Colhendo os Benefícios:Como Exercer Opções de Ações

Em um esforço para atrair e reter os melhores talentos, mais empresas estão oferecendo opções de ações como parte de seu pacote de benefícios. Os funcionários não recebem ações diretamente, mas terão a opção de comprar ações a um preço específico. Este guia mostrará como exercer opções de ações para que você possa aproveitar ao máximo seus benefícios.

O que são opções de ações?

As opções de ações concedem aos investidores o direito de comprar ou vender ações de uma ação a um preço específico e uma data específica. Você nunca é obrigado a exercer opções de ações, mas os investidores podem querer aproveitar um preço mais baixo e garantir um ativo com desconto.

Existem dois tipos de opções de ações:ações de venda e chamadas de ações. As ações de venda são basicamente uma aposta de que o preço de uma ação cairá, enquanto uma chamada é uma aposta de que o preço aumentará.

Employee Stock Options (ESOs) são tecnicamente um tipo de opção de compra. Os empregadores oferecem ESOs como parte de um pacote de benefícios maior, permitindo que os funcionários recebam um desconto nas ações corporativas da empresa, o que pode ser uma forma de ajudar os recém-chegados a entrar no mercado.

Como funcionam as opções de ações?

Quando se trata de opções de ações, o exercício de seus direitos pode levar um processo diferente dependendo da sua empresa. Geralmente, você poderá comprar ações após um período inicial de aquisição e terá acesso a essas opções enquanto a empresa permitir.

O que é a concessão de opção?

A concessão de opção serve como o contrato entre você e a parte emissora. A concessão de opção descreverá coisas como:

• O preço de ação predefinido
• A duração do período de aquisição
• O prazo para o exercício das opções de ações
• Quaisquer termos e condições adicionais

Novamente, os termos variam de acordo com a empresa, mas a concessão de opções o ajudará a entender seus direitos e responsabilidades exatos em relação às suas opções de ações.

Qual ​​é o "preço de exercício?"

O “preço de exercício” refere-se ao preço predeterminado da ação. Para que o exercício das opções de ações seja um bom valor, os investidores exercerão suas opções quando o preço de exercício for menor que o valor atual das ações.

Por exemplo, se as ações corporativas estiverem sendo negociadas a $ 150 por ação, mas o funcionário tiver opções de ações com preço de exercício de $ 100 por ação, este seria um bom momento para exercer essas opções.

Qual ​​é o período de aquisição?

Na maioria dos casos, você não poderá exercer suas opções de ações até depois de um “período de aquisição” inicial. Esse período pode variar entre as empresas, mas muitos empregadores esperam que seus funcionários permaneçam na empresa por pelo menos um ano ou atinjam determinados benchmarks profissionais antes de exercer as opções de ações.

O “precipício de aquisição” refere-se ao fim desse período inicial de espera. Quando chegar a esse ponto, você poderá exercer suas opções de ações pelo tempo que a empresa permitir.

O que é o exercício precoce?

Em alguns casos, os investidores podem exercer suas opções de ações antes do período de aquisição. Isso será explicado em sua concessão de opção.

Por um lado, isso permite certos benefícios fiscais. Por exemplo, iniciar seu período de retenção mais cedo pode garantir que você pague o imposto mais baixo sobre ganhos de capital de longo prazo se vender esses ativos.

Por outro lado, exercer suas opções de ações antecipadamente pode ser arriscado. Afinal, você não sabe necessariamente se suas ações corporativas aumentarão no futuro próximo ou em quanto.

Posso exercer opções de ações depois de deixar minha empresa?

A concessão de sua opção especificará um prazo para o exercício das opções de ações. Em alguns casos, você só poderá exercer essas opções por um período específico. Em outros casos, você pode exercer suas opções de ações enquanto estiver na empresa.

Outras empresas oferecem um período generoso de exercício pós-termo (PTE). Isso significa que, mesmo que você deixe a empresa, poderá exercer opções de ações a qualquer momento antes do término desse período de PTE.

Como exercer opções de ações

Como investidor, você pode exercer opções de ações de três maneiras:

1. Pagamento em dinheiro (exercício e retenção)

Esta é a abordagem mais direta. Para exercer suas opções de ações, você usará seus próprios fundos para comprar ações e manter todas elas.

Como em qualquer investimento, esta prática traz algum risco. E há alguns relatos isolados de startups pressionando funcionários a exercerem suas opções, o que é no mínimo antiético. Ainda assim, essa pode ser uma ótima maneira de preencher seu ninho de ovos ou simplesmente aproveitar uma abordagem potencialmente lucrativa para investir.

2. Sem dinheiro (exercício e venda para cobrir)

Algumas empresas permitem que você exerça suas opções, mas vendem ações suficientes para cobrir o preço de compra e quaisquer taxas ou impostos aplicáveis.

A vantagem é óbvia:permite recuperar os custos administrativos do investimento e manter as ações restantes ou vendê-las integralmente. No entanto, nem todas as concessões de opções permitem que você faça isso, portanto, verifique seu contrato antes de exercer as opções de ações.

3. Sem dinheiro (exercício e venda)

Em outros casos, você pode exercer suas opções e vendê-las todas na mesma transação. O dinheiro que você ganhar cobrirá os custos de compra e o restante do dinheiro será seu.

Essa pode ser uma boa estratégia se você não estiver interessado nas ações da sua empresa, mas quiser usar essas opções para investir em outras ações individuais.

Quando exercer as opções de ações

Saber como exercer as opções de ações nem sempre é tão importante quanto saber quando exercer essas opções. Aqui estão algumas diretrizes que você pode usar para orientar sua decisão.

Quando você tem permissão

Lembre-se:você só pode exercer opções de ações dentro de um prazo especificado. A menos que você tenha opções antecipadas especificadas em sua concessão de opções, você terá que esperar que seu limite de aquisição exerça suas opções.

Você também precisará exercer suas opções antes do final do período de exercício pós-termo (PTE), logo após deixar sua empresa.

Quando suas opções têm valor

As opções de ações só têm valor quando o preço de exercício cai abaixo do preço de mercado da ação. Mas investidores experientes também podem querer ficar de olho no valor das ações corporativas para garantir que o investimento valha a pena. Afinal, é possível que a ação tenha um bom valor, mas ofereça um potencial limitado para um crescimento futuro significativo.

Quando sua empresa é pública

Sua empresa não precisa ser pública para exercer as opções de ações, mas como as empresas privadas não são negociadas em bolsas públicas, você terá que pagar as taxas para financiar a compra. E uma vez que você compra essas ações, elas têm liquidez muito baixa, tornando significativamente mais difícil sacar.

Você pode considerar esperar para ver se sua empresa se torna pública antes de exercer suas opções de ações.

Quando faz sentido para seus impostos

Normalmente, o elemento “barganha” de suas opções de ações é tributado às taxas de imposto de renda no ano em que você exerce suas opções de ações. Isso poderia empurrá-lo para uma faixa de imposto de renda mais alta do que se você estivesse apenas reivindicando seu salário anual.

Para alguns, pode fazer sentido exercer suas opções de ações no início de seu mandato com uma empresa quando seu salário é baixo o suficiente para que você não seja esbarrado em uma faixa mais alta. Mas para outros, pode fazer sentido esperar até que seu salário aumente, pois as opções de ações não afetarão significativamente sua faixa.

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