A mudança tardia:você pode negociar opções após o expediente?

Quase qualquer pessoa com uma conta de corretagem on-line, uma agenda aberta à tarde e nervos constantes pode negociar opções após o fechamento do mercado de ações.

É uma fera diferente do mercado de ações padrão. E não carrega uma pequena quantidade de risco. Mas os investidores que procuram oportunidades alternativas para melhorar suas fortunas descobriram que a negociação de opções fora do expediente pode ser uma ferramenta útil.

Você pode negociar opções fora do horário comercial? Vamos dar uma olhada no que significa.

O que é a negociação de opções fora do expediente?

As bolsas de valores estão abertas durante o horário comercial típico. Nos EUA, essa janela acontece das 9h30 às 16h00 todos os dias da semana, exceto em alguns feriados. Durante anos, esse foi o único momento em que os investidores podiam fazer transações na bolsa de valores.

A ascensão do comércio eletrônico mudou isso. As bolsas globais deram aos traders mais possibilidades de transações enquanto as bolsas de Nova York estavam fechadas. As bolsas americanas enfrentaram pela primeira vez uma concorrência real por investidores.

A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) permitiu pela primeira vez negociações fora do expediente em 1991. Eles permitiram que investidores institucionais (fundos mútuos, fundos de hedge, bancos, etc.) concluíssem negociações entre 16h e 17h15.

Os investidores de varejo logo clamaram por opções de negociação fora do expediente. Tanto a Nasdaq quanto a NYSE começaram a permitir que investidores individuais negociassem por mais horas. Agora, os investidores de varejo têm mais flexibilidade nos horários em que podem negociar. A negociação de opções fora do horário comercial é uma de suas – bem, opções!

Tanto na bolsa NYSE quanto na Nasdaq, a negociação de opções fora do horário comercial ocorre entre 16:00 e 18:00 EST. É alimentado por redes de comunicações eletrônicas (ECNs). Todas as transações são concluídas pela Internet.

Usando negociações fora do horário comercial, um investidor pode inserir uma ordem de compra ou venda de opções em seu computador. A ordem incluirá o número de ações que o investidor deseja negociar e o preço pelo qual deseja negociar. O computador então “pesquisa” por ofertas permanentes que correspondam ao pedido.

Se o computador encontrar uma oferta correspondente, a negociação é executada. Se não encontrar um durante a sessão ativa, a negociação é cancelada.

Tipos de pedido

Os comerciantes usam certos mecanismos de ordem. Eles definem as condições e os horários em que desejam executar (ou interromper) uma transação.

Os traders de opções fora do horário comercial usam um subconjunto desses tipos de pedidos. Eles são especialmente pertinentes a todos os traders de horário estendido.

Limite de pedidos

Em uma ordem limitada, o trader define o preço pelo qual deseja comprar um determinado título antes de um determinado momento. Quando o preço da ação atinge ou cai abaixo desse ponto, a ordem é executada. Se não o fizer dentro do prazo, a encomenda é cancelada.

Os traders fora do horário comercial sempre usam ordens limitadas, em vez de ordens de mercado - que são compras imediatas, independentemente do preço. Como os traders após o expediente arriscariam perdas substanciais, as ordens de mercado não são permitidas. Com ordens de limite, eles podem controlar seu saldo de caixa.

Bom para o dia e bom até ser cancelado

As ordens Good for Day (GFD) expiram quando a sessão de negociação atual termina. Isso inclui negociações fora do horário comercial e no horário normal. Os pedidos Good 'til Canceled (GTC) estão ativos até que sejam cumpridos ou até que o comprador os cancele. As ordens GTC permanecem ativas por meio de várias sessões.

Ordens Stop Loss e Ordens Trailing Stop

As ordens de stop loss são semelhantes às ordens de limite, pois o trader define um preço pelo qual executar uma transação. Com ordens de parada, é o preço pelo qual o trader deseja vender uma ação. Essas ordens destinam-se a limitar as perdas de um trader de uma mercadoria que está em tendência de queda. Se o preço da ação atingir o ponto mínimo definido, a ordem de parada se transformará em uma ordem de mercado.

Uma ordem trailing stop não espera que o preço das ações atinja uma certa baixa. Em vez disso, ele é executado depois que a ação retornou lucro e o vendedor deseja sair da posição antes que ela caia ainda mais.

Todas as ordens de parada ocorrem durante o horário normal de câmbio. Se um trader fora do expediente fizer uma ordem de parada, ela entrará em vigor quando o mercado abrir no dia útil seguinte.

Pedidos que não são permitidos na negociação de opções fora do expediente

Nas negociações fora do expediente, os tipos de ordens que exigem execução imediata geralmente são recusados. Estes incluem pedidos “preencher ou matar” e “imediato ou cancelar”. Eles também incluem pedidos “tudo ou nada”, nos quais o estoque deve ser vendido na íntegra ou não.

Qualquer um pode fazer isso?

Sim, qualquer um pode fazer! A negociação de opções fora do horário comercial já foi restrita a investidores institucionais que estavam fazendo transações em nome de uma empresa ou fundo. Mas à medida que o comércio eletrônico cresceu, o mesmo aconteceu com o número de investidores de varejo que queriam acesso ao comércio fora do expediente. Agora, o mercado after-hours está aberto a qualquer pessoa.

