As taxas de poupança dos bancos criptográficos são dez vezes maiores do que as das ruas,

Os principais bancos de criptografia, como BlockFi e Nexo, estão atraindo muita atenção. Os clientes podem ganhar um APY (rendimento percentual anual) de até 12%, diminuindo as contas de poupança de rua, cujas taxas de juros são sub-1%. Mas antes de se apressar para transferir suas economias conquistadas com dificuldade, há algumas coisas importantes a ter em conta.

Primeiro você precisa entender sobre o que esses bancos estão oferecendo juros. Além da Nexo, que paga até 12% de juros sobre libras, Dólares americanos e euros, a maioria dos bancos de criptografia só permite que os clientes economizem em criptomoedas, como bitcoin e ethereum, ou stablecoins como Tether ou USDC, que negociam um por um com o dólar americano.

Suas taxas mais altas são pagas em stablecoins:por exemplo, A Nexo paga até 12% em USDC e Tether, mas 8% em bitcoin, enquanto a BlockFi paga 8,6% no USDC, 9,3% no Tether e 5% no bitcoin. Em outras palavras, você pode mudar US $ 1, 000 (£ 720) em USDC1, 000, deixe-o em uma conta BlockFi por um ano, então, teoricamente, retirar US $ 1, 086.

Como a maioria dos bancos de criptografia só negocia criptomoedas ou stablecoins, você deve primeiro transferir seu dinheiro para este formulário. Isso pode ser feito por meio de uma troca de criptografia, como Coinbase ou Binance, ou de forma mais limitada por meio de um banco de criptografia:por exemplo, você pode transferir dólares americanos para o BlockFi e eles os convertem automaticamente em outro stablecoin chamado Gemini USD (também pagando APR de 8,6%).

A maioria dos bancos de criptografia oferece a oportunidade de negociar seu dinheiro dentro de sua plataforma - por exemplo, de Gemini USD para bitcoin. Mas apesar de se gabar de taxas zero para esta instalação, as taxas não são necessariamente as melhores. BlockFi observa que seu custo de compra de criptografia pode ser 1% maior do que o preço de mercado.

Se você economizar em criptomoedas, as taxas de juros também caem significativamente quanto mais você segura. No BlockFi, por exemplo, a taxa de bitcoin de 5% é apenas para depósitos de até 0,5 bitcoin. Para valores maiores, cai para 2%, e, finalmente, 0,5%.

Alguns bancos de criptografia também oferecem suas melhores taxas para pagamentos de juros em sua própria criptomoeda. Por exemplo, a TAE de 12% para Tether e USDC da Nexo é apenas para aqueles que estão sendo pagos em tokens da Nexo. Os tokens Nexo não são stablecoins, e aumentar e diminuir o valor. Para pagamentos de juros em Tether ou USDC, a taxa é de 10%.

Finalmente, nenhuma taxa de juros cripto-bancária é garantida por qualquer período de tempo. Portanto, ao cotar uma taxa anual, pode oscilar de um dia para o outro.

O modelo de negócios

Apesar disso, as taxas são muito altas. Então, como esses bancos fazem isso?

O modelo básico de um criptobanco é pedir capital emprestado à taxa de juros que paga aos depositantes, e depois emprestá-lo a uma taxa mais alta. Os bancos criptográficos procuram salvaguardar a sua posição de duas formas principais. Primeiro, emprestando menos do que eles têm em depósitos. Segundo, eles fazem os mutuários oferecerem garantias para o seu empréstimo. Isso envolve um cálculo do valor do empréstimo (LTV) para calcular quanta garantia é necessária para garantir um empréstimo. Por exemplo, A BlockFi reserva-se o direito de liquidar a garantia assim que ela atingir o LTV de 80%.

Para emprestar US $ 5, 000 da BlockFi, você atualmente precisa colocar BTC0.25, que atualmente está avaliada em US $ 9, 448. Se o valor do bitcoin cair para US $ 6, 250, o banco venderia parte de suas garantias para retornar o LTV a um nível saudável.

Nos bons tempos, este é um modelo de negócios que pode gerar receitas significativas. Sem dúvida, os bancos comerciais também poderiam oferecer taxas de poupança mais altas, mas eles usam parte dessa economia para serem mais competitivos em suas taxas de empréstimo.

Mas, no que diz respeito aos bancos de criptografia, não está claro o que aconteceria se houvesse uma queda súbita e prolongada no mercado de criptografia, de modo que os depósitos desses bancos valessem significativamente menos do que o que eles emprestaram, ou se o empréstimo acabou.

Se um dos cenários acima acontecer, então, ao contrário de sua conta poupança em um banco de rua, suas economias de criptografia não são seguradas. BlockFi, por exemplo, é baseado nos EUA, e não é segurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nem pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC), o que significa que a recuperação de fundos é muito mais difícil se o banco se tornar insolvente.

A BlockFi também observa em seus termos de serviço que quando ela ou terceiros sofrem ataques cibernéticos, condições extremas de mercado, ou outras dificuldades operacionais ou técnicas, eles podem interromper imediatamente as transferências ou retiradas de criptomoeda temporária ou permanentemente.

Eles também não serão responsáveis ​​por quaisquer perdas ou danos incorridos como resultado. Isso é particularmente problemático, pois dá ampla discrição para um banco de criptografia não devolver seus fundos sob demanda, mantendo-os onde as condições de mercado ditam (deve-se dizer que os fundos do depositante BlockFi são mantidos em armazenamento refrigerado pela bolsa de valores Gemini e devem, pelo menos, estar relativamente protegidos de hacks). Outras operadoras, como Celsius e Nexo, não têm esses termos, mas isso apenas deixa sua posição sobre essas posições obscura.

Também tem havido alguma controvérsia em torno de algumas stablecoins. Por exemplo, tem havido dúvidas sobre até que ponto as operadoras da Tether têm reservas em dólares americanos para garantir que a taxa de um por um seja mantida. Isso torna preocupante que os clientes estejam sendo induzidos a deter essas moedas para ter acesso às mais altas taxas de juros. Além de cenários apocalípticos, também há limites para retiradas em termos de volume e regularidade, com taxas pagas por transações além desses limites.

Tal como acontece com o mercado mais amplo de criptografia, parece que a vontade de se envolver nesta área depende do apetite de risco de um indivíduo. Se você estiver disposto a entregar sua criptografia a um banco para obter lucro, então você se abre para perdê-lo para sempre. Se você está preparado para aceitar esse risco, e estão dispostos a reter seus fundos e não tratar isso como uma conta corrente, então, uma conta de poupança cripto-bancária pode ser para você.