Bitcoin ETFs explicados

Parece inevitável que duas das áreas mais quentes do mundo dos investimentos se encontrem mais cedo ou mais tarde. Para entusiastas de criptomoedas e investidores que buscam capitalizar sobre a crescente popularidade dos fundos negociados em bolsa (ETFs), a possibilidade de um ETF rastrear bitcoin é a melhor oportunidade para esse tipo de conexão. Contudo, tem havido dores e problemas crescentes na tentativa de lançar os primeiros ETFs bitcoin.

A razão é que bitcoin, a maior criptomoeda do mundo em capitalização de mercado, permanece em grande parte não regulamentado. Adicionalmente, a Securities and Exchange Commission (SEC) está hesitante em permitir que um ETF focado no mercado de criptomoedas novo e ainda não testado chegue ao público.

Principais vantagens

• Um bitcoin ETF imita o preço da moeda digital, permitindo que os investidores comprem o ETF sem negociar o próprio bitcoin.
• Investir em um bitcoin ETF elimina quaisquer problemas de armazenamento complexo e procedimentos de segurança exigidos dos investidores em criptomoedas.
• A Securities and Exchange Commission não aprovou nenhum ETF em moeda digital.

Como funciona um ETF Bitcoin?

Antes de olharmos para os benefícios e riscos potenciais de um bitcoin ETF, vamos voltar um passo e ver o que é um bitcoin ETF e como ele funciona. Um ETF é um veículo de investimento que rastreia o desempenho de um determinado ativo ou grupo de ativos. Os ETFs permitem que os investidores diversifiquem seus investimentos sem realmente possuir os próprios ativos.

Para pessoas que procuram se concentrar apenas em ganhos e perdas, Os ETFs oferecem uma alternativa mais simples à compra e venda de ativos individuais. E porque muitos ETFs tradicionais têm como alvo cestas maiores de nomes com algo em comum - um foco na sustentabilidade, por exemplo, ou ações que representam a indústria de videogames e negócios relacionados - eles permitem que os investidores diversifiquem facilmente suas participações.

Um bitcoin ETF é aquele que imita o preço da moeda digital mais popular do mundo. Isso permite que os investidores comprem o ETF sem passar pelo complicado processo de negociar bitcoin em si. Além disso, porque os titulares do ETF não serão investidos diretamente no próprio bitcoin, eles não terão que se preocupar com os complexos procedimentos de armazenamento e segurança exigidos dos investidores em criptomoedas.

Por que não basta investir em Bitcoin?

Se um bitcoin ETF apenas espelhar o preço da própria criptomoeda, por que se preocupar com o intermediário? Por que não investir em bitcoin diretamente? Há várias razões para isso. Primeiro, como indicado acima, os investidores não precisam se preocupar com os procedimentos de segurança associados à detenção de bitcoins e outras criptomoedas. Avançar, não há necessidade de lidar com trocas de criptomoedas no processo - os investidores podem simplesmente comprar e vender o ETF por meio de bolsas e mercados tradicionais.

Há outro benefício crucial em focar em um bitcoin ETF em vez de no próprio bitcoin. Como o ETF é um veículo de investimento, os investidores poderiam vender a descoberto ações do ETF se acreditarem que o preço do bitcoin cairá no futuro. Isso não é algo que pode ser feito no mercado de criptomoeda tradicional.

Você pode vender a descoberto ações bitcoin ETF se acreditar que o preço do ativo subjacente cairá - uma vantagem que não encontrará ao investir no próprio bitcoin.

Talvez o mais importante, no entanto, Os ETFs são muito mais bem compreendidos no mundo dos investimentos do que as criptomoedas, mesmo quando moedas e tokens digitais se tornam cada vez mais populares. Um investidor que deseja se envolver com a moeda digital pode se concentrar em negociar um veículo que já conhece, em vez de ter que aprender os meandros de algo aparentemente complicado.

