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Morning Madness:Como funciona a negociação pré-mercado?


A maioria das transações do mercado de ações acontece durante o horário comercial normal durante o dia. Mas mais investidores de varejo estão se voltando para as negociações pré-mercado para aproveitar os movimentos após o expediente.

O que é negociação pré-mercado? Você deve entrar em ação?

O que é negociação pré-mercado?


A negociação pré-mercado é exatamente o que parece. É a compra e venda de títulos antes das bolsas de valores dos EUA abrirem às 9h30, EST.

Tecnicamente, a negociação pré-aberta do mercado de ações começa às 4h. No entanto, a maioria dos investidores e corretores espera até as 8h, quando há um pouco mais de atividade.

O volume de negociação no mercado de ações pré-abertura é bastante baixo. Como não há muitos investidores no mercado de ações pré-aberto, os traders geralmente têm dificuldade em fazer transações. Ainda assim, os traders pré-abertos usam o tempo para dar um salto em certas commodities. Eles também tentam ter uma ideia de como o mercado se comportará durante a próxima sessão.

Quando começou


As raízes da negociação no pré-abertura do mercado de ações dos EUA remontam a 1991. As bolsas de valores estrangeiras já haviam começado a negociar antes da abertura de seus mercados. Para competir com eles, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) permitiu que os investidores negociassem após o fechamento diário das 16h. Essa foi a primeira vez que os traders puderam realizar transações em horários alternados.

A ascensão do comércio eletrônico global forçou ainda mais mudanças. Em 1999, a Nasdaq, a bolsa de valores totalmente eletrônica, mudou seu horário de funcionamento para as 7h da manhã no leste. A NYSE, enfrentando o aumento da concorrência de sua casa, contra-atacou em 2005 permitindo que os operadores começassem às 4h. A Nasdaq fez o mesmo em 2013.

O Processo


As transações pré-abertas do mercado de ações ocorrem em redes de comunicações eletrônicas (ECNs). Você deve ter uma conta em uma corretora online que permita a negociação pré-mercado.

Cada corretora tem seu próprio intervalo de tempo para transações pré-mercado. A Scottrade permite a negociação pré-mercado entre as 6h00 e as 9h28. A TD Ameritrade só permite entre 8:00 e 9:30. O horário de negociação pré-mercado da Fidelity é das 8h00 às 9h28, com limitações. A Nasdaq ainda abre às 4h. Algumas corretoras não permitem negociação pré-mercado.

O processo de negociação pré-mercado online é basicamente o mesmo que durante o horário normal. Os comerciantes procuram ações e pedem quantas ações quiserem.

Existem algumas restrições, no entanto. A maioria das transações de ações pré-mercado em ECNs são ordens limitadas . Isso significa que o comprador deve definir o preço que deseja pagar pelas ações. Quando o estoque atinge esse ponto de preço, a ordem é executada. Se não atingir o preço especificado, o pedido é cancelado.

Ordens de limite são diferentes de ordens de mercado , em que os traders simplesmente compram a ação pelo preço atual. A maioria das ECNs não permite ordens de mercado em negociações pré-abertas. Mesmo que sua corretora o faça, é uma ideia horrível. Sempre use ordens limitadas na negociação pré-aberta.

O que esperar


A negociação pré-mercado tem características que a tornam uma experiência diferente da negociação regular.

Baixo Volume de Negociação e Liquidez


Há muito menos atividade na negociação pré-aberta. Isso ocorre simplesmente porque não há tantos participantes quanto durante o horário normal do mercado.

A liquidez durante a negociação pré-abertura é baixa. A liquidez é uma medida da facilidade com que uma ação pode ser vendida sem efeitos dramáticos em seu preço. Com menos traders e menor volume na negociação pré-aberta, há menos liquidez.

Alta Volatilidade


Os preços das ações durante a negociação pré-abertura podem flutuar descontroladamente. Isso se deve principalmente ao baixo volume. Se um trader de pré-abertura estiver procurando vender suas ações, terá menos compradores. Isso pode forçá-los a descarregar suas ações a um preço mais baixo do que eles queriam. Isso, por sua vez, poderia reduzir o preço normal das ações.

Da mesma forma, um aumento de compra pré-abertura tem um efeito maior do que durante o horário normal. Muitos compradores de pré-mercado estão abertos a pegar ações a preços acima do normal. Isso eleva o preço das ações.

Alto Risco


Como a negociação de ações pré-aberta é tão volátil, a concorrência pode ser acirrada. Isso torna a negociação pré-mercado muito mais arriscada do que a negociação tradicional.

Maiores spreads de compra e venda


Quando uma ação é menos líquida, ela tende a ter um spread de compra e venda mais amplo. Essa é a diferença entre o preço alto que os comerciantes estão dispostos a pagar por uma ação (o lance) e o preço baixo pelo qual os vendedores estão dispostos a vendê-la (o pedido).

Empresas com spreads de compra e venda mais estreitos oferecem investimentos populares. Mais pessoas querem suas ações e há muitas disponíveis. Por causa disso, os compradores estão mais dispostos a pagar qualquer preço oferecido. Ações com spreads de compra e venda mais amplos são mais voláteis.

