Quando ocorrerá a próxima quebra de mercado, e o que vai causar isso?

Quase todos os dias, as manchetes financeiras alertam que a mais recente alta massiva do mercado de ações está em terreno instável e que o mercado está caminhando para um crash. Esses avisos geralmente não chegam à página um, mas devem alarmar qualquer pessoa que tenha uma quantidade substancial de riqueza pessoal em ações.

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“Outubro é o mês mais assustador para os investidores, junto com todos os outros, " uma Bloomberg o artigo brincou - jogando fora a temporada de Halloween, mas também com as memórias dos investidores da Grande Queda de outubro de 1929 e de 19 de outubro, 1987, quando o mercado registrou sua maior perda em um único dia:23%.

O autor, Barry Ritholtz, Concluí que, historicamente falando, Outubro não é muito mais assustador para os investidores do que qualquer outro mês.

Ainda, a história das quedas do mercado fornece alimento regular para jornalistas financeiros, lembrando-nos de que nunca sabemos quando o próximo desastre virá, ou quão ruim será. Contudo, o padrão de “quanto maior eles vêm, quanto mais eles caem ”, repetiu-se tantas vezes que qualquer um que esteja prestando atenção deve ficar atento ao mercado altista atual.

Estamos agora no mercado em alta mais antigo da história, aos nove anos e meio - e nenhum mercado em alta jamais chegou ao seu 10º aniversário. Embora não haja garantia de que isto o mercado em alta irá quebrar antes de completar seu 10º aniversário no início de 2019, sabemos disso historicamente, os mercados em alta de mais longa duração saem com um estrondo, não um choramingo.

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Especialistas, como o economista ganhador do Prêmio Nobel Robert Shiller, alertam sobre as semelhanças entre as condições de mercado de hoje e aquelas que precederam o crash de 1929. “A palavra‘ jogo ’era muito usada para descrever o mercado naquela época, então se tornou vulnerável, ”Shiller disse em uma entrevista na CNBC. “Não estamos exatamente nessa circunstância, mas temos um mercado que cresceu desde 2009, então há algo desse espírito hoje. ”

Para entender os perigos potenciais, devemos olhar para as vulnerabilidades subjacentes mascaradas pelos ganhos massivos do mercado atual. O patrimônio líquido das famílias americanas recentemente ultrapassou US $ 100 trilhões pela primeira vez na história. Contudo, família real dos EUA renda só recentemente voltou aos níveis de 2007, antes da crise financeira. Este é outro sinal possível da próxima queda do mercado, sugere uma nova pesquisa de AJ Bell.

"O patrimônio líquido das famílias não pode crescer de forma sustentável muito mais rápido do que a renda, "Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, escreveu em uma nota aos clientes. "Ativos foram licitados (e para cima), e em algum estágio, tem que haver uma chance de eles corrigirem, assim como aconteceu em 2000 e 2007. "

Qualquer um desses sete outros fatores pode desencadear o próximo crash do mercado

Ajustes da taxa de juros - O O Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros em resposta ao aumento da inflação. À medida que a tomada de risco e a alavancagem explodiram, o risco é crescente de que um aumento da taxa de juros possa desencadear um efeito dominó, reduzindo o valor das ações e commodities.

Líderes mundiais certamente loucos - As ameaças representadas por países como a Coréia do Norte e o Irã são muito reais e muito imprevisíveis. O aumento dos riscos políticos em todo o mundo aumenta os riscos econômicos, de acordo com estudos da Rand Corporation e do Fórum Econômico Mundial.

Ataques cibernéticos e interrupções na rede elétrica - Ataques de países como a China, Coréia do Norte, Rússia e Irã estão se tornando mais comuns. Grandes empresas e governos já foram vítimas. As ameaças à nossa economia só aumentam à medida que os ataques se tornam mais sofisticados, e conforme nos tornamos cada vez mais dependentes da tecnologia, O Diretor de Inteligência Nacional, Daniel R. Coats, disse em sua recente Avaliação Mundial de Ameaças.

Narkets emergentes em perigo ou caos - Países da Turquia à Argentina e África do Sul estão experimentando quedas de mercado e de moeda, junto com as taxas de juros e problemas de recessão, que poderia se espalhar para outros países.

China poderia quebrar - A China começou a sentir os efeitos das tarifas, uma guerra comercial e um dólar em alta. Mas uma quebra imobiliária ou inadimplência de veículos de financiamento do governo local podem ser o ponto de ruptura e impactar nossa economia.

Trump pode ser acusado - Embora nosso presidente provavelmente permaneça no cargo, a confiança no mercado altista que disparou quando Trump foi eleito pode ser minada.

Perigos de um mercado de trabalho muito apertado - Um mercado de trabalho incrivelmente apertado já resultou em algo tão crucial quanto os call centers de emergência 911 não sendo capazes de conseguir pessoas suficientes para atender os telefones. Prisões, Enquanto isso, estão treinando presidiários para serem programadores. O que poderia dar errado?

Resumindo:o mercado altista atual não vai durar para sempre.

O perigo é agravado apenas pela tendência dos investidores de não verem o que está escrito na parede até que seja tarde demais.

Shiller, o professor de economia da Universidade de Yale, ganhador do Prêmio Nobel, alertou sobre os perigos da mentalidade da matilha.

"Erros de julgamento humano podem infectar até as pessoas mais inteligentes, graças ao excesso de confiança, falta de atenção aos detalhes e confiança excessiva nos julgamentos dos outros, "Shiller disse. Estes caules, ele disse, "de uma falha em compreender que os outros não estão fazendo julgamentos independentes, mas eles mesmos estão seguindo ainda outros - os cegos guiando os cegos. ”

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A mensagem aqui é que, enquanto você analisa suas finanças, certifique-se de ter um “plano B” que proteja uma parte significativa de sua carteira de poupança em veículos financeiros seguros e líquidos. Quanto a quando fazer isso, meu conselho é "mais cedo ou mais tarde". Com tantas luzes de aviso piscando, você não quer esperar até um dia atrasado - e muitos dólares - curto.

Escrito por

Pamela Yellen

Pamela Yellen é uma especialista em segurança financeira, duas vezes autora de best-sellers do NY Times e presidente do Bank On Yourself. O livro mais recente de Pamela é "Rescue Your Retirement:Five Wealth-Killing Traps of 401 (k) s, Planos IRAs e Roth - e como evitá-los. "