Folhas Rosa

O que são folhas rosa?

As folhas rosa são listagens de ações negociadas no mercado de balcão (OTC), em vez de em uma grande bolsa de valores dos EUA. Muitas listagens em folha rosa são para ações de empresas que não podem atender aos requisitos para listagem em uma importante bolsa de valores dos EUA, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Algumas empresas optam por vender suas ações por meio da rede de balcão para evitar os maiores custos e requisitos regulatórios para listagem em uma bolsa.

A maioria das listagens de folha-de-rosa são ações de baixo preço, o que significa que eles são negociados por menos de US $ 5 por ação. A Pink Sheets também é uma empresa privada que trabalha com corretoras para comercializar as ações de OTC que representam.

A negociação de títulos de folha rosa é geralmente vista como altamente especulativa.

Principais vantagens

• As folhas rosa são listagens de ações negociadas no mercado de balcão (OTC).
• As listagens de folha-de-rosa não estão listadas nas principais bolsas de valores dos EUA.
• A maioria das ações de folha-de-rosa são tostões de pequenas empresas.
• As ações de folha rosa são altamente arriscadas devido à falta de supervisão regulatória e baixa liquidez.

Folhas Rosa

Compreendendo as folhas cor-de-rosa

Historicamente, O nome das folhas cor-de-rosa vem da cor do jornal em que as cotações dos preços das ações foram publicadas. Os negócios de hoje são, claro, eletrônico, mas o nome vive como uma referência aos estoques OTC.

O mercado de balcão (OTC) se refere ao processo de negociação de valores mobiliários de empresas não listadas. As ações são negociadas por meio de uma rede de corretoras e não em uma bolsa de valores centralizada.

Lençóis rosa são OTC, mas não OTCBB. Isso é:

• O quadro de avisos de balcão (OTCBB) é um sistema eletrônico que exibe títulos de balcão com cotações em tempo real e informações de volume. As ações listadas no OTCBB carregam um sufixo "OB" e devem apresentar as demonstrações financeiras à Securities and Exchange Commission (SEC).
• As ações negociadas na plataforma de folha-de-rosa têm um sufixo "PK" e não estão sujeitas a nenhuma exigência da SEC para o arquivo de informações financeiras. Por esta razão, eles são vistos como investimentos de alto risco.

OTCBB contra as folhas rosa

Existem duas plataformas principais para a listagem de títulos de balcão. O primeiro é o OTCBB e o segundo é a plataforma de lençóis rosa. A Nasdaq opera o OTCBB, que atua como um serviço de cotação para vendas sem receita. As ações são ainda divididas entre as plataformas OTCQX e OTCQB.

Pink Sheets é uma empresa de listagem privada de títulos de balcão.

Listagens OTCBB

Existem comparativamente poucas barreiras à entrada nos mercados OTC. OTC-Link não impõe restrições aos valores mobiliários que podem ser listados, e OTCBB exige apenas que os relatórios financeiros atualizados sejam devidamente arquivados na SEC, reguladores bancários, ou reguladores de seguros.Esses mercados OTC oferecem aos corretores e distribuidores um mecanismo para listar seus lances atuais e preços solicitados para concluir as transações.

Muitas ações OTC são emitidas por empresas que são muito pequenas em tamanho para serem listadas em uma importante bolsa de valores dos EUA. Eles podem encontrar $ 500, Taxa de listagem de 000 NYSE, ou $ 75, Taxa de 000 do Nasdaq, para ser uma barreira financeira.

Outros foram listados anteriormente em uma bolsa de valores importante, mas foram expulsos dela por não atenderem aos requisitos da bolsa. Isso pode ocorrer automaticamente quando o preço das ações da empresa cai abaixo de um determinado nível, como $ 1.

Contudo, algumas empresas estrangeiras proeminentes, incluindo o conglomerado alimentar suíço Nestlé SA e a empresa farmacêutica alemã Bayer A.G., usam a plataforma OTC. Eles também listam suas trocas de casas e podem achar a duplicação da papelada regulamentar onerosa demais.

Títulos e derivativos também podem ser listados nos mercados de balcão.

Um estoque de moeda de um centavo refere-se a ações de uma pequena empresa que são negociadas por menos de cinco dólares por ação. Embora algumas ações de moeda de um centavo sejam negociadas em grandes bolsas, como a NYSE, a maioria das ações de moeda de um centavo são negociadas via OTC ou no balcão por meio de listagens de folha-de-rosa ou o OTC Bulletin Board (OTCBB).

