O que é Yearn.Finance?

No verão de 2020, as finanças descentralizadas decolaram. A industria, uma coleção de projetos de criptografia financeiros movidos por código automatizado (contratos inteligentes), tinha começado o ano com uma avaliação de US $ 1 bilhão, mas no verão acrescentou pelo menos US $ 1 bilhão a mais a cada semana.

Impulsionando tudo isso estava algo chamado "agricultura produtiva, ”, Que envolvia obter recompensas de fidelidade lucrativas e juros ganhos com o investimento em diferentes protocolos financeiros descentralizados e, em seguida, vender a quantia total com lucro.

A agricultura produtiva era tão lucrativa que as pessoas investiram dinheiro em protocolos DeFi - principalmente protocolos de empréstimo e trocas descentralizadas - expressamente com o propósito de ganhar esses tokens, que poderia oferecer rendimentos superiores a 1, 000%.

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Como o mercado estava crescendo a uma taxa surpreendente e novos protocolos e tokens eram criados o tempo todo, esses rendimentos variavam enormemente a cada dia. Isso tornou incrivelmente difícil de resolver, em qualquer momento, qual protocolo ofereceu o maior rendimento.

Yearn.finance, anteriormente conhecido como iearn.finance, desempenhou um papel central na condução desta mini corrida do ouro. Deposite dinheiro em seus contratos inteligentes, e o algoritmo de yearn.finance investe automaticamente em protocolos DeFi para maximizar os rendimentos e gerar o máximo de interesse possível. Considere-o uma espécie de bot de negociação algorítmica para contas de juros, o equivalente criptográfico de mover seu dinheiro entre diferentes contas bancárias com juros para colher juros e descontos na Applebee's.

Yearn.finance foi criado por Andre Cronje, um desenvolvedor de software sul-africano. Desde o boom do verão, Cronje e sua equipe expandiram o projeto, que desde janeiro de 2021 compreende um bot de empréstimo, um robô de rendimento, um protocolo de seguro e um protocolo de governança.

Este protocolo de governança, lançado no verão de julho, é o foco deste artigo. Para alimentá-lo, yearn.finance lançou um token, mais conhecido como YFI, que os titulares poderiam usar para votar em propostas futuras para atualizar a rede. É um dos vários tokens de governança desse tipo.

Ainda, como tantos outros, YFI se tornou incrivelmente valioso. Em janeiro de 2021, seu preço mais alto é $ 43, 873 - maior do que o recorde de todos os tempos do Bitcoin. Em parte, isso ocorre porque existem tão poucos tokens YFI; o protocolo cunhado apenas 30, 000 deles e não pode cunhar mais. Por contraste, existem cerca de 18,5 milhões de Bitcoins em circulação.

Estranhamente, os criadores escreveram no momento do lançamento do token que YFI deveria ter “valor 0, ”E alertava seus usuários:“ Não compre. Ganhá-lo."

Eles escreveram:“Reiteramos, tem 0 valor financeiro. Não há pré-meu, não há venda, não, você não pode comprar, não, não será no Uniswap, não, não haverá leilão. Nós não temos nada disso. ” Mas, como todos os projetos descentralizados, o destino do token está fora de suas mãos. Em janeiro de 2021, YFI tem uma capitalização de mercado de $ 880 milhões, tornando-a a 48ª maior criptomoeda em valor de mercado. É negociado por $ 29, 212 e os comerciantes transferem US $ 328 milhões desse valor todos os dias. Lembrar, seus criadores escreveram:“E só porque sentimos que não enfatizamos o suficiente, Valor 0. ”

Então, por que o YFI vale uma quantia infinita mais do que seus criadores imaginaram? Sem ficar atolado no “Por que fazer qualquer criptomoedas têm valor? ” debate (ou seu antepassado de revirar o estômago:por que nada tem valor? ”), é provavelmente devido ao fato de que o YFI é escasso, o projeto está na moda, e comprar um token YFI custa $ 30, 000 investimento em um único direito de voto para seu protocolo de governança. O manifesto de Yearn.finance afirma:"Manter YFI lhe dá o direito de sinalizar de verdade, mudança prática que melhora Yearn. Não lhe dá o direito de dizer a outros contribuidores o que fazer. Você quer algo feito? Faça."

A YFI teve tanto sucesso que gerou uma série de imitações; alguns deles são golpes e outros se transformaram em projetos legítimos. Entre as imitações do copycat estão YFII, YFIII, e WAIFU, o último uma referência às mulheres ultra-afeminadas dos desenhos animados, geralmente do Japão. Ímpar, mas dado o tom bizarro do resto da comunidade irônica, não totalmente inesperado.

Como o YFI é diferente do Bitcoin?

O YFI difere do Bitcoin em alguns aspectos importantes.

Primeiro, YFI é um token ERC-20, o que significa que é um token que é executado - e é apoiado por - o blockchain Ethereum. Isso significa que a YFI não tem seus próprios mineradores. Os mineiros Ethereum realizam a tarefa de processar e validar transações YFI, assim como os mineradores de Bitcoin processam e validam transações de Bitcoin.

