O Project Serum aspira a se tornar um ecossistema financeiro completo que traz velocidade sem precedentes e custos de transação muito baixos para o mundo das Finanças Descentralizadas (DeFi). Em seu núcleo está uma bolsa descentralizada (DEX) que é projetada em torno de uma carteira de pedidos com limite central totalmente on-chain e um mecanismo de correspondência.

Parceiros do ecossistema da Serum podem compor com esta carteira de pedidos em cadeia para compartilhar a liquidez e combinar pedidos para usuários de varejo e institucionais.

A Serum foi originalmente fundada por Sam Bankman-Fried (SBF) - CEO de uma das principais bolsas de criptografia centralizadas FTX, bem como outros parceiros do ecossistema, e é implantado no blockchain Solana.

No decorrer BreakPoint 2021 em Lisboa, CryptoPotato teve a chance de falar com Edward (Ed) Zuo , que é consultor sênior do Project Serum. Conversamos sobre o estado atual do soro, alguns desafios, bem como o que está por vir para o projeto.

O livro de pedidos que irá alimentar uma superestrutura de dApps financeiros

“O Projeto Serum fornece a infraestrutura de liquidez subjacente para aplicativos baseados em Solana que precisam de recursos relacionados à negociação que poderiam se beneficiar da carteira de pedidos com limite central da Serum.” Explica Zuo. “E é uma das primeiras bolsas descentralizadas baseadas em livros de pedidos a ser implantada inteiramente na rede.

A ideia por trás do Serum é fornecer os primitivos fundamentais que trazem um funcionamento totalmente funcional, experiência de troca centralizada para todos os DeFi.

O soro é único porque você pode construir um DEX nele. Você pode construir vários DEXes nele, e por causa da composição do DeFi, os usuários podem compor com os mercados no Serum para desbloquear sinergias incríveis e liquidez inicial para seus protocolos.

Você pode imaginar o que acontece quando mais e mais desses aplicativos compõem com o mesmo conjunto de software - Você pode imaginar o quão grande esse pool de capital compartilhado se torna. Este modelo, que é tão simples, mas elegante, pode permitir esse aumento massivo de DeFi.

Agora, você tem desenvolvedores que criam dApps. Você não precisa reinventar a roda toda vez que eles fazem um novo protocolo, portanto, você não precisa descobrir como fazer a correspondência de pedidos funcionar. Agora você pode se concentrar nas outras coisas que são extremamente importantes para o seu projeto, seja construindo um mecanismo de risco ou focando em marketing ou outras parcerias ou qualquer outra coisa.

Então, com Serum, é capaz de alimentar toda uma superestrutura de dApps financeiros em Solana que podem se comunicar facilmente - ao longo do tempo, esperamos quantificar quanto tempo está economizando e como isso é conveniente para os desenvolvedores.

Mais importante, é construído em Solana, o que traz recursos como liquidação abaixo de um segundo e custos de transação extremamente baratos. O que quer que você construa no soro, você pode obter a experiência do usuário com a qual as pessoas estão familiarizadas em trocas centralizadas. ”

Traga Solana e DeFi para o resto do mundo

O soro foi lançado no final de 2020, com o objetivo de ser a primeira bolsa descentralizada com execução rápida de transações e taxas baixas.

Parece que o Serum conseguiu construir o que ninguém criou antes, e em um tempo razoavelmente curto. A equipe por trás do Projeto Serum agora é a mesma que a equipe fundadora?

“O Projeto Serum foi originalmente fundado pela FTX e Alameda Research. Mesmo assim, eles agora são simplesmente contribuintes do projeto Serum e de muitos outros, e a Serum atraiu muitos apoiadores e contribuintes do ecossistema por meio de seu processo de doações e seu DAO.

Também há muitos voluntários que se envolvem apenas por ver o que o Serum está fazendo, e ajuda que o Serum sempre foi de código aberto. Tudo está aí. As pessoas simplesmente se envolvem.

As pessoas que são, Eu suponho, mais ativos no Serum agora incluem tanto os recém-chegados quanto os contribuintes que datam do final do ‘DeFi Summer’ em setembro de 2020.

Você também vê esta tendência crescente de mais e mais atividades de desenvolvedor, bem como cada vez mais diversidade entre as pessoas que contribuem ativamente para o Serum. ”

Cerca de um ano após o lançamento, quais são seus objetivos de médio e longo prazo?

“Estamos fazendo todas as medidas necessárias para levar Solana e DeFi para o resto do mundo.

É por isso que continuo falando sobre a questão da escalabilidade e da experiência de troca centralizada totalmente funcional, a conveniência definitiva para desenvolvedores e varejistas - algo que pode trazer os benefícios do DeFi para o usuário diário e permitir que eles o usem e se beneficiem perfeitamente, sem ter que se preocupar com complexidades e questões tecnológicas.

