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Pegue o dinheiro e corra:estratégias de saída de ações


As dicas de estoque são, na maioria das vezes, baseadas em pontos de entrada.

Você encontra uma commodity que parece promissora, decide investir e compra. Se você é um investidor passivo, pretende manter as ações e ver os lucros crescerem. Se você é mais ativo, pretende manter o estoque por um curto período de tempo.

Mas saber quando sair de uma posição de estoque é pelo menos tão crucial quanto saber quando comprar – mais ainda, na verdade.

Uma estratégia de saída de ações é importante para ambas as classes de investidores. Os traders de curto prazo precisam planejar seus pontos de saída diariamente ou semanalmente. Mas os investidores passivos também precisam gastar algum tempo para fazer estratégias de saída de negociação.

Estratégias de saída de negociação:por que são importantes


O objetivo de todo investidor é manter uma carteira que gere lucro. Há muitas maneiras de fazer isso:estudando a estrutura do mercado de ações, diversificando as participações, estabelecendo metas de investimento e assim por diante.

A estratégia de saída de ações é um elemento-chave na saúde básica do portfólio. Serve para manter suas participações equilibradas, obtendo lucros nos pontos certos e evitando que as perdas se tornem muito acentuadas.

As estratégias de saída de negociação do dia fazem parte do jogo. Investidores ativos constroem suas carreiras inteiras em torno de encontrar os pontos de saída certos em participações de curto prazo.

Mas os investidores passivos, em geral, prestam muito menos atenção às estratégias de saída de ações. Eles tendem a “comprar e manter” commodities que esperam gerar lucros por longos períodos de tempo. Às vezes, há até um componente emocional na decisão. Eles se apegam a certas participações de longo prazo e não “sentem” certo em lucrar com ações blue-chip que podem ter atingido seu platô.

Antes que alguém entre no mercado de ações, quer compre uma posição ou 30, eles precisam ter algumas estratégias básicas de saída de negociação em vigor. Seja com base em um preço de venda ideal, redução de perdas, tempo em uma posição ou diversificação de suas participações, uma estratégia inteligente de saída de ações é uma forte ferramenta de manutenção.

Aqui estão algumas estratégias comuns de saída de negociação de longo prazo e de dia e dicas sobre como configurá-las.

Limites de Stop-Loss


Muito poucas carteiras de ações são 100% rentáveis. A lista de participações de cada investidor contém ações que ganham e ações que perdem.

Pelo menos para investidores passivos, não faz sentido desistir de uma ação no momento em que ela cai no vermelho. Pode estar perdendo por causa de uma desaceleração temporária no mercado. Ou pode estar passando por algumas mudanças no setor que a empresa acabará por superar. Pode até ser uma questão sazonal – uma empresa que vende casacos de inverno pode ver suas ações caindo ou caindo em junho, mas voltando a subir em novembro.

Mas em algum momento, basta. Quando uma ação continua caindo de valor, pode levar um tempo considerável para ela retornar à lucratividade. É então aconselhável reduzir suas perdas definindo um limite de stop-loss.

Um limite de stop-loss é exatamente o que parece:um ponto abaixo do preço que você pagou por uma ação pela qual você a vendeu. Por exemplo, digamos que você comprou várias ações de uma ação de crescimento a US$ 25 cada. Você pode fazer uma ordem na qual diz ao seu corretor para vender a ação no minuto em que ela atingir US$ 20 por ação. Quando isso acontece, a ordem de limite se transforma em uma ordem de mercado e seu estoque é então vendido.

As ordens de stop loss são fáceis de executar em sites de corretagem online. Se você usar a rara corretora que ainda cobra comissão sobre as transações, você não será cobrado até que a ação seja vendida.

Métodos para definir limites de stop-loss


Determinar seu limite de stop-loss está amplamente ligado ao tipo de investidor que você é e quanto risco você pode tolerar. Muitos simplesmente escolhem um limite com base na porcentagem de perda:quando os preços das ações caem entre 10% ou 25% menos do que pagaram por elas, eles vendem suas ações. Se você é alguém que fica nervoso com os preços erráticos das ações, pode até definir um stop loss em uma porcentagem de um dígito.

