Stablecoin é a resposta para todos os problemas de criptomoeda?

Stablecoins são uma nova geração de criptomoedas que estão ganhando popularidade à medida que visam resolver o problema da volatilidade das criptomoedas.

Apresentado pela primeira vez em 2014 com o Tether, em 2021, a lista de stablecoins incluía DAI, Moeda em USD, USD verdadeiro, Digix Gold, Nomin de Havven, Paxos Standard, e Binance USD.

Outro nome, Basecoin, introduzido em 2018 e posteriormente renomeado como Base, foi encerrada no final daquele ano, após intervenção da Comissão de Valores Mobiliários.

• O mundo das criptomoedas é conhecido por sua extrema volatilidade e atratividade para os especuladores.
• Os Stablecoins visam eliminar a volatilidade dos preços.
• Um stablecoin, se bem sucedido, seria eficaz como reserva de valor e meio de troca, assim como uma moeda fiduciária, enquanto retém as qualidades de uma criptomoeda.

O que são Stablecoins?

Seja um dólar americano ou um Dogecoin, uma moeda é um meio de troca e um modo de armazenar riqueza. No mundo real, estabilidade é a qualidade essencial de uma moeda.

Não é assim no mundo da criptomoeda. A criptomoeda mais popular do mundo, Bitcoin, tiro de $ 5, 940 a mais de US $ 19, 190 entre meados de novembro e meados de dezembro de 2017, então caiu para cerca de $ 6, 900 no início de fevereiro. Mais recentemente, passou de menos de $ 12, 000 em agosto de 2020 para mais de US $ 44, 000 em agosto de 2021.

Mesmo em uma base intradiária, não é incomum ver criptomoedas saltar ou cair 10% em um período de 24 horas.

As oscilações dessa magnitude não são características de uma moeda estável. Eles têm mais em comum com instrumentos de negociação especulativa, como derivativos, que são atraentes para os especuladores, mas impraticáveis ​​para o uso comum.

Isso levou a sérias questões sobre a viabilidade das criptomoedas populares como uma reserva confiável de valor ou meio de troca.

O modelo Stablecoin

Digite uma nova classe de criptomoedas, chamados stablecoins, que visam fornecer estabilidade de preços e uma avaliação constante.

Para ser usado como meio de troca ou reserva de valor, um modelo de criptomoeda deve manter seu poder de compra e experimentar uma inflação mínima, apenas o suficiente para incentivar o gasto das moedas em vez de armazená-las.

Os Stablecoins tentam atingir esse comportamento ideal.

Uma vez que uma criptomoeda opera em nível global e não é controlada por uma autoridade central (como um banco central), teoricamente, oferece o melhor dos dois mundos. Tem a segurança, anonimato, e características descentralizadas de uma criptomoeda e a baixa volatilidade de uma moeda fiduciária.

Como os Stablecoins mantêm as avaliações

Historicamente, as moedas mais estáveis ​​foram atreladas a um ativo subjacente, ou seja, ouro. Nenhum é hoje. A Grã-Bretanha saiu do padrão ouro em 1931 e os EUA o seguiram dois anos depois.

O substituto de hoje para o padrão ouro é o dólar americano. Pelo menos 14 moedas estão atreladas ao dólar. As nações que os emitem dependem do valor do dólar para evitar que suas próprias moedas sofram um nível de volatilidade que perturbaria suas economias.

De forma similar, Os stablecoins tentam alcançar pouca ou nenhuma volatilidade, pois estão vinculados a ativos de preços estáveis, como o dólar americano ou o ouro. Stablecoins diferentes usam métodos diferentes para alcançar a estabilidade de preços. Eles podem ser amplamente categorizados em três grupos:

Stablecoins garantidos pela Fiat :Esses stablecoins usam um valor específico de uma moeda fiduciária padrão, como o dólar americano, como garantia para a emissão de moedas criptográficas. Outras formas de garantia podem incluir metais preciosos como ouro e prata e commodities como petróleo.

Com o número de criptomoedas emitidas em uma proporção de 1:1 em relação à moeda fiduciária indexada, este método é uma das maneiras mais simples de criar e operar uma criptomoeda estável. É visto como uma possível solução que pode ser adotada pelos bancos centrais para emitir suas próprias versões de criptomoedas.

