Over-the-Counter (OTC)

O que é balcão (OTC)?

O mercado de balcão (OTC) se refere ao processo de como os valores mobiliários são negociados por meio de uma rede de corretoras e não em uma bolsa centralizada. A negociação de balcão pode envolver ações, instrumentos de dívida, e derivados, que são contratos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente, como uma mercadoria.

Em alguns casos, os títulos podem não atender aos requisitos para listagem em uma bolsa de valores padrão, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Em vez de, esses títulos podem ser negociados no mercado de balcão.

Contudo, O comércio de balcão pode incluir ações que estão listadas em bolsas e ações que não estão listadas. Ações que não estão listadas em uma bolsa, e comércio via OTC, são normalmente chamados de títulos de capital de balcão, ou ações OTC.

Principais vantagens

• Os títulos de mercado de balcão (OTC) são negociados diretamente entre as contrapartes, sem serem listados em bolsa.
• Os títulos negociados no mercado de balcão podem ser facilitados por um distribuidor ou corretor especializado em mercados OTC.
• A negociação OTC ajuda a promover ações e instrumentos financeiros que, de outra forma, estariam indisponíveis para os investidores.
• As empresas com ações OTC podem aumentar o capital por meio da venda de ações.

Negociação no balcão

Noções básicas sobre o balcão

As ações que são negociadas via OTC são normalmente empresas menores que não podem atender aos requisitos de listagem em bolsa de bolsas formais. Contudo, muitos outros tipos de títulos também são negociados aqui. As ações negociadas nas bolsas são chamadas de ações listadas, enquanto as ações que são negociadas via OTC são chamadas de ações não listadas.

As transações comerciais podem ocorrer através do Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) ou dos serviços de listagem Pink Sheets. O OTCBB é um serviço de cotação e negociação eletrônica que facilita maior liquidez e melhor compartilhamento de informações.A Pink Sheet Company é uma empresa privada que trabalha com corretoras para trazer ações de pequenas empresas ao mercado.

Negociação de títulos OTC por corretores que negociam diretamente entre si por meio de redes de computadores e por telefone usando o OTCBB. Os revendedores atuam como criadores de mercado usando o Pink Sheets e o OTC Bulletin Board, que é fornecido pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), que é uma agência que redige e aplica as regras que regem os corretores e corretores-negociantes.

Tipos de títulos OTC

As ações negociadas via OTC não são apenas pequenas empresas. Algumas empresas de grande porte bem conhecidas estão listadas nos mercados de balcão. Por exemplo, a OTCQX negocia ações de empresas estrangeiras, como a Nestlé SA, Bayer A.G., Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag, e Danone SA.

American Depository Receipts (ADRs), que representam ações em ações negociadas em moeda estrangeira, são frequentemente negociados OTC. As ações são negociadas dessa maneira porque a empresa subjacente não deseja ou não pode atender aos rígidos requisitos de troca. Também, os $ 500, Custo de 000 para listar na NYSE - até $ 75, 000 na Nasdaq - cria uma barreira para muitas empresas.

Instrumentos como títulos não são negociados em uma bolsa formal, pois os bancos emitem esses instrumentos de dívida e os comercializam por meio de redes de corretoras. Também são considerados títulos OTC. Os bancos economizam o custo das taxas de listagem de câmbio combinando compras e vendas de clientes internamente ou de outra corretora. Outros instrumentos financeiros, como derivados, também negocie através da rede de concessionários.

Redes de balcão

O OTC Markets Group opera algumas das redes mais conhecidas, como o Melhor Mercado (OTCQX), o mercado de risco (OTCQB), e o Pink Open Market. Embora as redes OTC não sejam bolsas formais, como a NYSE, eles ainda têm requisitos de elegibilidade. Por exemplo, o OTCQX não lista as ações vendidas por menos de cinco dólares - conhecidas como penny stocks - empresas de fachada, ou empresas em processo de falência. O OTCQX Best Market inclui títulos de empresas com os maiores valores de mercado e maior liquidez do que os outros mercados.

Por meio dos mercados OTC, você pode encontrar ações de empresas pequenas e em desenvolvimento. Dependendo da plataforma de listagem, essas empresas também podem enviar relatórios aos reguladores da Securities and Exchange Commission (SEC). As ações OTCBB geralmente têm o sufixo "OB" e devem apresentar as demonstrações financeiras à SEC.

Outra plataforma de negociação é o Pink Sheets, e essas ações vêm em uma ampla variedade. Essas empresas não atendem aos requisitos da SEC. Embora a compra de ações desta natureza possa envolver menos custos de transação, eles são primordiais para manipulação de preços e fraude. Essas ações geralmente terão o sufixo "PK" e não são obrigadas a apresentar demonstrações financeiras à SEC.

