Como eu aprendo a escolher ações? O guia definitivo

O mercado de ações é uma máquina de fazer dinheiro complexa e detalhadamente detalhada. Seu escopo e tamanho podem ser esmagadores para aqueles que não são corretores profissionais ou day traders.

Por mais emocionante e fascinante que o mercado de ações possa ser, pode ser difícil para os investidores comuns saberem como aproveitá-lo – descobrindo quais das muitas ofertas de ações do mercado têm as melhores chances de crescimento futuro e retornos sólidos sobre o investimento .

Especialmente agora que os clientes do mercado de ações têm acesso mais direto às ferramentas financeiras, é mais fácil para eles avaliar potenciais investimentos em ações e encontrar aqueles que se adequam aos seus objetivos de investimento. Vamos passar por algumas das etapas básicas e mais eficazes para responder à pergunta:“Como eu aprendo a escolher ações?”

Definir minhas metas

O mercado de ações é um recurso de investimento flexível. Ele acomoda vários estilos de investimento:traders agressivos que buscam obter lucros, traders relaxados que buscam aumentar os ativos com segurança e todos os graus variados entre eles. O primeiro passo para escolher ações vencedoras é decidir quais são seus objetivos de investimento.

Ações de baixo risco e de primeira linha 

Investidores que desejam ações mais seguras com risco mínimo gravitam em torno de empresas que mostraram resultados consistentes e estáveis ​​em todas as condições econômicas. Esses investidores se inclinam para ações “blue chip”:empresas conhecidas que governam o mercado, geram lucros confiáveis ​​repetidamente e se recuperam rapidamente de crises econômicas.

Empresas como Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart e outras gigantes são consideradas ações de primeira linha. Embora não haja 100% de “garantias” no mercado de ações, essas empresas estão o mais próximo possível de “uma coisa certa”.

Ações especulativas de alto risco 

Outros investidores são mais assertivos. Eles procuram empresas que possam obter lucros imediatos e crescer rapidamente para obter retornos mais altos. Esses traders mais ativos procuram negócios que não atingiram a saturação do mercado, mas mostram grande promessa.

Um trader agressivo pode comprar ações de uma pequena empresa de tecnologia em desenvolvimento que fabrica componentes para redes celulares 5G. Eles podem investir em um banco internacional que atende economias emergentes na América Latina, África ou Sudeste Asiático. Empresas como essas podem ter grandes dias de pagamento que recompensarão seus investidores generosamente, mas são muito mais arriscadas do que ações de primeira linha.

A maioria dos indivíduos com várias participações acionárias mistura essas estratégias em alguma proporção. Eles equilibram ações confiáveis ​​de primeira linha com algumas ações especulativas e mais arriscadas. Os ganhos constantes das grandes empresas são alicerces que compensam os riscos das empresas emergentes.

Valor x crescimento 

Wall Street diferencia essas duas estratégias de investimento em termos de ações de "valor" e "crescimento". As ações de valor têm preços mais baixos do que muitos investidores pensam que deveriam ter; eles pegarão uma ação de valor quando acreditarem que seus fundamentos são sólidos o suficiente para garantir sucesso sustentável no futuro.

As ações de crescimento são ações de empresas que os traders acreditam ter um potencial empolgante. Eles acreditam que essas empresas em desenvolvimento experimentarão um crescimento exponencial que superará o ritmo do mercado de ações em geral. Esses investidores acreditam que poderão vender suas ações em ações de crescimento e colher os lucros, que são chamados de “ganhos de capital”.

Quase todas as empresas começam como ações de crescimento. Alguns seletos passam a ter enorme sucesso e agora são considerados blue chips. A Amazon é um ótimo exemplo:se você investiu na Amazon nos anos 90, estava assumindo um risco calculado. Agora, 25 anos depois, a Amazon é uma dominadora de mercado que é o próprio modelo de uma ação confiável e de primeira linha. São as raras histórias de sucesso que os investidores em crescimento desejam.

Diversifique 

Seja qual for sua estratégia de investimento, não coloque todos os seus recursos de investimento em apenas uma ou duas ações, mesmo se você se sentir incansavelmente positivo sobre suas perspectivas. Divida seus investimentos em diversas empresas e setores de negócios. Isso por si só pode aumentar o potencial do seu portfólio. Se você tiver cinco ações de construção passando por uma recessão em todo o setor, elas podem ser compensadas por cinco ações de tecnologia em crescimento.