Esses são marcos ambiciosos e de longo prazo. Acho que existem algumas etapas para nos levar até lá. Uma é obter capital institucional, e a adoção institucional do DeFiwhich Solana pode fornecer. ”

DeFi não vai a lugar nenhum sem esse capital institucional

Zuo continua, “Há várias maneiras de fazermos isso:uma é continuar permitindo que os criadores de mercado, comerciantes de alta frequência, e outras grandes instituições se sentem mais confortáveis ​​ao entrar na rede e deixá-las fazer suas próprias coisas no Serum porque, sem este capital institucional, DeFi não vai a lugar nenhum. Isso é um fato absoluto.

Familiaridade é apenas um dos problemas para esses jogadores. A outra questão é regulatória. Mesmo enquanto esperamos por mais clareza regulatória, também está claro que todas essas instituições precisam atender aos requisitos regulamentares e de conformidade existentes. ”

Porque se você puder pensar sobre o que essas instituições querem:são jogadores com um apetite cada vez maior por exposição ao DeFi, mas se eles negociarem com a contraparte errada, todos nós sabemos entender esses riscos razoavelmente bem. Eles precisam ter cuidado, e eles querem estar em conformidade. Pessoalmente, acho ótimo que os participantes do ecossistema em Serum e Solana estejam encontrando maneiras de permitir a adoção institucional do DeFi e permitir que esses participantes entrem. ”

Raydium é o primeiro AMM em Solana, com o objetivo inicial de liquidar negócios na carteira de pedidos Serum e sua plataforma.

O volume diário de Raydium é muito maior do que o volume no Serum DEX, que consiste em negociações da Bonfida, Mango Markets, Raydium, e outros. Recentemente, vimos volumes maiores na plataforma Raydium. Você acha que os usuários preferem negociar em AMMs em vez de livros de pedidos?

“Os Formadores de Mercado Automatizados são um tipo de mercado muito diferente de uma carteira de pedidos com limite central. Cada um tem os seus prós e contras. se você olhar para o que Raydium está tentando oferecer, é uma experiência com deslizamento reduzido, entre outros benefícios, mas como eles alcançam essa parte? Em parte, compondo deliberadamente com Serum e enviando pedidos para os livros de pedidos de Serum, eles podem fornecer a seus usuários o melhor dos dois mundos.

Raydium é apenas uma entre muitas GUIs muito populares construídas no Serum, e o último está alimentando não apenas o Raydium, mas muitos aplicativos que agregam valor e tráfego ao Serum. ”

Talvez isso signifique que a experiência do usuário no Serum ainda precisa ser aprimorada tanto quanto uma experiência de troca centralizada?

"Nós vamos, A Serum quer fornecer algo que permita às pessoas construir o que quiserem, seja um DEX ou um protocolo de derivativos ou outro tipo de dApp de negociação.

Os derivados são realmente muito interessantes porque o Serum Core (uma nova atualização desenvolvida pela Bonfida) oferece muito mais flexibilidade para os desenvolvedores que criam esses produtos.

Existem todos os tipos de equipes construindo derivativos incríveis e ferramentas de hedge de risco que vão trazer mais e mais interesse e valor aos ecossistemas de Solana e Serum. Então, isso é algo pelo qual ansiar. Não se trata apenas de um ou dois jogadores-chave. É realmente sobre ter todo o conjunto de ofertas para qualquer um que venha ao Serum. ”

Negociação Alavancada Operada em DEX

Ao falar sobre derivados, A negociação de alavancagem é um ponto que surge naturalmente, pois se tornou muito popular entre os negociantes de Bitcoins e criptográficos.

A partir de agora, o volume de negociação por alavancagem é muito maior do que a negociação à vista. Perguntando se ele vê negociação de alavancagem chegando em breve no Serum, Zuo responde:

“Existem pessoas construindo coisas como soluções de margem, e essa é a parte divertida do Serum, porque todo mundo meio que vê seu próprio lugar no ecossistema.

Você tem primitivos como um livro de pedidos em rede (que é o Serum), voce tem carteiras, você tem AMMs. OK, legal. Qual é o próximo?

Nós vamos, Acho que me parece que o empréstimo foi o próximo passo, e, em seguida, os serviços de margem que permitirão uma negociação alavancada. Depois disso, que tal futuros perpétuos? Seus futuros exigem margem. Agora você tem, não apenas futuros sobre criptografia subjacente, mas também subjacente à cadeia cruzada quando você traz pontes para a mistura, ou talvez até mesmo subjacente do mundo real quando você traz os oráculos.

Não se trata apenas de Serum fazer tudo - é sobre o que Serum inspira. Ajuda a todos nós lá, mas deixamos isso para o especialista, sabedoria, e orientação da comunidade. ”

Enorme problema de abastecimento de SRM

O fornecimento total de SRM é de 10 bilhões, embora o fornecimento circulante seja de cerca de 130 milhões. A avaliação totalmente diluída do Serum é de aproximadamente 80 bilhões de dólares a partir de hoje (dados da Coingecko).