Embora a Nasdaq opere como uma rede de revendedores, As ações da Nasdaq geralmente não são classificadas como OTC porque a Nasdaq é considerada uma bolsa de valores.

Prós e Contras do Mercado OTC

Como mencionado anteriormente, títulos, ADRs, e os derivados também são negociados no mercado de balcão. Contudo, os investidores devem ter muito cuidado ao investir em títulos OTC mais especulativos. Os requisitos de arquivamento entre as plataformas de listagem variam, e algumas informações necessárias, como finanças de negócios, pode ser difícil de localizar.

A maioria dos consultores financeiros considera a negociação de ações OTC como um empreendimento especulativo. Por esta razão, os investidores devem considerar sua tolerância ao risco de investimento e se as ações OTC têm um lugar em suas carteiras. Contudo, com o risco adicional das ações OTC, vem a possibilidade de retornos significativos. Uma vez que essas ações são negociadas a valores mais baixos, e normalmente, para menos custos de transação, eles fornecem um caminho para a valorização do preço das ações.

Negociação de ações OTC não são, geralmente, conhecido por seu grande volume de negócios. Menor volume de ações significa que pode não haver um comprador pronto na hora de vender suas ações. Também, o spread entre o preço de compra e o preço de venda é geralmente maior. Essas ações podem fazer movimentos voláteis em qualquer mercado ou dados econômicos.

O mercado de balcão é uma alternativa para pequenas empresas ou para quem não deseja se listar nas bolsas padrão. Listar em uma bolsa padrão é um processo caro e demorado e está fora das capacidades financeiras de muitas empresas menores. As empresas também podem descobrir que a listagem no mercado de balcão oferece acesso rápido ao capital por meio da venda de ações.

• OTC fornece acesso a títulos não disponíveis nas bolsas padrão, como títulos, ADRs, e derivados.

• Menos regulamentações sobre o OTC permitem a entrada de muitas empresas que não podem, ou escolha não, lista em outras bolsas.

• Por meio do comércio de baixo custo, penny stock, investidores especulativos podem obter retornos significativos.

• As ações OTC têm menos liquidez comercial devido ao baixo volume, o que leva a atrasos na finalização da negociação e a amplos spreads bid-ask.

• Menos regulamentação leva a menos informações públicas disponíveis, a chance de informações desatualizadas, e a possibilidade de fraude.

• As ações OTC são propensas a fazer movimentos voláteis na divulgação de dados de mercado e econômicos.

Exemplos do mundo real de títulos OTC

O OTC Markets Group é o operador dos mercados financeiros da OTCQX. "OTCMarkets.com" lista as empresas mais ativamente negociadas e informações sobre os avanços e declínios.

Em um determinado dia, o volume total em dólares pode ultrapassar US $ 1,2 bilhão, com mais de 6 bilhões de ações em mãos de negociação. As empresas incluem a empresa chinesa de multimídia Tencent Holdings LTD (TCEHY), a gigante de alimentos e bebidas Nestlé SA (NSRGY), e a empresa de saúde Bayer A.G. (BAYRY).

O que é um exemplo de mercado de balcão?

Na negociação financeira, um mercado de balcão é um mercado onde os títulos financeiros são negociados por meio de uma rede de corretoras e não em uma bolsa financeira, que é conhecido como negociação de câmbio e é centralizado. Um mercado de balcão não é centralizado e ocorre entre duas partes. Um exemplo de mercado de balcão seria uma negociação que ocorre entre dois indivíduos que compram e vendem ações de uma empresa que não está listada em bolsa. Um mercado de balcão pode consistir em qualquer título, como ações, commodities, e derivados.

Como você compra um título no mercado de balcão?

Para comprar um título no mercado de balcão, o primeiro passo é identificar o título específico que você deseja adquirir e o valor que deseja investir. Certos mercados fornecem informações sobre vários valores mobiliários com os quais você deve se envolver. Por exemplo, OTCQX é um dos maiores e mais respeitados mercados de ações OTC. Próximo, encontre um corretor através do qual você possa comprar o título OTC. A maioria das corretoras que vendem títulos listados em bolsa também vende títulos OTC. Depois de configurar o corretor e a conta, financiar sua conta com o capital que você gostaria de investir e, em seguida, comprar seu título OTC. Isso pode ser feito eletronicamente na plataforma da sua corretora ou por meio de um telefonema para a sua corretora.

O que é um derivado de venda livre?

Um derivado de balcão é qualquer título derivado negociado em mercado de balcão; ou seja, entre duas partes e não sobre uma troca financeira centralizada. Um derivado é um título financeiro cujo valor é determinado por um ativo subjacente, como um estoque ou uma mercadoria. O proprietário de um derivado não possui realmente o ativo subjacente, mas, no caso de certos derivativos, como futuros de commodities, é possível receber o ativo físico após o vencimento do contrato de derivativo. Além de futuros, outros derivados incluem forwards e swaps.