Durante a negociação pré-aberta, os spreads bid-ask tendem a aumentar mais do que durante o horário normal.

Menos classes de investidores


Teoricamente, a negociação pré-mercado está aberta a qualquer pessoa que queira participar. Na realidade, apenas alguns tipos de negociação dominam o pré-mercado.

Você geralmente encontrará investidores institucionais (fundos de hedge, fundos mútuos, bancos, seguradoras etc.) em negociações pré-abertas. Você também pode encontrar investidores individuais que são muito, muito ricos. Ambas as classes são mais capazes de arcar com o alto risco e volatilidade do pré-mercado.

Por que os traders o usam


Dado que a negociação pré-mercado é tão arriscada e volátil, por que os traders participam dela? Há algumas razões.

Tendo uma noção do mercado


Especialmente no mercado de ações, conhecimento é poder. O objetivo abrangente do trader de pré-mercado é dar um salto no próximo dia útil.

Eles querem saber qual será o movimento dos preços. Eles querem aprimorar suas estratégias de negociação para o mercado regular. Eles querem ver como certos títulos e setores provavelmente se comportarão.

A negociação pré-mercado pode oferecer uma prévia do que pode acontecer entre 9h30 e 16h00. Os investidores institucionais gostam de se preparar com antecedência para superar a concorrência.

Antecipando-se às reações às últimas notícias


O mercado de ações é fortemente influenciado pelo que está acontecendo no mundo exterior. Às vezes, esses eventos acontecem após o fechamento do mercado. Os investidores não verão como os preços das ações mudarão até que o mercado de ações abra às 9h30 do próximo dia útil.

Por exemplo, eventos no Oriente Médio rico em petróleo podem ter um enorme efeito sobre os estoques de petróleo dos EUA. Como o Oriente Médio fica a meio mundo de distância, seu dia útil não se sobrepõe muito ao dos EUA. Se um evento de notícias impactante acontecer na Arábia Saudita durante o horário comercial, isso não afetará o mercado de ações fechado dos EUA. Mas quando o mercado dos EUA abrir, você poderá ver um aumento ou queda imediata nos preços das ações do petróleo.

Os traders de pré-abertura tentam se antecipar a essas reações. Eles podem querer comprar ações antes que o preço suba ou vendê-las antes que fique muito baixo. Se eles ouvirem notícias sobre convulsões políticas, eventos no exterior, decisões judiciais tardias ou quaisquer outros eventos fora do horário comercial, eles tentarão realizar suas transações antes que o resto do mercado suba ou desça.

Capitalização dos relatórios de ganhos


Alguns dos maiores eventos que moldam o mercado de ações após o expediente são os relatórios de ganhos. A maioria das corporações os emite a cada trimestre.

Quando o fazem, geralmente é depois que o mercado de ações fecha. Isso porque eles sabem que os relatórios provavelmente afetarão o preço das ações de sua empresa. Eles sabem que, se fizerem anúncios durante o horário comercial normal, o preço das ações pode se tornar extremamente volátil. Então, eles preferem deixar as notícias penetrarem durante a noite, esperando que as cabeças mais frias prevaleçam e os preços se estabilizem na manhã seguinte.

Tal como acontece com as notícias da noite para o dia, os operadores de pré-mercado esperam conduzir seus negócios antes que os relatórios de lucros afetem os preços das ações. Então eles vão ao mercado pré-aberto para fazer transações antes que o dia fique louco.

Você deve fazer isso?


A pré-abertura do mercado de ações é uma boa opção para você?

Isso depende do seu estômago para o risco. Como explicamos, o mundo das negociações pré-abertas é volátil e competitivo. A maioria dos conselheiros adverte os investidores amadores a não participarem, pelo menos não por conta própria.

Mas se você decidir fazer isso de qualquer maneira, lembre-se dessas dicas.

Você está competindo com pesos pesados


O comércio pré-mercado está cheio de grandes investidores. Embora haja mais investidores de varejo entrando no mercado de pré-negociação, eles ainda estão em menor número. Você enfrentará profissionais, instituições e investidores muito ricos. Esteja ciente de que isso vai entrar.

Você só pode fazer pedidos limitados


Você tem que nomear seu preço para comprar e vender no mercado pré-aberto. Você não pode simplesmente clicar em uma ação e comprá-la pelo preço mostrado atualmente. Esse preço pode disparar no minuto em que o mercado abrir e você perderá muito dinheiro. Ordens de limite impedem isso.

Os pedidos estão ativos apenas durante a sessão atual


Se você fizer um pedido durante o pré-mercado e ele não for atendido, o pedido será cancelado. Você não tem a opção de estender o pedido para a próxima sessão. Você terá que fazer de novo no dia seguinte.

Certifique-se de ter um computador rápido e poderoso e acesso à Internet de alta velocidade


Todas as negociações pré-mercado acontecem na Internet. Se o seu laptop ou desktop precisar de uma atualização, faça-o antes de iniciar a pré-negociação. Você também precisa de uma conexão de Internet confiável, ininterrupta e rápida. Onde quer que sua base de operações esteja, certifique-se de que a rede sem fio esteja funcionando.

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