Como as empresas se beneficiam das ações?

Os investidores sabem como comprar ações no mercado de ações os beneficia (ou como eles esperam que isso aconteça). Eles esperam ver as empresas em que investem ter sucesso, o que as tornará lucrativas por meio do retorno de seus investimentos.

O que alguns investidores se perguntam, porém, é como a venda de ações beneficia as empresas que as oferecem. Que vantagens as corporações obtêm com a venda pública de suas ações? O que há para eles?

Como as empresas se beneficiam do estoque? O que acontece antes de se tornarem públicos

A grande maioria das empresas americanas – quase todas, para ser honesto – continuam sendo de propriedade privada. Isso significa que eles contam com recursos próprios para financiar as operações. Isso inclui empresas de lanchonetes de cidades pequenas e cadeias de supermercados regionais a empresas de contabilidade relativamente grandes. Algumas empresas privadas, como Cargill e Koch Industries, poderiam se dar perfeitamente bem como empresas públicas, mas prefeririam permanecer privadas.

Nas empresas privadas, os proprietários extraem suas reservas financeiras e receitas para continuar. Eles também podem encontrar investidores externos privados, geralmente familiares ou amigos, para levantar capital. Algumas empresas privadas dependem de indivíduos extremamente ricos (investidores anjo) ou empresas capitalistas de risco para investir em seus negócios, enquanto algumas empresas mais novas aproveitaram o financiamento coletivo na internet. Os empréstimos bancários também são importantes fontes de capital para empresas privadas.

A maioria das empresas privadas deixa por isso mesmo. Mas alguns que são mais ambiciosos e querem expandir suas operações chegam a um ponto em que a oferta de ações torna-se uma oportunidade real, se não uma necessidade.

Como as empresas se beneficiam do estoque? O que acontece quando eles se tornam públicos

Uma vez que uma empresa decide abrir o capital, ela passa por um processo muito deliberado para ser listada na bolsa de valores. Geralmente leva alguns meses. Os contadores analisam os livros da empresa nos mínimos detalhes. Os executivos da empresa geralmente vão à estrada para lançar suas marcas para investidores do mercado primário, o grupo que obtém a primeira chance de ações quando elas finalmente são disponibilizadas.

Depois que a empresa é aprovada pela Securities and Exchange Commission (SEC) para abrir o capital, eles se preparam e anunciam a data da oferta pública inicial (IPO). Eles vendem ações para alguns bancos de investimento, que por sua vez venderão essas ações para o primeiro grupo de investidores e, eventualmente, para o público em geral. Em algum momento desse processo, eles decidem por qual preço oferecerão as primeiras ações.

Quando o IPO finalmente acontece, alguns investidores privados apostam na esperança de ganhar uma boa quantia vendendo suas ações para investidores institucionais que desejam entrar no piso térreo de uma empresa pública. Muitas vezes, eles estão certos, mas nunca é garantido. Durante esse processo, o preço das ações pode subir ou descer, dependendo do entusiasmo gerado pelos investidores de alto valor.

Finalmente, as ações são liberadas, o ticker da empresa aparece nas bolsas de valores e o público é oficialmente convidado a comprar ações de propriedade da empresa.

Tecnicamente - ou no que diz respeito ao livro-razão - uma empresa na qual você investe não recebe o dinheiro que você paga pelas ações. Eles já receberam uma quantia fixa da instituição financeira ou corretora que pagou por milhões de ações, que depois venderão ao público. Portanto, é o banco ou corretor que recebe seu dinheiro diretamente.

Mas, em essência, a empresa já recebeu seu dinheiro antes de saber que a ação seria sua. É um pouco de turbilhão.

Como as empresas se beneficiam das ações? Quando o dinheiro chega

O benefício mais óbvio de abrir o capital – se tudo der certo – é um grande e repentino influxo de capital para a empresa em expansão trabalhar. Existem algumas razões pelas quais isso é importante.

Despesas de negócios

Com toda a receita dos acionistas, as empresas públicas têm mais recursos para pagar as despesas operacionais comuns. Isso inclui itens orçamentários como salários de funcionários, aluguéis de escritórios, suprimentos, equipamentos e tudo o mais que qualquer escritório ou empresa precisa para poder funcionar com eficiência.

Pesquisa, Desenvolvimento e Expansão

O crescimento antecipado geralmente é o maior impulsionador quando se trata de optar por se tornar uma empresa de capital aberto. A renda gerada pela venda de ações contribui muito para a pesquisa e o desenvolvimento de novos produtos e serviços. A receita de venda de ações também coloca a empresa em melhor posição para expandir suas operações para outras partes do país ou do mundo. Mudar não é barato!

