Ciclo de Liquidação de Negociação de Ações Índia:Processo de Negociação e Compensação

Em um dia normal de trabalho, vemos todos os acordos acontecendo à nossa frente com 100% de transparência. Como comprei minhas compras no mercado hoje, paguei em dinheiro e recebi minhas guloseimas e o ciclo de liquidação estava completo. Isso despertou minha curiosidade de como uma negociação é executada, compensada e depositada na minha conta Demat. Então, aqui compartilho minha pesquisa e conhecimento sobre como o ciclo de liquidação de negociação de ações ocorre e o processo de negociação usual é realizado na Índia. Muito interessante!

Processo de liquidação de negociação de ações:etapas principais

Vamos juntos tentar entender os meandros do ciclo de liquidação de ações na Índia .

Ciclo Comercial na Índia:

Quando um trader compra ou vende ações, o mercado de ações segue um ciclo de liquidação conhecido como “T+2”. O dia em que a transação ou negociação é realizada é intitulado “Data de Negociação” ou “T”, e todos os dias úteis após esse dia são relatados como D+1, D+2 e assim por diante. Na Índia, o pagamento é feito no dia T+2 e fins de semana ou feriados de câmbio não são incorporados a ele.

Do ponto de vista de um investidor, vamos explicar isso com um exemplo:

Suponha que Rita comprou 100 ações de uma empresa na quarta-feira, ao preço de Rs. 500/partilha. De acordo com a regra acima, quarta-feira é denominada como “T” e Rs. 50.000 são deduzidos de sua conta para pagar a transação. E o corretor dá a ela uma “nota de contrato” como prova. Em D+1 dia, o processamento interno é feito e em D+2 dia, ela pode ver as ações em sua conta Demat.

No entanto, se em vez de comprar, Rita estiver vendendo as ações, nesse cenário, as ações serão bloqueadas e retiradas de sua conta Demat antes do dia D+2. Finalmente, no dia D+2, o produto da venda será creditado na conta de negociação de Rita.

Agora, vamos descobrir o que acontece durante a fase de processamento, que muitos traders podem não saber. 

Execução de Negócios, Compensação e Processo de Liquidação:

Aqui estão alguns detalhes importantes sobre o ciclo de liquidação comercial da Índia.

1. Execução

Após a execução da ordem de compra ou venda, o que significa que o comprador e o vendedor chegaram a um consenso sobre o preço e a quantidade a serem negociados. O corretor da bolsa então cumpre o requisito com a bolsa e diz-se que a ordem foi preenchida.

2. Liberação:

Este processo é gerido por uma “câmara de compensação” cuja função principal é identificar o negócio, registar os seus detalhes, confirmar, verificar as obrigações das partes envolvidas e avaliar o risco envolvido. As atividades acontecem no dia “T+1”.

3. Liquidação:

No dia “D+2”, as ações transacionadas são transferidas para a conta Demat do comprador e o dinheiro é movido para a conta de negociação do vendedor. Agora, quando o comprador recebe os títulos e o vendedor recebe o pagamento, diz-se que a negociação foi liquidada.

Negociação e liquidação de ações:Papel dos participantes envolvidos:

Embora a bolsa de valores ofereça uma plataforma para negociar, o papel de outros participantes é igualmente importante no ciclo de negociação de ações.

1. Empresa de compensação:

Tem como responsabilidades a compensação e liquidação dos negócios realizados na bolsa, bem como a gestão de risco. A National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL) é uma subsidiária integral da National Stock Exchange e foi iniciada no ano de 1995. Também é responsável por manter um sistema de contenção de risco e garantia de risco.

2. Membros de compensação:

Sua tarefa é garantir que a compensação e a conclusão de todos os negócios executados sejam feitas. Ou seja, determinar as posições a liquidar e efetuar a liquidação dos fundos. Também é responsável por definir limites de posição com base em depósitos iniciais, margens para membros de negociação e monitoramento de posições de forma contínua.

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3. Bancos de compensação:

Os bancos de compensação permitem liquidar fundos. Cada membro de compensação deve abrir uma conta de compensação em um dos bancos de compensação autorizados.

Atualmente, existem 15 bancos de compensação, a saber:Union Bank of India, State bank of India, Kotak Mahindra Bank, Standard Chartered bank, JP Morgan Chase Bank, Indusland bank, IDBI Bank, ICICI bank, HSBC Bank, HDFC Bank, Canara Bank , Citibank, Banco da Índia, banco do Eixo.

Espero não ter perdido nenhum nome importante aqui! Deixe-me saber! Os membros de compensação movimentam contas em qualquer um desses bancos, exclusivamente para compensação de pagamentos ou desembolsos associados às operações do contrato.

4. Depositários:

O membro de compensação é titular de conta pool de compensação junto ao participante ou depositários, onde são responsáveis ​​pela produção dos títulos negociados obrigados no dia da liquidação. Existem dois depósitos na Índia, a saber, National Securities Depository Ltd (NSDL) e Central Depository Service Ltd (CDSL) .

5. Participantes do Depositário:

Um Participante Depositário (DP) é um intermediário entre os depositários (NSDL e CDSL) e os investidores. Simplesmente afirmando, você não pode abrir uma conta diretamente com os Depositários. É quando entra um Participante Depositário (DP)! Você pode abrir uma conta Demat através de um DP (geralmente seu corretor) para iniciar seus interesses de investimento e negociação. Uma entidade financeira que preencha os critérios de elegibilidade do SEBI para comprovar serviços relacionados a demat pode se tornar um DP.

Assim, um DP atua como um agente dos depositários. Você já ouviu falar de corretores de ações populares na Índia? Zerodha , Angel Broking, Sharekhan, Upstox, etc. são alguns dos participantes depositários populares na Índia.

Processo de compensação e liquidação:uma visão geral rápida

1. Os detalhes da negociação são transferidos da bolsa para a NSCCL.
2. Os detalhes da operação são transferidos da NSCCL para os membros de compensação, que revertem. Com base nas informações recebidas, é determinado o compromisso necessário.
3. Os membros de compensação recebem então o aviso de pagamento de fundos ou o compromisso de valores mobiliários pelo NSCCL.
4. Os membros de compensação, então, emitem instruções aos bancos de compensação para os recursos necessários ou ao participante depositário em caso de transferência de ações.
5. Com base no compromisso, a NSCCL escolhe a etapa necessária para o pagamento e pagamento de fundos e títulos.
6. Os depositários informam os membros compensadores por meio de DPs.
7. Finalmente, espera-se que os bancos de compensação informem os membros de compensação dos respectivos detalhes.

Eu sei, esses acordos comerciais são um pouco mais complexos do que nossas transações mundanas diárias. Mas, conhecer os processos que ocorrem em segundo plano é realmente útil. Afinal, você pode estar ansioso para saber como funciona o mercado de ações no sentido real.

A autora desta postagem é uma entusiasta de ações e gosta de compartilhar seu conhecimento para criar consciência financeira.

Sem dúvida, este artigo formará uma base sólida para sua compreensão do ciclo de liquidação do mercado de ações. Deseja acrescentar alguma informação extra que possa agregar valor aos nossos leitores e fazê-los aprender mais sobre o mercado de ações? Fique a vontade para discutir!