Day Trading 101:Hedging Estratégico

p Ter a disciplina para reduzir os perdedores rapidamente e deixar os vencedores cavalgarem é uma lição aprendida em day trading 101 . No entanto, embora a lição seja simples, pode ser surpreendentemente difícil de empregar quando realmente está em um comércio. Manter a disciplina de negociação é particularmente importante durante o dia de negociação, porque o mercado costuma se mover de forma irracional no dia-a-dia. Independentemente de quão calculada seja sua decisão de comprar ou vender ações naquele dia, o mercado pode ignorar completamente suas razões e se mover na direção oposta. Mesmo que o estoque recupere dias, semanas, ou meses depois, você pode ter cortado suas perdas antes que isso aconteça.

Diferentes métodos de troca diurna

p Existem algumas maneiras diferentes de manter as perdas pequenas e colocar as probabilidades a seu favor. Três noções importantes a se ter em mente ao day-trading são estas:mantenha seu equilíbrio risco-recompensa sob controle, tenha confiança nos níveis de negociação e use estratégias de hedge para proteger os lucros.

Métodos de risco-recompensa versus métodos de cálculo de custo

p Manter a relação risco-recompensa sob controle significa que você sempre ganhará mais com os seus "vencedores" do que perderá com os "perdedores". Com uma relação risco-recompensa de três para um, você permitirá que uma negociação vá contra você por apenas dez centavos antes de cortar sua perda, mas está procurando ganhar pelo menos quarenta centavos em suas boas negociações. Por aqui, se você estiver certo apenas na metade das vezes, você ainda está ganhando dinheiro. Ter confiança no nível que você escolhe para negociar deve ser o padrão em todas as negociações. Contudo, se você escolher fazer o day trade usando uma estratégia de média de custos, é absolutamente crítico. Este método requer escala (seja tendo um grande bankroll ou negociando pequenas quantidades de ações para criar escala). Digamos que você comprou uma ação por um determinado preço depois de fazer uma pesquisa eficaz e completa e está extremamente confiante na direção de longo prazo da ação. Uma vez que os movimentos de preços do dia-a-dia podem ser inesperados, você pode optar por reduzir seu custo quando o preço cair. Isso aumentará a quantidade de ações que você possui e, ao mesmo tempo, reduzirá a base de custo da posição. Com capital suficiente, você pode trabalhar sua média de custo para um preço tão bom que, quando o estoque disparar, você pode sair da negociação com um pequeno ganho ou deixar a ação subir e colher os frutos na hora certa.

Hedging Your Trades

p Outra forma de gerenciar o risco seria comprar ou vender ações e, simultaneamente, comprar um índice que se mova na direção oposta. Para que essa estratégia funcione, as ações compradas devem ser mais voláteis (em termos de beta) do que o índice com o qual você está fazendo hedge. Por exemplo, digamos que você tenha vendido ações da Empresa X, que tem um beta de 1.4. Ao comprar os recibos de depósito do índice S&P (SPY), que tem um beta de 1, você ainda terá lucro se o mercado, e Empresa X, diminuirá proporcionalmente porque a Empresa X diminuirá mais do que o mercado. No entanto, se o mercado se recuperar inesperadamente, o seu investimento está quase todo coberto.