Capital Sem Empréstimo

As empresas dependem amplamente de empréstimos bancários enquanto ainda são privadas – e esses empréstimos precisam ser pagos em algum momento. Mas quando abrem o capital, o dinheiro que recebem com a venda de ações é deles, sem necessidade de reembolso institucional. Claro, o novo capital também pode ser usado para pagar as dívidas pendentes da empresa. Mas eles não farão um novo empréstimo para fazê-lo.

Aumento do valor do estoque

Isso é bem simples. Quando mais pessoas compram ações de uma empresa, o preço dessas ações aumenta. Se puder manter o impulso ascendente ao longo dos anos, os investidores pagarão mais dinheiro para entrar na ação. Isso significa que a empresa obterá mais receita por cada ação. Por sua vez, isso pode estimular o próximo grande benefício financeiro…

Saque de investidores de longa data

Muitas das pessoas que investiram na empresa quando ela ainda era privada – possivelmente incluindo o grupo de propriedade original – liberam suas ações ao público no IPO.

Alguns mantêm suas ações um pouco mais para ver a empresa crescer.

Se esses investidores detiverem várias ações da empresa, eles poderão colher muitos lucros se venderem suas ações depois que a empresa se tornar grande. Isso notoriamente aconteceu com “Microsoft Millionaires”, quando vários investidores e funcionários que detinham opções na Microsoft ganharam dinheiro quando a empresa se tornou a força dominante no negócio de tecnologia.

Benefícios Adicionais

Além de todas as vantagens de ganhar muito dinheiro, as empresas que abrem o capital desfrutam de outros benefícios.

Visibilidade e relações públicas

Tornar-se público significa estar aos olhos do público. Uma empresa que é listada na bolsa de valores quase imediatamente vê um grande aumento em sua visibilidade – muito mais do que tinha como entidade privada. Esse tipo de conscientização é importante para atrair mais clientes – ou se a empresa trabalha principalmente com outros negócios, novas parcerias.

Recrutamento de funcionários

As empresas públicas atraem os melhores talentos. Funcionários em potencial podem perceber a empresa como uma fonte de renda segura e confiável. Isso torna mais fácil para a empresa recrutar trabalhadores altamente qualificados.

As empresas que têm um alto perfil aos olhos do público – ou pelo menos em seu segmento de mercado – tendem a ser vistas como locais de trabalho desejáveis. Novos trabalhadores competirão para serem contratados, e a empresa aumenta sua vantagem competitiva quando isso acontece.

Opções de ações

Muitas empresas oferecem opções de ações a seus funcionários como forma de compensação. As opções de ações permitem que os funcionários comprem ações da empresa quando atingem um determinado ponto de preço. Isso pode ajudar uma empresa pública a equilibrar seus resultados financeiros, uma vez que pode substituir tecnicamente a prática de pagar uma parte de suas reservas de caixa para salários.

Algumas desvantagens

Como em praticamente qualquer decisão importante na vida, existem algumas desvantagens potenciais em se tornar uma empresa de capital aberto e vender ações ao público. Alguns deles são significativos o suficiente para fazer com que as empresas privadas permaneçam privadas. Por exemplo, Charles Koch, da Koch Industries – a maior empresa privada dos Estados Unidos – prometeu que sua empresa nunca abriria capital em dezembro de 2020.

Algumas das desvantagens que as empresas citam como razões para permanecer privado incluem o seguinte:

Perda de independência

Alguns empresários privados valorizam sua autonomia e controle sobre suas empresas. Quando uma empresa abre o capital, uma grande parte desse controle desaparece porque agora é de propriedade dos acionistas. Os executivos ainda controlam a direção da empresa, mas seus papéis se convertem em dirigir o navio em vez de possuí-lo.

Responsabilidade Financeira

As empresas públicas são muito bem reguladas pela SEC e outras autoridades. Seus livros devem estar sempre disponíveis para os acionistas – na verdade, disponíveis para todos. Não há mais segredos, e a empresa deve cumprir vários regulamentos que não teriam quando privatizada.

Mais pressão para ter sucesso

Novos investidores podem ser impacientes. Quando uma empresa tem um IPO bem sucedido, isso significa que os investidores têm grandes expectativas para o seu sucesso. Isso pode colocar pressão adicional sobre a empresa para produzir resultados de curto prazo. Algumas empresas, para dizer o mínimo, não funcionam tão bem sob pressão quanto outras.

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