Contudo, este método requer que um custodiante mantenha a moeda fiduciária ou a garantia da mercadoria, e garantir a emissão, bem como o resgate dos tokens stablecoin. Também requer processos operacionais, incluindo auditorias frequentes, para garantir que a garantia está sendo mantida até a marca.

Tether (USDT) e TrueUSD são moedas criptográficas populares que têm um valor equivalente ao de um único dólar americano e são garantidas por depósitos em dólares.

Stablecoins cripto-colateralizados :Stablecoins cripto-colateralizadas são semelhantes às stablecoins fiat-colateralizadas, exceto que a garantia subjacente é outra criptomoeda em vez de uma mercadoria tangível ou moeda fiduciária.

Para acomodar o impacto adverso da volatilidade da criptomoeda colateral, as stablecoins são "sobrecolateralizadas". Isso é, uma criptomoeda de maior valor é usada para emitir moedas estáveis ​​de menor valor.

Por exemplo, $ 1, Pode ser necessário que 000 no valor de bitcoins emita $ 500 em stablecoins. Mesmo que o bitcoin perca 30% de seu valor, os stablecoins serão cobertos. Auditorias mais frequentes e recargas regulares para quaisquer deficiências no valor da garantia podem manter as stablecoins cobertas.

DAI da DAO usa uma cesta de ativos criptográficos como garantia. Ele é indexado ao dólar dos EUA e tem o respaldo do ethereum.

Não é um sistema perfeito. Se a criptomoeda colateral quebrar completamente, ou há problemas de procedimento com o processo de auditoria, ou as demandas por recargas adicionais de garantias não são atendidas a tempo, a avaliação do stablecoin despencará, derrotando todo o propósito de um stablecoin.

Esses cenários são os motivos pelos quais essa abordagem é desencorajada por muitos proponentes da stablecoin.

Stablecoins sem garantia :Estas stablecoins não são garantidas por qualquer garantia, mas operam de tal forma que se espera que retenham um valor estável.

Por exemplo, uma stablecoin sem garantia pode incorporar uma regra que garanta o ajuste da quantidade de moeda fornecida em proporção às mudanças no valor da moeda. Isso é semelhante às ações realizadas por um banco central que aumenta ou reduz a impressão de notas para manter a moeda fiduciária estável.

Isso pode ser alcançado através da implementação de um contrato inteligente em uma plataforma descentralizada que pode ser executada de forma autônoma.

O potencial do Stablecoin

A crescente adoção de stablecoins atuará como um importante catalisador para popularizar o uso de criptomoedas como meio principal de transações diárias, bem como para outras aplicações.

Esses aplicativos podem incluir usá-los para comercializar bens e serviços em redes de blockchain, soluções de seguro descentralizadas, contratos de derivativos, aplicações financeiras, como empréstimos ao consumidor, e mercados de previsão.

Essas transações não são possíveis se a moeda da transação permanecer volátil, o que traz o risco inerente de uma das partes da transação perder valor monetário devido à volatilidade dos preços.

The Bottom Line

Os Stablecoins oferecem potencialmente o melhor dos dois mundos - um sistema descentralizado, anônimo, e mecanismo de pagamento global como uma criptomoeda, e avaliações constantes como uma moeda fiduciária estável.

Enquanto stablecoins continuam a ganhar popularidade, o número crescente de novos lançamentos e a variedade de métodos de garantia personalizados para atingir o objetivo de estabilidade de preços podem levar a resultados diferentes e níveis variáveis ​​de sucesso.

Apesar de todas as reivindicações de um mecanismo de trabalho infalível, eventos extremos ainda podem ter um impacto, como acontece no mundo real em moedas fiduciárias, incluindo o rial da Arábia Saudita, o bolívar venezuelano, e o dólar zimbabuense.

Investir em criptomoedas e ofertas iniciais de moedas ("ICOs") é altamente arriscado e especulativo, e este artigo não é uma recomendação da Investopedia ou do escritor para investir em criptomoedas ou ICOs. Uma vez que a situação de cada indivíduo é única, um profissional qualificado deve ser sempre consultado antes de qualquer decisão financeira. A Investopedia não faz representações ou garantias quanto à precisão ou oportunidade das informações aqui contidas. Na data em que este artigo foi escrito, o autor não possui criptomoedas.