Mas se os mineiros de Ethereum ganharem Ethereum da mineração de Ethereum, como você pode ganhar YFI? Nós vamos, você não pode - pelo menos, não mais. Ao lançar o projeto, yearn.finance emitiu YFI para pessoas que investiram no protocolo YFI. A equipe escreveu:“Ganhar YFI é simples, fornecer liquidez para uma das plataformas acima, ponha os tokens de saída nos contratos de distribuição (forneceremos uma interface para isso), e você receberá um valor (controlado pela governança) por dia. ” Contudo, esses tokens foram adquiridos rapidamente conforme o preço disparou. Agora, a única maneira de “ganhar” YFI é ganhá-lo como juros de outros protocolos DeFi ou comprá-lo em mercados à vista.

A segunda grande diferença entre YFI e Bitcoin é que, embora o blockchain Bitcoin seja seguro, yearn.finance é muito arriscado. O termo "beta" está espalhado pelo site da yearn.finance e o fundador Andre Cronje diz que o projeto é "experimental". Ao lançar um novo protocolo, yCredit, Cronje a advertência de que seu novo sistema poderia ser "explorado economicamente".

E as finanças descentralizadas estão sujeitas a hacks e golpes. Por exemplo, yearn.finance recentemente integrou pickle.finance, um protocolo financeiro que foi hackeado por cerca de US $ 20 milhões. Lembre-se:embora essas vulnerabilidades possam não afetar o token YFI em si, eles podem danificar o valor do ecossistema que alimenta a YFI. Após o hack pickle.finance, o preço de seu token, SALMOURA, caiu 43,8%, de acordo com o site de métricas CoinGecko. Imagine se o mesmo acontecesse com yearn.finance, um projeto igualmente experimental?

Além disso, uma vez que YFI foi cunhado por contratos de yearn.finance, alguém (ou um grupo de pessoas) que possui YFI suficiente poderia votar para alterar o futuro do token, por exemplo, cunhando um token rival ou danificando todo o protocolo de forma irreparável, arrastando para baixo o valor de YFI com ele. Esse tipo de coisa é muito mais difícil de fazer no Bitcoin; sua capitalização de mercado é cerca de 600 vezes a da YFI.

Como comprar YFI

Muitos tokens DeFi são muito pequenos para serem coletados pelas principais bolsas. Mas YFI é um dos grandes, e está disponível na maioria das principais bolsas atualmente. Mesmo Coinbase, a gigante da troca de criptografia com sede em São Francisco, conhecida por listar uma pequena seleção de moedas (para não atrair a ira dos reguladores), lista o token. Está até listado no Uniswap de troca descentralizado, apesar de seus criadores dizerem o contrário quando lançaram o token. Também está listado em corretoras, como Wealthsimple.

É muito fácil de comprar. Tudo que você precisa fazer é se inscrever para uma conta na plataforma de câmbio de sua escolha. A maioria exige que você more em uma determinada jurisdição e forneça alguma forma de identificação pessoal, como passaporte ou carteira de habilitação. Outras, como Uniswap de câmbio descentralizado, não exigem essas informações.

Você pode comprar YFI usando outra criptomoeda, ou diretamente para moedas fiduciárias (como dólares americanos ou canadenses). O mercado mais líquido (ou seja, o mais popular, o que significa que é mais fácil preencher negociações), é o mercado YFI / USDT na Binance. Este par é responsável por 8,43% de todo o volume de negociação. Na verdade, 16% do total dos mercados de negociação são formados a partir dos três mercados USDT mais populares; os outros principais mercados estão em OKEx e MXC.COM.

Se você não está comprando YFI com uma moeda fiduciária, você primeiro terá que comprar o par correspondente e negociá-lo com a YFI. Para algumas moedas, como Bitcoin, observe que o preço do Bitcoin pode mudar muito rapidamente. Se você comprar $ 100 em Bitcoin antes de dormir, pretendendo trocá-lo por YFI pela manhã, que o Bitcoin pode valer muito mais ou menos quando você acordar.

Plataformas diferentes também cobram taxas diferentes. As trocas descentralizadas, como Uniswap, cobram as taxas mais altas, às vezes chega a US $ 15 para uma única transação. Isso ocorre porque eles são baseados no lento blockchain Ethereum e você deve pagar aos mineiros para processar suas negociações. Outras trocas de criptografia fazem a maior parte do trabalho fora da cadeia, o que significa que você não precisa pagar altas taxas de rede. Em vez de, você pode ter que pagar pesadas taxas de câmbio, que pode ser cobrado em qualquer transação, depósitos, retiradas, ou conversões. Há também a taxa de “conveniência” cobrada por plataformas como Revolut, Coinbase e Wealthsimple pelo privilégio de usar plataformas fáceis de usar.

O que você pode fazer com seu YFI depende da plataforma que você usa. Em muitas plataformas, você pode mover seu YFI para carteiras de criptomoedas externas e fazer o que quiser com elas (como vendê-las em outras bolsas, ou investi-los em contratos inteligentes DeFi, como yearn.finance). Outras, como Wealthsimple e Revolut, não deixe você mover suas moedas para outras plataformas; você deve mantê-los na plataforma em que os comprou e esperar que as empresas que controlam essas moedas cumpram sua palavra.