Gestão de patrimônio:investimento passivo x ativo

Nos últimos anos, surgiu uma variedade de veículos de investimento que permitem que você invista "passivamente" no mercado. Em vez de tentar vencer o mercado ou reduzir o risco inerente a ele por meio da seleção de ativos, você cavalga o mercado para melhor ou para pior.

Você pode investir passivamente por meio de fundos mútuos de índice, ou com I-compartilhamentos, que negociam de forma diferente, mas têm desempenho semelhante aos fundos de índice. Os investimentos passivos mais conhecidos são os fundos de índice S&P 500 que investem em todas as 500 ações, na mesma proporção do índice. Alguns fundos de índice rastreiam outros índices de mercado, como o índice internacional MSCI EAFE "que inclui ações de 20 países diferentes" e o índice Lehman Brothers Aggregate Bond.

Os fundos de índice são relativamente fáceis de administrar pelas empresas de investimento porque exigem pouca pesquisa ou negociação. Portanto, suas taxas são geralmente muito mais baixas do que as de fundos administrados ativamente. Esses investimentos costumam ser eficientes em termos fiscais, porque há pouca rotatividade de portfólio. (Como acontece com todos os investimentos de capital e renda fixa, Contudo, fundos de índice podem ser arriscados e suas participações podem diminuir de valor.)

O investimento ativo também apresenta vantagens e desvantagens. Usando sua própria pesquisa ou a de seu gerente de investimentos, você pode ser capaz de selecionar títulos que superam os principais índices e o mercado geral. E se você possui um grande número de títulos, suas taxas podem ser comparáveis ​​às de uma carteira administrada de forma passiva.

Ao manter ações por tempo suficiente para evitar impostos sobre ganhos de capital de curto prazo ou investir em fundos mútuos de baixo giro, você também pode conseguir obter eficiência tributária. Sua experiência de investimento e capacidade de escolher investimentos que, hora extra, superar o mercado depois que as despesas determinarão se as recompensas da gestão ativa superam os riscos.

Portanto, você deve seguir uma estratégia passiva ou ativa? Pode depender de como você está investindo, se seus ativos estão em contas tributáveis ​​ou com impostos diferidos, e se você mesmo os gerencia ou confia em consultores.