Folhas cor de rosa e penny Stocks

As listagens rosa geralmente consistem em ações de empresas ainda menores, chamadas de penny stocks. Essas empresas não precisam apresentar a documentação exigida à SEC. Para listar nas Folhas Rosa, uma empresa deve apresentar o Formulário 211, que inclui algumas informações financeiras, com a Unidade de Conformidade OTC.

As empresas não são obrigadas a tornar sua situação financeira transparente para os investidores ou para as corretoras que comercializam seus produtos.

Essas empresas são ainda menores do que as listadas no OTCBB. As ações de moeda rosa podem ser negociadas com pouca frequência, resultando em falta de liquidez. Por causa da baixa liquidez, os investidores podem ter dificuldade em encontrar um preço preciso e podem ter dificuldade para comprar ou vender quando desejam entrar em uma negociação.

Devido à falta de liquidez, os corretores cobram amplos spreads de compra e venda, ou cotações de preços, entre o lado da venda e o lado da compra. Os penny stocks são geralmente considerados altamente especulativos, o que significa que os investidores podem perder uma quantia considerável ou a totalidade do seu investimento.

Nesses casos, os investidores podem não ter informações adequadas para tomar uma decisão de investimento sobre uma ação de um centavo. A situação financeira da empresa pode não ser estável.

Algumas ações de baixo custo, incluindo ações de folha-de-rosa, revelaram-se empresas de fachada fraudulentas ou empresas à beira da insolvência.

Regulamentação da SEC de Ações Penny

Devido à sua natureza altamente especulativa, há uma variedade de restrições da SEC, regulamentos, e os requisitos que regem como os corretores negociam penny stocks. A maioria desses requisitos se concentra na proteção e educação do consumidor.

As ações de moeda de um centavo muitas vezes representam um risco maior do que as ações listadas nas bolsas de valores. Usualmente, as ações acabam nas folhas rosa por não cumprir os requisitos da SEC para listagem em bolsas de valores maiores, como a falta de informações financeiras ou o preço das ações caindo para menos de um dólar.

Prós e Contras das Folhas Rosa

As listagens rosa oferecem às pequenas empresas a chance de levantar capital por meio da venda de ações ao público. Essas pequenas empresas vendem suas ações a um preço relativamente baixo, tornando mais fácil para qualquer investidor arcar com uma participação na ação e, possivelmente, obter retornos significativos.

Porque eles não cobram as altas taxas de listagem das grandes bolsas, os custos de transação da folha rosa são geralmente mais baixos.

Os lençóis rosa estão sujeitos a fraude e manipulação de preços devido à falta de informações financeiras exigidas para listar. Uma listagem pode acabar sendo uma empresa de fachada, sem um negócio ou ativos ativos.

As ações são negociadas com pouca frequência e com pouca frequência, dificultando a compra ou venda quando o investidor deseja. Menos regulamentação leva a menos informações públicas disponíveis.

• As listagens em folha rosa fornecem às pequenas empresas acesso a financiamento de capital.

• Os preços baixos das ações deixam espaço para ganhos rápidos se a empresa tiver sucesso.

• Os custos de transação são mais baixos, pois as empresas não pagam taxas caras de listagem de câmbio.

• Menos regulamentos e requisitos podem levar a informações desatualizadas ou incorretas fornecidas ao investidor.

• As ações de folha-de-rosa negociam pouco, tornando difícil para um investidor comprar ou vender ações à vontade.

• A listagem em folha rosa está sujeita a fraudes.

Exemplos do mundo real de títulos de folha rosa

O OTC Markets Group opera os mercados financeiros OTCQX por meio de "otcmarkets.com" e relaciona as empresas mais ativamente negociadas.

Em um determinado dia, o volume total em dólares pode ultrapassar US $ 1,2 bilhão, com mais de seis bilhões de mãos em negociação. As empresas listadas por meio de folhas rosa incluem:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), a empresa chinesa de multimídia
• Nestle SA (NSRGY), o gigante suíço de alimentos e bebidas
• Bayer A.G. (BAYRY), a empresa alemã de saúde

Grandes empresas como a Tencent Holdings têm um volume de negócios significativamente maior do que empresas menores, tornando-os mais líquidos e fáceis de negociar. Por exemplo, em 22 de março, 2019, A Tencent Holdings tinha 4,2 milhões de ações negociadas, enquanto uma pequena empresa chamada Pacific Software (PFSF) negociou apenas 200 ações no mesmo dia com uma faixa de preço diária de apenas 20 centavos.