Financiamento de capital de risco da etail:analisando a dinâmica pós-blockchain

Por Hatu Sheikh, cofundador e CSO do DAO Maker

Atualmente vivemos um dos tempos mais incertos deste milênio. De COVID-19 a guerras comerciais EUA-China para eleições de alta tensão nos EUA e negociações comerciais relacionadas ao Brexit com a UE, várias convulsões causaram ondulações nos mercados globais. Mas apesar de tudo isso, houve um recorde de financiamento de capital de risco em 2020, ultrapassando US $ 300 bilhões. Perdendo apenas para 2018, quando o financiamento total foi de $ 330 bilhões, 2020 foi, portanto, um ano marcante na história da indústria de capital de risco.

Fortalecendo a trajetória ascendente da indústria, Contudo, 2021 está se revelando ainda melhor. Os investimentos de capitalistas de risco já ultrapassaram US $ 268 bilhões este ano, distribuído principalmente entre setores como FinTech, Assistência médica, e e-Commerce. A despeito de, no entanto, os investidores institucionais e os ultra-ricos atualmente dominam todo o domínio do financiamento de capital de risco. E este monopólio de gigantes tornou-se tremendamente prejudicial para as perspectivas de longo prazo da indústria.

Pelo lado bom das coisas, o setor está gradualmente se abrindo para uma concorrência mais justa e maior participação de investidores de varejo. Esse fenômeno é especialmente cortesia das recentes inovações tecnológicas em blockchain e criptografia. A análise de como assim é deve ser a tentativa e o foco deste artigo.

Investidores de varejo em capital de risco (VC):Onde eles estão?

De acordo com várias estimativas, os investidores de varejo contribuem com menos de 1% de todo o financiamento de VC. Por exemplo, dos US $ 300 bilhões investidos em 2020, o investimento no varejo foi de meros US $ 2 bilhões. E, preocupantemente, a situação não se deve a qualquer falha ou limitação por parte dos varejistas. Em vez, alguns dos problemas estruturais e mais persistentes do setor são responsáveis ​​pela lacuna cada vez maior entre varejistas e gigantes.

Para um, os investidores individuais têm acesso limitado ao capital para financiamento, e, portanto, tendem a evitar investimentos arriscados. A contratação de corretores ou a participação em configurações de pagamento por negociação e e-broker costumam ser suas únicas opções. Como esses métodos envolvem vários intermediários ou intermediários, eles introduzem gargalos significativos no comércio de títulos. Os custos sobem, enquanto a eficiência fica em segundo plano. E embora certas alternativas online estejam disponíveis, eles geralmente não possuem recursos de segurança robustos e não são amigáveis ​​ao usuário.

Além disso, O financiamento de capital de risco é intrinsecamente complicado, o que aumenta ainda mais as barreiras de entrada para varejistas e pequenos investidores. Por exemplo, as startups podem vacilar em suas promessas e deixar de entregar os produtos. Tanto a empresa quanto seus investidores podem incorrer em perdas de mais de noventa por cento em tal cenário. Naturalmente, indivíduos com acesso limitado a fundos não têm o buffer necessário para suportar tal perda. Os riscos, portanto, são grandes demais para a participação do varejo. E entao, melhores oportunidades para gerenciar e limitar a exposição ao risco são necessárias para criar um espaço de investimento mais seguro para os varejistas.

O custo da devida diligência e verificação de antecedentes também é enorme, tanto em termos de tempo quanto de recursos. Antes de fazer um investimento, o investidor precisa avaliar o potencial de sucesso da startup. Desde a avaliação do roteiro e da infraestrutura de coleta de receitas até a previsão de uma trajetória de crescimento, isso acarreta complicações múltiplas. E, por sua vez, esta fase determina o escopo e eficácia da avaliação de risco do investidor e estratégia de mitigação. Os varejistas estão, portanto, presos em um ciclo vicioso de recursos inadequados, perdas de capital e ROIs não otimizados. A terceirização também não é possível e por motivos semelhantes.

Além do mais, porque a maioria dos investidores de varejo depende fortemente de corretoras e contas bancárias 401 (k), eles estão essencialmente impedidos de fazer investimentos transfronteiriços. Investidores institucionais, pelo contrário, têm um alcance global, permitindo-lhes contornar várias limitações ao comércio. Eles também podem exercer o poder de negociar por buy-ins mínimos e melhores taxas, o que não é possível para varejistas.

