociação entre revendedores desenvolvido pelo OTC Markets Group. O OTC Link está registrado na SEC como corretora e também como um sistema de negociação alternativo (ATS). OTC Link permite que os corretores não apenas publiquem e divulguem suas cotações, mas também para negociar negociações por meio do recurso de mensagens eletrônicas do sistema. Este recurso permite que ele substitua o quadro de avisos de venda livre (OTCBB), que era um sistema apenas de cotação.

O OTCQX Marketplace oferece algumas vantagens aos investidores. Ele separa as empresas superiores das inúmeras empresas OTC que são financeiramente desafiadas, aqueles envolvidos em atividades questionáveis, ou ambos. Ele permite que os investidores participem do crescimento das blue chips estrangeiras. Os investidores podem visualizar cotações de Nível 2 em tempo real com dados de mercado detalhados e profundidade do mercado.

Todos os corretores que negociam OTCQX, OTCQB, e os títulos OTC Pink devem ser membros da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Avançar, eles devem se registrar na SEC e estão sujeitos às regulamentações estaduais de valores mobiliários.

Desta maneira, como acontece com os títulos negociados em bolsa, investidores que negociam títulos OTC são protegidos de práticas ilegais de corretoras antiéticas pelas mesmas regras SEC e FINRA, como Best Execution, Limite de proteção de pedidos, Cotações firmes, e Divulgação de posição curta.

Camadas OTCQX

A razão pela qual empresas grandes e prestigiosas se listam na OTCQX, em vez de em uma bolsa importante, como a NYSE, é principalmente para evitar os altos custos associados à listagem de ações. Outro motivo é contornar as despesas incorridas no cumprimento da divulgação contínua rigorosa e requisitos legais que vêm com a manutenção de suas listagens. Em contraste, a taxa de inscrição para empresas internacionais e norte-americanas que atendem aos requisitos OTCQX é muito menor.

Para ser elegível para uma listagem no OTCQX U.S. Premier Tier, uma empresa norte-americana deve atender a requisitos específicos e adicionais. Os requisitos incluem um preço mínimo de oferta de $ 1 para os 90 dias úteis anteriores e atender aos critérios financeiros para listagem contínua no Nasdaq Capital Market.

O Premier Tier é projetado para identificar grandes, emissores de alta qualidade que se qualificariam para listar em uma bolsa de valores nacional. O nível comparável OTCQX International Premier é para empresas estrangeiras que atendem às qualificações específicas dos padrões mundiais da NYSE.

Embora as ações negociadas no OTCQX tenham muitas das mesmas proteções que as mais estabelecidas, estoques maiores, eles ainda são considerados especulativos. Também não há garantia de que qualquer item negociado aqui será de melhor qualidade do que ações negociadas em outros níveis de balcão, ou até mesmo outro mercado OTC. Como tal, os comerciantes estariam bem servidos se implementassem uma due diligence robusta antes de comprometer seu capital.