Um método que os investidores usam para definir limites de stop-loss é baseá-los em padrões de suporte. Esses são pontos no histórico de preços de uma ação em que o preço estava baixo o suficiente para os investidores comprarem, fazendo com que os preços subissem novamente. O limite de stop-loss é então revisado à medida que a ação continua aumentando em valor a longo prazo.

Por exemplo, digamos que o preço de uma ação caiu para US$ 30, causando um aumento na atividade de compra, que então aumentou o preço para US$ 40. Esse preço de US$ 30 indica um ponto de suporte. Um investidor pode, portanto, definir um limite de stop loss de $ 30. Mais tarde, a ação sofre uma breve queda – digamos, para US$ 35 – mas volta a subir. O investidor então revisa o limite de stop-loss para US$ 35, pois indica um novo nível de suporte.

Outros usam médias móveis de longo prazo para definir seus limites de stop loss. Se o preço atual de uma ação for superior à média móvel de 100 dias, eles definirão um ponto logo abaixo da média móvel em que desejam vendê-la. Isso é prático porque evita que movimentos repentinos e temporários de ações influenciem seus limites de stop loss. É baseado na história e potencial de longo prazo, não em acidentes estranhos.

Fazendo uma ordem de stop-loss


Você deve colocar uma ordem de stop loss em todas as posições que possui, se puder. Se você possui ações caras, convém ser bastante rigoroso e definir um limite que evite que você perca muito – digamos 10% ou até menos. Se você possui várias ações de crescimento baratas, provavelmente poderá suportar uma queda de preço percentual maior. Mas certifique-se de ter um limite de stop loss para cada commodity.

Quando você coloca uma ordem de stop-loss, não assuma que ela será gerada automaticamente. Algumas corretoras estabelecem prazos a partir dos quais as ordens são canceladas, independentemente de terem sido ou não cumpridas. Procure a confirmação de que o pedido foi aprovado.

Os day traders geralmente não usam ordens de stop-loss, exceto como um componente da negociação da relação lucro/perda (mas mais sobre isso daqui a pouco).

Defina um preço-alvo


Por outro lado, em algum momento, suas ações podem experimentar ganhos consistentes de preço sem nenhum sinal óbvio de queda no horizonte. Você pode decidir ordenar que eles sejam vendidos assim que atingirem esse preço e embolsar os lucros.

O processo para sacar a um preço predeterminado é chamado de ordem stop-limit e é semelhante a fazer uma ordem stop-loss. Em vez de definir um preço abaixo seu nível inicial de investimento, você almeja um preço-alvo acima o preço escolhido para maximizar os lucros.

O risco de estabelecer um preço-alvo, pelo menos para investidores de longo prazo, é que, se uma ação estiver em trajetória ascendente, ela poderá continuar subindo. Isso significa que você não ganhará tanto por vender as ações no preço que escolheu como poderia se tivesse ficado um pouco mais.

Mas a vantagem é que você vai bloquear os lucros. A natureza do mercado de ações atual é que não leva muito tempo para que certas commodities ganhem 20% ou 30% – às vezes, é apenas uma questão de semanas. Se você ganhar dinheiro, é fácil voltar à posição se mudar de ideia ou simplesmente reinvestir em outra ação promissora.

As ordens stop-limit também podem ser ajustadas da mesma forma que as ordens stop-loss. Se o preço continuar subindo, mas não atingir seu limite, você poderá revisá-lo para um limite mais alto se estiver convencido de que ainda há espaço para crescer. Outra estratégia é vender apenas parte de suas participações em uma determinada ação quando atinge o limite e mantenha o restante na expectativa de que ela suba.

Defina um limite de tempo


Alguns traders, especialmente aqueles que assumem posições curtas, simplesmente mantêm suas ações por um certo tempo predefinido. Então, independentemente de terem ganho ou perdido valor em suas participações, eles o vendem nessa data.