The Road to Bitcoin ETF Approval

As empresas que buscam lançar bitcoin ETFs têm enfrentado problemas com agências regulatórias. Cameron e Tyler Winklevoss, famosa por seu envolvimento no Facebook (FB) e, mais recentemente, para a troca de moeda digital Gemini, teve sua petição para lançar um bitcoin ETF chamado Winklevoss Bitcoin Trust rejeitado pela SEC em 2017.

O motivo da negação foi que o bitcoin é negociado em bolsas amplamente não regulamentadas, deixando-o suscetível a fraude e manipulação. Os irmãos Winklevoss não desistiram de seus esforços. Em 19 de junho, 2018, o U.S. Patent and Trademark Office concedeu-lhes uma patente para uma empresa chamada Winklevoss IP LLP para produtos negociados em bolsa.

Os Winklevosses não são os únicos entusiastas de criptomoedas que procuram ser os primeiros a lançar com sucesso um ETF bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), a bolsa responsável por trazer futuros de bitcoin, esperava que a SEC permitisse ETFs relacionados à moeda digital, também. A Cboe também adquiriu a Bats Global Markets, a troca na qual o ETF Winklevoss teria sido oferecido.

VanEck e SolidX, uma empresa fintech com projetos relacionados a bitcoin, anunciou planos no início de 2018 para o ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Este ETF teria como alvo investidores institucionais, de acordo com ETF Trends, já que abriria com um preço de ação de $ 200, 000. O XBTC é projetado para rastrear um índice relacionado a um grupo de mesas de negociação de bitcoin. A ideia é que, espalhando um pouco o foco do ETF, O XBTC pode aliviar as preocupações da SEC sobre os fundos vinculados ao próprio bitcoin.

O CEO da VanEck, Jan van Eck, explicou à CoinDesk que "acredita que, coletivamente, construiremos algo que pode ser melhor do que outras construções atualmente em processo de regulamentação. Um ETF de bitcoin apoiado fisicamente e devidamente construído será projetado para fornecer exposição ao preço do bitcoin, e um componente de seguro ajudará a proteger os acionistas contra os riscos operacionais de obter e manter bitcoin.

Em 2021, Tem havido muita especulação de que VanEck e ProShares começaram recentemente a retirar propostas de ETFs futuros de Ethereum. Isso significa que muitos acreditam que este é um sinal de potenciais ETFs de futuros de Bitcoin no horizonte - alimentado pelo que parece ser a SEC permitindo que os arquivamentos permaneçam ativos.

The Bottom Line

Embora a SEC não tenha aprovado até agora quaisquer ETFs de moeda digital, os investidores permanecem bastante otimistas. Uma fonte da Commodities Futures Trading Commission explicou que a chance de um ETF bitcoin ser aprovado em 2018 era de "90% neste momento". A razão para a mudança pode ter algo a ver com o fato de que "os mercados de criptografia moderaram e os reguladores observaram a falta de drama em torno dos futuros do bitcoin em várias bolsas globais.5 Em 2021, a especulação parece confirmar as previsões de 2018.

A SEC também abriu os aplicativos bitcoin ETF para comentários públicos, com a grande maioria dos comentadores expressando sua aprovação para o novo produto. Se e quando os primeiros ETFs bitcoin forem lançados, é provável que eles tenham sucesso no início, como entusiastas de criptomoedas e investidores tradicionais participam. Por sua vez, o aumento dos ETFs de bitcoin também pode ajudar a aumentar os ganhos em bitcoin, e, porque muitas outras moedas digitais estão intimamente ligadas ao desempenho do bitcoin, ganhos no mercado de criptomoedas.

Em última análise, uma fonte da SEC explicou, "Os residentes dos EUA estão enviando dinheiro para todos os tipos de locais exóticos para investir em instrumentos [criptomoeda] não regulamentados com absolutamente nenhum recurso para perder cada centavo que colocaram em risco ... a regulamentação começará a resolver esses problemas e manter os ativos do cliente em terra . '"