Pesquisa

Esteja você atrás de ações blue chip, ações de crescimento ou uma combinação razoável, não as ataque até que você tenha feito a devida diligência e pesquisado suas opções.

No passado, os acionistas diários contavam com os corretores para pesquisar suas decisões de compra. A era da internet mudou tudo isso. Os acionistas modernos têm acesso a todas as informações de que precisam para tomar decisões de ações informadas e inteligentes. Os consultores financeiros ainda estão por aí, mas seus clientes podem obter prontamente a maioria das informações iniciais de que precisam.

O que você procura quando pesquisa uma empresa é a história dela. Você está procurando tanto números quanto narrativa, uma combinação de informações estatísticas e notícias que lhe dão um perfil claro da ação que você está considerando.

Pesquisa quantitativa

Encontrar dados financeiros geralmente é o ponto de partida quando se procura ações, e existem várias fontes para obter essas informações sobre todas as ações da bolsa. Dados quantitativos bem fornecidos podem fornecer uma visão geral razoável das qualidades básicas – chamadas “fundamentais” – que impulsionam seu sucesso.

Há tantos bits de dados que pode ser difícil saber quais são os mais importantes. Mas existem alguns indicadores econômicos sobre uma empresa em que se deve focar para começar:

Receita

Este valor representa quanto dinheiro uma empresa traz em um determinado tempo através da venda de seus produtos ou serviços. A receita geralmente é o primeiro valor que você verá na demonstração de resultados de uma empresa. É o equivalente corporativo do “pagamento bruto” que você veria em seu contracheque de trabalho.

Lucro líquido

O lucro líquido indica quanto dinheiro a empresa ganha em lucros depois  contabilizando certas deduções:despesas operacionais, compras de matérias-primas, impostos, depreciação de valor e assim por diante. É o resultado final de uma empresa e, fiel à forma, geralmente é encontrado perto do final de uma demonstração de resultados. Na analogia do contracheque, é o pagamento “levado para casa” – quanto você recebe após impostos, retenções ou outras deduções que são contadas.

Ganhos por ação (EPS)

Cada empresa oferece um certo número de ações ordinárias. O lucro por ação é um valor que divide o lucro líquido de uma empresa por esse número de ações. Por exemplo, se uma empresa com 300.000 ações disponíveis tiver um lucro líquido de $ 15.000.000, o EPS será de $ 50. Como você pode imaginar, empresas com EPS mais alto são vistas como mais lucrativas.

Relação preço-lucro (P/L)

Depois de determinar o lucro por ação de uma empresa, sua relação preço/lucro é calculada dividindo o preço atual de uma ação por esse EPS. Nesse último exemplo, se nossa empresa com EPS de $ 50 vender suas ações por $ 40, seu P/L será de 0,8 (40/50). Se o preço das ações for $ 250, o P/L será 5,0 (250/50).

P/E conta uma história sobre a empresa. Se o P/L estiver alto, a ação pode estar supervalorizada e deve ser corrigida. Mas também pode significar que os investidores acreditam que ela aumentará de valor em algum momento e se transformará em uma ação de crescimento sólido. Da mesma forma, uma empresa com um índice P/L mais baixo pode estar subvalorizada , e um estoque de valor potencial. Ou pode indicar que eles perderam suas projeções de receita ou tiveram outros problemas financeiros. Esperamos que sua pesquisa explique por que o P/L de uma empresa é alto ou baixo.

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Esse valor é uma porcentagem obtida pela divisão do lucro líquido de uma empresa pelo patrimônio líquido, definido livremente como seu ativo circulante menos o passivo. Por exemplo, se nossa empresa com $ 15.000.000 em lucro líquido tiver $ 60.000.000 em patrimônio líquido, ela terá um ROE de 25%. (US$ 15 milhões/US$ 60 milhões =0,25).

O ROE é um indicador de quão bem a liderança de uma empresa usa o dinheiro que seus acionistas lhes dão por meio de compras de ações. Um ROE mais alto geralmente significa que a empresa está indo bem, gerando mais lucro sem precisar de muito capital dos acionistas. Um ROE mais baixo pode indicar que a liderança não está investindo o dinheiro dos acionistas com muita sabedoria ou eficiência.

Enquanto o P/E está relacionado à lucratividade de uma empresa, o ROE reflete o quão bem ela é gerenciada. Muitos investidores consideram empresas com ROE de 15% ou mais como compra de ações potencialmente boas. Muitos nem consideram empresas com ROE inferior a 10%.

