Momentum indica força do preço das ações

Momentum é a velocidade ou velocidade das mudanças de preço em uma ação, segurança, ou instrumento negociável. O momentum mostra a taxa de variação no movimento dos preços durante um período de tempo para ajudar os investidores a determinar a força de uma tendência. Ações que tendem a se mover com a força do momentum são chamadas de ações momentum.

O momentum é usado pelos investidores para negociar ações em uma tendência de alta, indo longo (ou comprando ações) e indo a descoberto (ou vendendo ações) em uma tendência de baixa. Em outras palavras, uma ação pode exibir um momentum de alta, o que significa que o preço está subindo, ou momentum de baixa em que o preço está caindo constantemente.

Uma vez que o momentum pode ser bastante poderoso e indicar uma tendência forte, os investidores precisam reconhecer quando estão investindo com ou contra o ímpeto de uma ação ou do mercado geral.

Principais vantagens

• Momentum é a velocidade ou velocidade das mudanças de preço em uma ação, segurança, ou instrumento negociável.
• O momentum mostra a taxa de variação no movimento dos preços durante um período de tempo para ajudar os investidores a determinar a força de uma tendência.
• Os investidores usam o momentum para negociar ações em que uma ação pode exibir momentum de alta - o preço está subindo - ou momentum de baixa - o preço está caindo.

Compreendendo o Momentum

Momentum mede a taxa de aumento ou queda nos preços das ações. Para análise de tendências, o momentum é um indicador útil de força ou fraqueza no preço da emissão. A história mostra que o ímpeto é muito mais útil durante os mercados em alta do que em mercados em queda, porque os mercados sobem com mais frequência do que caem. Em outras palavras, os mercados em alta tendem a durar mais do que os mercados em baixa.

Momentum é análogo a um trem em que o trem acelera lentamente quando começa a se mover, mas durante o passeio, o trem para de acelerar. Contudo, o trem se move, mas a uma velocidade mais alta, porque todo o momento gerado pela aceleração o está impulsionando para frente. No final do passeio, o trem desacelera à medida que desacelera.

Nos mercados, alguns investidores podem entrar e comprar uma ação mais cedo, enquanto o preço está começando a subir rapidamente, mas assim que os fundamentos entrarem em ação e ficar claro para os participantes do mercado que a ação tem potencial de alta, o preço decola. Para investidores momentum, a parte mais lucrativa do passeio é quando os preços estão se movendo em alta velocidade.

Claro, assim que a receita e os ganhos forem realizados, o mercado geralmente ajusta suas expectativas e o preço volta ou desce para refletir o desempenho financeiro da empresa.

Calculando o Momentum

Existem muitos programas de software de gráficos e sites de investimento que podem medir o momento de uma ação, de forma que os investidores não tenham mais que calculá-la. Contudo, é importante entender o que entra nesses cálculos para entender melhor quais variáveis ​​são usadas na determinação do momentum ou tendência de uma ação.

Em seu livro, "Análise Técnica dos Mercados Financeiros , "o autor John J. Murphy explica:

O momentum do mercado é medido considerando continuamente as diferenças de preço por um intervalo de tempo fixo. Para construir uma linha de impulso de 10 dias, simplesmente subtraia o preço de fechamento há 10 dias do último preço de fechamento. Esse valor positivo ou negativo é então plotado em torno de uma linha zero.

A fórmula do momentum é:

• Momento =V − Vxonde:V =Último preço Vx =Preço de fechamento

Medindo o Momentum

Os técnicos normalmente usam um intervalo de tempo de 10 dias ao medir o momento. No gráfico abaixo, o momentum é traçado para os movimentos de preços do Índice S&P 500, que é um excelente indicador da tendência do mercado de ações em geral. Observe que, para fins ilustrativos, o gráfico abaixo é apenas o momentum para o S&P e exclui os preços do índice.

Se o preço de fechamento mais recente do índice for maior do que o preço de fechamento de 10 dias de negociação atrás, o número positivo (da equação) é traçado acima da linha zero. Por outro lado, se o último preço de fechamento for inferior ao preço de fechamento de 10 dias atrás, a medição negativa é traçada abaixo da linha zero.

A linha zero é essencialmente uma área onde o índice ou ação provavelmente está sendo negociado lateralmente ou não tem tendência. Uma vez que o momentum de uma ação aumentou - seja de alta ou de baixa - a linha do momentum (linha amarela) se move para longe da linha zero (linha azul).

Sem olhar para o preço do S&P e apenas usando o momentum, podemos ver que é provável que o índice S&P tenha recuperado em conjunto com os picos acima de zero no indicador de momentum abaixo. Por outro lado, é provável que o índice tenha caído devido aos grandes movimentos de queda abaixo de zero.

Se cobrirmos o preço do S&P 500, junto com o momentum, podemos ver que o índice corresponde ou se correlaciona razoavelmente bem com movimentos no momento.

• No verão de 2016 (o lado esquerdo do gráfico), podemos ver que o momentum foi instável (caixa azul) enquanto o S&P 500 negociava lateralmente.
• Em setembro de 2017, podemos ver que o momentum e o S&P estouraram (setas azuis) se recuperando e o S&P finalmente alcançou 2875.
• Em janeiro e dezembro de 2018, o impulso começou a entrar em colapso e caiu abaixo de zero (setas rosa) levando o S&P com ele para baixo.
• O mercado se recuperou no início de 2019 , mas a dinâmica tornou-se alta novamente quebrando acima de zero, enquanto o S&P subiu para ~ 3030.

No gráfico acima, podemos ver que se o momento estiver acima de zero, mas não tendendo mais alto, pode fazer com que o preço do S&P caia eventualmente - como no caso de maio a setembro de 2019 (entre as duas setas rosa). Muitos investidores e traders observam os movimentos da dinâmica e do S&P, porque se os dois não estiverem se movendo em sincronia, algo está torto. Em outras palavras, o S&P ou o momentum precisam se ajustar.

Considerações Especiais

Quando o indicador de momentum desliza abaixo da linha zero e, em seguida, reverte em uma direção para cima, isso não significa necessariamente que a tendência de baixa acabou. Significa apenas que a tendência de baixa está desacelerando. O mesmo é verdade para o momento plotado acima da linha zero. Pode levar alguns movimentos acima ou abaixo da linha zero antes que uma tendência seja estabelecida.

É importante observar que muitos fatores impulsionam o momentum. O crescimento econômico da economia, relatórios de ganhos, e a política monetária do Federal Reserve impactam as empresas e se os preços de suas ações sobem ou caem.

Em outras palavras, o momentum não é um preditor do movimento dos preços, mas ao invés, refletindo o humor geral e os fundamentos do mercado. Também, os riscos geopolíticos e geofinanceiros podem levar ao ímpeto e ao dinheiro para dentro ou para fora das ações. Embora seja útil para os investidores entender o momento do mercado, também é importante saber quais fatores estão impulsionando o momentum e, em última análise, os movimentos dos preços.

The Bottom Line

O momentum é um bom indicador para determinar os movimentos de preços e o desenvolvimento subsequente da tendência. Contudo, como a maioria dos indicadores financeiros, é melhor combinar impulso com outros indicadores e desenvolvimentos fundamentais ao avaliar tendências nos mercados.