Reduzindo barreiras para varejistas:o papel da tecnologia blockchain

A Blockchain está na vanguarda das inovações tecnológicas para reimaginar as finanças globais e inaugurar economias equitativas. Apesar de seu nascimento, o setor de criptomoeda blockchain já tem uma capitalização de mercado de $ 2,84 trilhões, crescendo continuamente a cada trimestre. E graças ao seguro, sistemas transparentes e sem fronteiras que permite, a tecnologia blockchain tem o potencial de inaugurar uma nova classe de investidores de varejo.

Em combinação com arquiteturas de rede ponto a ponto, o uso de livros-razão distribuídos permite que sistemas baseados em blockchain funcionem independentemente de bancos e outros intermediários. Como resultado, eles são significativamente mais econômicos e eficientes do que suas contrapartes centralizadas.

Teoricamente, ecossistemas de blockchain também podem envolver vários graus de centralização. Mas na prática, a maioria deles adotou os princípios de finanças descentralizadas (DeFi). A respeito disso, os recursos essenciais incluem a tomada de decisão descentralizada, governança orientada para a comunidade e acesso à informação controlado pelo usuário. DeFi, portanto, fornece um campo de jogo nivelado para varejistas, além de ser mais receptivo aos seus interesses. O financiamento baseado em blockchain restringe o escopo de monopolizar informações, garantindo o acesso dos investidores de varejo aos dados e recursos de forma transparente. Capacitado assim, os varejistas podem fazer escolhas de investimento bem informadas e com risco reduzido.

A tokenização de ativos é outro habilitador significativo para capitalistas de risco de varejo - a possibilidade de propriedade fracionada minimiza os riscos e amplia o escopo. O pooling permite que os varejistas contribuam com uma parte do financiamento geral, em vez de impor a compulsão de grandes investimentos e altas obrigações de capital. E além disso, instrumentos baseados em criptografia são genuinamente sem fronteiras, isso também sem nenhum custo extra. Portanto, varejistas podem acessar oportunidades internacionais da mesma forma que investidores institucionais, que abre a porta para investimentos de baixo limiar entre as populações carentes.

Como um exemplo dos benefícios mencionados acima, considere o DAO Maker, uma plataforma de capital de risco baseada em blockchain, entre vários outros. O ecossistema oferece oportunidades de investimento em camadas para investidores de varejo, com vários graus de níveis de risco. Os varejistas podem, portanto, participar dos mercados de capital de risco através de vários meios:Dynamic Coin Offerings (DYCO), Venture Bonds, Ofertas Reembolsáveis ​​de Titulares Fortes e assim por diante. E por causa dessas inovações, não apenas os investidores de varejo, mas também as startups se beneficiam muito.

Liberando startups:o futuro está no financiamento de VC de varejo

Os investidores institucionais frequentemente infringem a liberdade de startups por meio de aquisições antiéticas, operações de escalabilidade forçada e práticas comerciais insustentáveis. Tendo atingido o ponto de inflexão com os oligarcas de capital de risco, os empreendedores da nova era estão cada vez mais preferindo investimentos no varejo. E o DeFi atende efetivamente a essa mudança nas métricas de oferta e demanda dos mercados de capital de risco. A indústria, portanto, se liberta de suas algemas tradicionais, prevendo o futuro sob uma nova luz. A inclusão financeira surge como o padrão, manifestar-se na adoção de princípios como descentralização e orientação para a comunidade. Em vez de alguns, as startups agora podem alcançar muitos.

Ao garantir uma concorrência justa, O financiamento de capital de risco com base em blockchain promove o crescimento sustentável para empresas e investidores. A exclusão tradicional de investidores de varejo é bastante irônica, como eles são de fato a maioria - seu poder é o poder dos números. Os jogadores institucionais podem diminuir os varejistas em termos de acumulação de capital, mas o último é inevitavelmente superior em termos de vastidão. Excluí-los foi uma estupidez e injustiça histórica, que o progresso tecnológico felizmente corrige.

Finalmente, portanto, podemos esperar uma utilização adequada da imensa liquidez que até então permanecia bloqueada e fora de alcance. A estrada para um mundo justo começa aqui e agora.

Sobre o autor:

Hatu Sheikh é o cofundador e CSO da DAO Maker, construindo o futuro do capital de risco. DAO Maker cria tecnologias de crescimento e estruturas de financiamento para startups, ao mesmo tempo que reduz os riscos para os investidores. Você pode segui-lo no Twitter em @TheHatuSS