Uma coisa a lembrar quando você está pesquisando os detalhes financeiros de uma empresa é que você está lidando com os dados que a empresa está tornando públicos. Em alguns casos, esses dados podem não ser totalmente precisos. Algumas empresas podem deturpar seus ganhos para pintar imagens mais otimistas sobre sua saúde. Foi o que aconteceu com a Enron, que registrou em 2000 um lucro líquido mais de 33% maior do que o número real. Isso deu início a uma cadeia de eventos que trouxe à tona suas práticas comerciais ilegais, levando o preço das ações da Enron a cair 99% e tirando-as do mercado.

Isso significa que, embora a análise quantitativa e estatística de uma ação seja crucial e principalmente confiável, nem sempre contará toda a história. É aí que os dados de pesquisa qualitativa entram em jogo.

Dados qualitativos

Inúmeras fontes de notícias e informações relatam empresas e ações em alta. Alguns deles estão disponíveis gratuitamente para qualquer pessoa com um navegador da web (ou seja, quase todos). Alguns estão disponíveis apenas para assinantes. No entanto, você obtém dados qualitativos, é uma parte essencial de sua pesquisa que muitos acionistas ignoram.

Quando os analistas analisam diferentes empresas, eles procuram respostas para algumas perguntas:

• Qual ​​é o modelo de negócios da empresa? Ele está configurado para continuar gerando receita no futuro ou precisará de atualização ou revisão em algum momento?
• Qual ​​é a proposta de valor da empresa? Que produtos ou serviços eles oferecem? Que tipos de clientes eles atendem? Os clientes podem obter apenas os produtos que desejam dessa empresa ou podem obtê-los de outra empresa com a mesma facilidade?
• Quem são as pessoas que lideram a empresa? Qual é o histórico deles? A liderança é estável ou os gerentes mudam com frequência?
• A empresa é escalável? Aumenta sua base de clientes de forma consistente? Ele pode gerenciar a possibilidade de crescimento exponencial?
• Como os funcionários da empresa se sentem? Eles estão satisfeitos com seu trabalho? Eles aprovam o CEO? O moral está alto ou baixo? A empresa tem avisos positivos ou negativos em sites de avaliação de empregadores como o Glassdoor?
• Com quais outras empresas, se houver, esse negócio faz parceria?
• Quais foram os eventos ou benchmarks mais importantes que esta empresa experimentou? Qual foi seu primeiro sucesso? Qual é o seu maior sucesso? Quão bem ele se recuperou de crises econômicas ou recessão?

Essas são apenas algumas das perguntas mais pertinentes a serem feitas antes de investir em ações de uma empresa. Pode haver outros que podem ser mais importantes para você – pergunte a eles também.

Você pode não ser capaz de obter todas as respostas para sua satisfação, ou pode descobrir que não há muitas respostas certas ou erradas. Mas, em combinação com os números concretos que você obtém de sua pesquisa estatística, essas informações qualitativas fornecem uma visão mais completa das empresas que você está considerando para investimentos em ações.

Como encontro esses dados?

Várias fontes oferecem acesso a resmas de dados financeiros e narrativos sobre empresas com ações negociadas em bolsa. Você provavelmente encontrará muitos deles apenas pesquisando no Google o símbolo do ticker de ações da empresa, pesquisando artigos e notícias.

Algumas das fontes mais comuns e amplamente disponíveis para pesquisa de ações incluem:

• Mídia empresarial . Wall Street Journal ,  Diário de Negócios do Investidor , e sites respeitáveis ​​centrados em ações, como Motley Fool e Seeking Alpha reportam informações estatísticas e notícias sobre ações. Redes de negócios de televisão, como CNBC e Fox Business, cobrem notícias de última hora e análises gerais de mercado, mas sempre têm fontes mais abrangentes, como WSJ à mão.
• Sites de corretagem . Junto com o Gorilla, corretoras e aplicativos online como Fidelity, E*Trade, Nerdwallet e outros oferecem informações completas sobre os fundamentos da empresa. Alguns incluem links para sites de notícias diretamente na página de uma determinada ação.
• Avaliadores de ações . Sites como finviz.com, Yahoo! Finanças e muitos outros permitem que os usuários pesquisem e rastreiem ações negociadas publicamente de acordo com vários critérios – setor de negócios, tamanho da empresa, faixa de preço das ações, receita anual, relação preço-lucro, localização, recomendações de analistas e muito mais. Os rastreadores são ótimos para encontrar pequenas empresas potencialmente lucrativas das quais você nunca ouviu falar.
• Websites da empresa . Muitas empresas publicam notícias e informações financeiras relevantes em seus sites oficiais. Lembre-se de que esses sites sempre apresentam a melhor face de uma empresa, mas ainda podem ter informações extremamente valiosas, como declarações de ganhos e relatórios anuais.
• Centros de pesquisa de investimento . Organizações como Morningstar, Atom Finance, Zacks e outras orientam investidores em potencial para análises detalhadas de todas as oportunidades de investimento, incluindo ações.