Atualmente, 100% das taxas dos comerciantes na bolsa vão para a compra, queimar, e rendimento de aposta. Parece que o volume na troca de Serum precisa ser alto para justificar a avaliação totalmente diluída do projeto.

Tendo em mente que o projeto foi construído no melhor interesse dos detentores do token e da comunidade, não podemos ignorar o enorme suprimento não circulante. Como você vê isso daqui para frente? Existem planos para resolver este problema?

“Há uma série de razões pelas quais a governança foi adotada. Parte disso é explorar a sabedoria da comunidade, e eu acho que a questão então se torna, Nós vamos, o que está acontecendo para governança? O que há para votar? São muitas coisas, muitos aspectos importantes sobre o soro.

Podem ser os parâmetros de taxas, por exemplo. Pode ser sobre as configurações padrão da GUI. Pode ser sobre o tokenomics e a forma da utilidade e a governança dos tokens SRM, e isso é fundamental.

As pessoas vêm discutindo questões como essa há muito tempo. Eles são importantes para a comunidade de Serum, seus voluntários e colaboradores, e usuários. E SRM, claro, importa para coisas como concessão de doações e outras iniciativas críticas da Serum para inspirar e orientar o desenvolvimento do ecossistema.

Então, as pessoas têm paixão, Forte, bem fundado, e muitas vezes sentimentos muito confusos sobre tokenomics. Isso era de se esperar. Acho que é o caso de muitos projetos. O Serum agora oferece um local para as pessoas discutirem isso e realmente apresentarem o que quer que torne a comunidade mais animada e capacitada. Essas coisas podem ser iterativas, e levam tempo. ”

Você não vê isso como um risco de curto prazo para o soro?

"Nós vamos, Acho que depende de quem você pergunta. Algumas pessoas estão muito otimistas com a quantidade de volume que o SRM pode gerar, enquanto outras pessoas são talvez mais conservadoras, e tudo bem. É por isso que o levamos ao fórum para discussão. ”

Ninguém poderia prever a mania NFT

Uma das maiores virtudes do blockchain é seu aspecto de composibilidade. A capacidade do projeto Serum de usar o blockchain de Solana de uma forma sem permissão, ou a capacidade dos dapps de usar a carteira de pedidos da Serum para liquidar negociações e obter uma parte das taxas.

Como você espera que o ecossistema em torno do Serum evolua? Como será em 5 anos?

“É uma pergunta muito boa. Vou tentar não me permitir divagar muito. Quando você olha para o que um ecossistema precisa e para qual direção ele pode acabar tomando, você descobre que essas são, na verdade, duas questões ligeiramente diferentes.

Acho que é justo dizer isso, no futuro, vamos precisar de soluções de cobertura de risco. As pessoas estão construindo ótimos exemplos disso. Também precisaremos de soluções de carteira cada vez mais sofisticadas e mais soluções do tipo TradFi para usuários nativos não criptografados - talvez algo como empréstimo-empréstimo que também faz interface como uma conta bancária com um período fixo de geração de rendimento, que já está sendo explorado no ecossistema de Serum e Solana.

As pessoas estão construindo todas essas coisas "óbvias", pedir emprestado, oráculos, ponte, serviços de margem, opções, e futuros e criminosos. Essas coisas são muito fáceis de prever. Mas outras coisas como a mania NFT, ninguém poderia ter previsto isso.

Além disso, o jogo para ganhar derivados de modelo em cima de NFTs e toda a realidade aumentada e outros aplicativos interativos imersivos suportados por inovações Web3. Algumas dessas coisas você simplesmente não pode prever, e é por isso que é melhor deixar isso para a comunidade e ajudar a direcionar os recursos para os lugares certos para construir todas essas coisas legais. ”

Qualquer pessoa deve ser capaz de usar o DeFi

“Estou ansioso por um mundo onde esses dApps diferentes, sejam eles serviços financeiros ou qualquer outra coisa, são todos alimentados por Serum e Solana em segundo plano, mas seus usuários não são necessariamente nativos de DeFi, ”Zuo conclui.

"Assim, o que fazemos para chegar lá? Acho que muito disso é o que você pode chamar de "fluxo desinformado". Qualquer um deveria ser capaz de usar o DeFi, incluindo pessoas como meus pais ou pessoas que simplesmente não se importam com o blockchain.

Eu não poderia dar uma boa palestra sobre como a internet funciona. Eu não sou um especialista, mas, no entanto, Eu me beneficio disso. Eu gosto da internet Então, a próxima onda de aplicativos, Acho que será cada vez mais fácil de usar e benefícios imediatos para qualquer usuário.

O desafio UX não é fácil de acertar. Você deseja que o aplicativo seja extremamente simples para pegar e começar a usar. Isso se aplica a comércio eletrônico ou jogos para celular, como queiras. Portanto, não se trata de empurrar novas tecnologias para as pessoas. É tudo uma questão de fazer com que as pessoas venham e usem sem perceber. ”