3 maneiras pelas quais os traders usam futuros de Bitcoin para gerar lucro

Sempre que houver dados sobre a liquidação de contratos futuros, muitos investidores e analistas novatos concluem instintivamente que são jogadores degenerados que usam alta alavancagem ou outros instrumentos de risco. Não há dúvida de que algumas bolsas de derivativos são conhecidas por incentivar o comércio de varejo a usar alavancagem excessiva, mas isso não leva em conta todo o mercado de derivativos.

Recentemente, investidores preocupados, como Nithin Kamath, o fundador e CEO da Zerodha, questionou como as bolsas de derivativos poderiam lidar com a volatilidade extrema, oferecendo uma alavancagem de 100x.

Quando uma plataforma oferece alavancagem ou fundos para o cliente comprar por mais do que o dinheiro na conta, a plataforma assume um risco de crédito. Com as trocas Crypto oferecendo alavancagem de 10 a 100x (futuros), em dias como hoje, Gostaria de saber quem monitora a posição de liquidez dessas plataformas 1/2

- Nithin Kamath (@ Nithin0dha) 19 de maio, 2021

Em 16 de junho, o jornalista Colin Wu tuitou que Huobi havia diminuído temporariamente a alavancagem comercial máxima para 5x para novos usuários. No final do mês, a bolsa havia proibido os usuários baseados na China de negociar derivativos na plataforma.

Após alguma pressão regulatória e possíveis reclamações da comunidade, Binance Futures limitou a negociação de novos usuários a 20x em 19 de julho. Uma semana depois, A FTX seguiu a decisão, citando "esforços para encorajar o comércio responsável".

O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, afirmou que a posição de alavancagem aberta média era cerca de 2x e apenas "uma pequena fração da atividade na plataforma" seria afetada. Não se sabe se essas decisões foram coordenadas ou mesmo ordenadas por algum regulador.

O cointelégrafo mostrou anteriormente com que frequência a volatilidade de apenas 5% no preço de uma criptomoeda faz com que posições de alavancagem 20x ou mais sejam liquidadas regularmente. Assim, aqui estão três estratégias usadas por traders profissionais que geralmente são mais conservadores e assertivos.

Os comerciantes de margem mantêm a maioria de suas moedas em carteiras rígidas

A maioria dos investidores entende o benefício de manter a maior parcela possível de moedas em uma carteira fria, porque impedir o acesso à Internet a tokens diminui muito o risco de hacks. A desvantagem, claro, é que essa posição pode não chegar à bolsa a tempo, especialmente quando as redes estão congestionadas.

Por esta razão, Os contratos de futuros são os instrumentos preferidos que os traders usam quando desejam diminuir sua posição durante os mercados voláteis. Por exemplo, depositando uma pequena margem, como 5% de suas participações, um investidor pode alavancá-lo em 10x e reduzir significativamente sua exposição líquida.

Esses negociantes poderiam então vender suas posições nas bolsas à vista após a chegada da transação e, simultaneamente, fechar a posição vendida. O oposto deve ser feito para aqueles que procuram aumentar repentinamente sua exposição por meio de contratos futuros. A posição de derivativos seria fechada quando o dinheiro (ou stablecoins) chegasse na bolsa à vista.

Forçando liquidações em cascata

As baleias sabem que durante os mercados voláteis, a liquidez tende a ser reduzida. Como resultado, alguns abrirão intencionalmente posições altamente alavancadas, esperando que eles sejam encerrados à força devido a margens insuficientes.

Embora estejam "aparentemente" perdendo dinheiro com a negociação, eles pretendiam forçar liquidações em cascata para pressionar o mercado em sua direção preferida. Claro, um comerciante precisa de uma grande quantidade de capital e várias contas para executar tal feito.

Alavancar os lucros dos traders com a "taxa de financiamento"

Contratos perpétuos, também conhecido como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. As taxas de financiamento garantem que não haja desequilíbrios de risco cambial. Mesmo que as posições em aberto de compradores e vendedores sejam correspondidas o tempo todo, a alavancagem real usada pode variar.

Quando os compradores (longos) são os que exigem mais alavancagem, a taxa de financiamento fica positiva. Portanto, esses compradores serão os únicos a pagar as taxas.

Os formadores de mercado e as mesas de arbitragem monitorarão constantemente essas taxas e, eventualmente, abrirão uma posição de alavancagem para coletar tais taxas. Embora pareça fácil de executar, esses traders precisarão proteger suas posições comprando (ou vendendo) no mercado à vista.

Usar derivados requer conhecimento, experiência e de preferência, um grande baú de guerra para resistir a períodos de volatilidade. Contudo, como mostrado acima, é possível usar a alavancagem sem ser um operador imprudente.