O que um investimento sólido pode ter

Não existe um padrão único que meça a qualidade de uma ação em geral. As empresas de saúde têm padrões de sucesso diferentes daqueles que lidam com bens de consumo. As empresas de tecnologia têm modelos diferentes das empresas de serviços financeiros. Mesmo as empresas de setores de negócios em geral variam muito entre si – as empresas de biotecnologia têm prioridades diferentes dos fabricantes de software ou serviços de computação em nuvem.

Mas as ações vencedoras normalmente têm algumas características identificáveis ​​que as tornam investimentos favoráveis.

Fundamentos sólidos

Você está procurando empresas que apresentem resultados financeiros consistentes:lucros fortes, crescimento constante, vendas robustas. Há uma ampla gama de resultados aceitáveis ​​em cada categoria. As startups, por exemplo, frequentemente registram aumentos percentuais maciços de receita anual – digamos, 40% ou mais – especialmente se ainda forem empresas de “pequena capitalização” que geram uma fração da receita das ações blue-chip. Para as empresas maiores, o crescimento anual da receita de apenas 10% pode ser considerado um excelente resultado.

Muitos investidores seguem uma política de buscar empresas com aumentos percentuais de dois dígitos ano a ano. Esse é um bom lugar para começar, mas não pare sua pesquisa por aí. Enquadre os resultados de negócios de uma empresa no contexto de todas as outras informações que você aprender.

Técnicas fortes

A análise técnica concentra-se no preço das ações da empresa. Se uma empresa está indo bem, suas ações devem apresentar aumentos de preços estáveis ​​e confiáveis ​​por um período prolongado. Também deve mostrar um volume crescente de transações de ações, eventos individuais de compra e venda.

Os técnicos são diferentes dos fundamentos, pois abordam os resultados do negócio de uma empresa:seu histórico. Os fundamentos são uma avaliação direta da receita, vendas, ativos e passivos de uma empresa. Ambas as formas de análise precisam ser usadas em conjunto para escolher uma ação para investir.

Propriedade institucional

Quando grandes investidores – pense em BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase ou indivíduos como Warren Buffett – fazem investimentos consideráveis ​​em uma determinada empresa, geralmente é um bom presságio para essa ação. Fontes como o Investor's Business Daily acompanhar os investimentos institucionais mostra quais empresas estão recebendo mais atenção e experimentando os maiores volumes de transações por investidores de alto nível.

Um atalho para encontrar empresas que atraem grandes investidores é escanear fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses são “pools” de investimentos que distribuem as receitas dos acionistas em várias empresas diferentes. Por exemplo, um ETF de tecnologia pode colocar seus fundos de acionistas na Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA e dezenas de outras empresas de tecnologia, grandes e pequenas. Um ETF pode se concentrar exclusivamente em empresas de pequena capitalização, empresas de uma determinada região, ações de biotecnologia ou saúde - as possibilidades são ilimitadas.

Se uma ação que você está considerando aparecer na lista de vários ETFs, pode ser uma escolha inteligente para investigar. Procure listagens de ETFs em sites de corretagem ou nas páginas iniciais dos fundos. Você deve ser capaz de obter uma lista completa de todas as empresas que cada ETF detém. (Claro, você também pode comprar ações de um ETF, geralmente uma boa ideia.)

Propriedade interna saudável

Quando os registros financeiros de uma empresa mostram que mais funcionários estão comprando e possuindo suas ações, é um sinal de que eles têm um alto nível de confiança no futuro da empresa, o que é bom porque eles estão em uma posição privilegiada para fazer esse julgamento. Por outro lado, se o perfil de ações de uma empresa mostrar muitos insiders vendendo seu estoque, geralmente não é um bom sinal. (Esse tipo de negociação com informações privilegiadas é legal e não deve ser confundido com o tipo ilegal em que os investidores usam informações privilegiadas e não públicas para comprar ou descarregar ações.)

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