Isso pode parecer um pouco contra-intuitivo, mas existem algumas boas razões para empregar essa estratégia. Manter muito dinheiro em ações estagnadas reduz seu portfólio e pode fazer com que você perca outras opções promissoras. Se você ocupou um cargo por um ano, mas reconheceu apenas um crescimento modesto de um dígito, faz sentido descarregá-lo e colocar os lucros em outro lugar.

Os comerciantes do dia têm tudo a ver com estabelecer limites de tempo. Seu prazo para descarregar ações é o final de cada sessão de negociação. As ações que eles não venderam para obter lucros no final do dia são então colocadas de volta no mercado.

Se você tem uma ação que cresceu apenas de forma incremental desde que você a possui, pelo menos defina um prazo para reexaminar se vale a pena mantê-la. Ainda pode valer a pena vender apenas para manter seu portfólio líquido e liberar capital para novas oportunidades.

Defina um limite de trailing stop


Trailing stops são diferentes de ordens stop-loss e stop-limit, pois não são executadas quando as ações atingem um preço exato que você especifica. Em vez disso, o limite é ajustado de acordo com o quanto o preço está acima ou abaixo do seu valor de mercado atual.

Por exemplo, digamos que você comprou ações por $ 20. O preço sobe para $ 23 quando você decide emitir uma ordem trailing stop de $ 2. Nesse momento, seu limite de parada é de $ 21. O preço sobe novamente para $ 25 - e seu limite de trailing stop é de $ 23.

Mas então a ação cai para US$ 24,75. Seu limite de parada, no entanto, permanece em $ 23. Se a ação cair ainda mais e atingir $ 23, a ordem de venda será executada. Se isso não acontecer, o limite de trailing stop continuará a subir à medida que a ação continuar a ganhar.

O limite de trailing stop é excepcionalmente útil porque é redefinido automaticamente à medida que a ação continua a ganhar valor. Você poderá aproveitar a onda de uma alta e sacar com lucro, não importa o quê. É claro que os limites que você define devem fazer sentido e você deve usá-los em combinação com limites de stop-loss para maximizar seu potencial.

Outras estratégias de saída de negociação


Duas estratégias de saída de ações são particularmente usadas por day traders. Em vez de serem impulsionados pelas flutuações de uma determinada ação, eles se baseiam no valor total do portfólio do trader. Vamos dar uma olhada em cada um deles.

Proporção de lucro/prejuízo (P/L)


Os day traders geralmente configuram seus sistemas de negociação de acordo com uma proporção aceitável de ganhos e perdas. Por exemplo, seu objetivo pode ser negociar para manter uma relação lucro/perda de 3 para 1. Isso significa que os lucros médios de todas as suas negociações vencedoras são três vezes as perdas médias das perdedoras.

Por exemplo, digamos que você compre ações de uma ação a $ 20. Você acredita que a ação acabará atingindo US$ 21, quando você venderá suas ações com um lucro de US$ 1 cada. Você usa uma relação P/L de 2:1, definindo um limite de parada em $ 21 e definindo uma parada-perda de 50 centavos. Você está disposto a arriscar perder esses 50 centavos, mas espera conseguir esse dólar.

Os day traders equilibram suas participações durante o dia na esperança de manter uma sessão razoável e lucrativa, obtendo fortes ganhos enquanto aceitam perdas limitadas.

A Regra de 1%


Mais como uma diretriz do que uma estratégia rígida e rápida, a regra de 1% simplesmente diz que você nunca deve colocar mais de 1% de seu patrimônio líquido em risco de perda. Por exemplo, se sua conta de poupança e investimento total vale $ 200.000, você nunca deve ter mais de $ 2.000 expostos a perdas potenciais a qualquer momento.

Os day traders geralmente acham que a regra de 1% é muito restritiva. Eles podem se sentir mais confortáveis ​​colocando em risco 2% ou até 5% de seu capital total de investimento. Mas seja qual for o limite que você definir, é bom ter um.

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