Você deve ter uma conta online com uma corretora que permita negociação fora do horário comercial. Algumas corretoras não. Outros permitem por um tempo limitado a cada dia. Mas algumas corretoras oferecem negociações fora do expediente sem restrições.

Tenha em mente que os investidores institucionais ainda têm uma grande presença nas negociações após o expediente. Eles são profissionais, experientes, competitivos e geralmente impulsionam o mercado. Isso apresenta um risco elevado para o investidor de varejo médio. Mas se você está confiante de que pode enfrentá-los, ninguém pode realmente impedi-lo.

Os benefícios

Para as pessoas que desejam negociar opções fora do horário comercial, existem algumas vantagens exclusivas.

Acesso a mercados estrangeiros

Um grande fascínio da negociação em horário estendido é a oportunidade de interagir com as bolsas estrangeiras. A maioria desses mercados está em diferentes fusos horários. Os traders após o expediente podem monitorar o que está acontecendo nessas exchanges. A atividade de comércio exterior muitas vezes influencia o que acontece nos mercados americanos.

Resposta a eventos de notícias fora do expediente

Da mesma forma, eventos importantes que acontecem após o fechamento do mercado podem ter um impacto significativo quando o mercado abre no dia seguinte. Notícias estrangeiras, lutas políticas, desastres naturais e outros eventos podem não acontecer entre 9h30 e 16h00. Os traders após o expediente podem reagir a esses eventos e posicionar seus portfólios para evitar a volatilidade.

Resposta aos relatórios de ganhos

A maioria das corporações divulga seus relatórios trimestrais de lucros após o fechamento do mercado. Eles fazem isso para que seus anúncios não alterem imediatamente o preço das ações. Mas os traders após o expediente podem dar um salto nas opções assim que os ganhos forem anunciados. Eles podem comprar um título antes que seu preço aumente na manhã seguinte ou podem vendê-lo antes que ele caia demais.

Definindo a programação deles

Alguns traders não podem fazer day trades por causa do trabalho, escola ou outras responsabilidades diurnas. A negociação de opções fora do horário comercial dá a eles a chance de negociar quando tiverem tempo para fazê-lo.

A chance de melhores oportunidades de preços

O mercado after-hours é vulnerável à volatilidade. Embora isso signifique que há um risco maior, também há uma chance de ótimas ofertas a preços atraentes. Com experiência suficiente em negociação de opções fora do horário comercial, você poderá encontrar algumas.

Os riscos

A negociação de opções fora do horário comercial envolve alguns riscos significativos. Se você decidir aceitá-lo, esteja ciente de algumas desvantagens e desvantagens em potencial.

Baixa Liquidez

Compreensivelmente, não há tanto volume de negociação após o expediente quanto durante o dia. Quando há menos atividade de negociação, há menos liquidez.

Liquidez refere-se a quão fácil é negociar uma ação sem afetar muito o preço da ação. Durante o dia, há tantas transações que os preços das opções são menos propensos a flutuar muito descontroladamente. Mas depois de horas, a cena muda. É provável que haja uma diferença maior entre o preço mais alto que os compradores oferecerão e o preço mais baixo que os vendedores aceitarão. Isso pode resultar em custos de negociação adicionais inesperados.

Somente pedidos limitados

Os traders de opções fora do horário comercial só podem fazer pedidos limitados. Eles não são executados até que o preço atinja um certo ponto. Se isso não acontecer, o pedido é cancelado. Quando você faz um pedido fora do horário comercial, sempre há a chance de que ele não seja aprovado.

Isso poderia ser interpretado como uma vantagem. As ordens limitadas controlam as perdas dos investidores. Muitos traders apenas colocam ordens limitadas, quer negociem durante o dia ou depois do expediente. Apenas saiba que uma ordem de limite após o expediente pode não ser executada, o que pode ser inconveniente.

Competição contra profissionais

As sessões de negociação de opções fora do horário comercial ainda são dominadas por investidores experientes e altamente treinados. Alguns deles usam a negociação fora do expediente como uma extensão de seu dia útil. Você encontrará muitos investidores institucionais e indivíduos ricos em negociações fora do horário comercial. Você pode ter certeza de que eles sabem o que estão fazendo. Esteja atento a isso.

Mais volatilidade e incerteza

Baixa liquidez, como dissemos acima, gera volatilidade de preços. Esse risco potencial está mais presente na negociação de opções fora do horário comercial do que durante o dia. Outra desvantagem é que os comerciantes fora do horário comercial veem informações de preços restritas. Os preços diurnos são definidos consolidando as taxas de vários locais de negociação. Quando esses locais fecham as lojas durante o dia, os traders após o expediente veem um resultado limitado derivado de menos fontes. Pode não refletir o preço que estará em vigor no dia seguinte.

Você deve fazer isso?

A negociação fora do expediente oferece algumas vantagens exclusivas e muitos riscos. Além disso, o mercado after-hours vê mais transações de ações do que opções. Mas ainda é possível encontrar algumas oportunidades de opções raras no mercado estendido.

Então você pode negociar opções depois do expediente? Pese sua decisão com cuidado. Se você ainda estiver disposto a mergulhar, veja quais caminhos sua corretora on-line oferece para negociação de opções fora do horário comercial.

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