Dividendo Vs Recompra - o que é melhor para os acionistas?

Se você é novo no mercado de ações e está procurando as melhores opções de investimento para gerar rendimentos sobre o valor total do corpus, você deve saber sobre os vários métodos em que pode ganhar o mesmo. A compra de ações pode aumentar a riqueza de um acionista de duas maneiras principais - dividendos e recompra de ações.

Os investidores podem escolher o pagamento de dividendos para ter acesso a um fluxo de caixa estável por meio da distribuição periódica de lucros. Ao mesmo tempo, As recompras de ações envolvem ganhos de capital para os acionistas que optam por entregar suas ações a uma respectiva empresa.

No caso de recompra de ações, o número de ações em circulação cai significativamente. Como resultado, o lucro total por ação aumenta, aumentando assim o seu valor subjacente.

Essas medidas tomadas pela administração de uma empresa são muitas vezes percebidas bem no mercado de ações, devido a um valor apreciado das ações remanescentes, aumentando assim sua demanda, aumentando o valor de mercado de tais títulos.

Assim, Qual é a diferença?

Suponha que você decida comprar 100 ações da empresa XYZ, cada um avaliado em Rs. 10. Depois de um ano, a empresa publica um lucro anual de Rs. 5 lakh, que deve ser distribuído entre os acionistas.

Supondo cerca de 1, 00, 000 ações estão disponíveis no mercado, cada ação é elegível para um rendimento de dividendos de Rs. 5. Assim, você deve receber Rs. 500, no final de um ano. Este é o método de pagamento de dividendos.

Alternativamente, você também pode se beneficiar das recompras de ações, desde que a empresa XYZ facilite tais transações. Suponha que o valor de mercado de uma ação seja Rs. 15 quando a empresa lança uma opção de recompra. Se você decidir vender todo o seu portfólio, você pode obter uma receita de Rs. 1500. Dado que seu custo de compra é de Rs. 1, 000, ganhos de capital no valor de Rs. 500 foi realizado por meio deste empreendimento.

Mesmo que os lucros realizados por meio de dividendos e recompras de ações sejam semelhantes no exemplo dado, tais retornos estão sujeitos às flutuações do mercado de ações, bem como a gestão interna de uma empresa.

Isso traz a questão de qual você deve escolher. De acordo com seu regime de investimento, e previsões futuras sobre o desempenho do mercado de ações, você pode decidir sobre a retenção de ações para desfrutar de rendimentos de dividendos periódicos, ou, correspondentemente, optar por recompra de ações. A respeito disso, a análise de cada método de geração de retorno deve ser examinada para selecionar um que ofereça os maiores ganhos.

Pagamento de dividendos V / S recompra de ações - qual você deve escolher?

Ambos os métodos são oferecidos por empresas listadas para garantir ganhos financeiros substanciais dos investidores, que, por sua vez, aumenta a reputação no mercado e os lucros a longo prazo de uma empresa. Embora as recompras de dividendos exijam documentação adequada, garantindo total transparência em relação ao desembolso de lucros, as recompras de ações muitas vezes levam a um aumento da valorização de todas as ações restantes no mercado.

Os pontos de diferença entre dividendos e recompras de ações podem ser elaborados da seguinte forma -

1. Ganhos

Como afirmado acima, os pagamentos de dividendos garantem um desembolso periódico de fundos em nome dos acionistas, calculado com base na receita total gerada pela empresa em um exercício. Isso é considerado uma fonte regular de renda para os acionistas, usado principalmente para custear despesas pessoais.

No caso de recompra de ações, por outro lado, os lucros são realizados com a venda das ações para a empresa a um preço mais alto. Um aumento no custo pode ser atribuído às ofertas públicas feitas pela empresa, ou a um preço mais alto alcançado por meio das flutuações do mercado. Essas recompras são financiadas por meio dos lucros retidos da empresa. Isso aumenta a valorização dos preços das ações no mercado. Os investidores que optam por abrir mão da participação em uma empresa neste método realizam ganhos de capital sobre o investimento total, que, por sua vez, pode ser utilizado para reinvestimento no mercado de ações ou atender aos requisitos de financiamento pessoal.

2. Imposto

Todos os ganhos através do mercado de ações estão sujeitos a tributação, desde que esteja acima de um valor especificado. O imposto de distribuição de dividendos é cobrado sobre rendimentos periódicos, enquanto o imposto sobre ganhos de capital (pode ser de longo ou curto prazo) deve ser pago em caso de recompra de ações.

Embora as empresas tenham que depositar o imposto de distribuição de dividendos com o governo antes de desembolsar os lucros estipulados, um imposto adicional deve ser pago pelos acionistas individuais, desde que a receita total de dividendos esteja acima de Rs. 10 lakh. O imposto à alíquota de 10% deve ser pago sobre a receita de dividendos excedente (acima de Rs. 10 lakh) pelos índios residentes e famílias hindus não divididas.

No caso de recompra de ações, a taxa de imposto depende do período de detenção da garantia. Os acionistas que desistam de ações para recompra após um período de detenção de um ano e realizem ganhos de capital com as mesmas devem pagar imposto à alíquota de 10% sobre o lucro total. Caso a venda seja feita antes do final de um ano, São cobrados impostos sobre ganhos de capital de curto prazo de 15% sobre os lucros totais.

3. Retornos garantidos

Os pagamentos de dividendos variam a cada ano, aprofundando os lucros realizados em um exercício. Adicionalmente, empresas de pequena e média capitalização às vezes optam por reter rendimentos de dividendos por um ano estipulado, para reinvestimento e desenvolvimento de negócios. Por isso, tais fontes de receita não são estáveis ​​ou garantidas.

No caso de recompra de ações, por outro lado, os investidores têm uma ideia do ganho total realizado no momento da revenda. Não obstante, muitas vezes, essas recompras de ações aumentam o valor total das ações restantes disponíveis no mercado, implicando ganhos de capital substanciais se você decidir vender as ações em uma data posterior. Por isso, tais decisões de recompra requerem uma análise completa do mercado para previsões precisas das flutuações do mercado para garantir altos ganhos de capital por meio de tal venda de títulos.

Geralmente, as recompras de ações são realizadas por investidores experientes, pois eles têm um conhecimento profundo das operações de mercado, em que os fundos liberados são usados ​​para reinvestir no mercado de ações.

Tendo em mente essas dicas de dividendos e recompra de ações , você pode escolher entre qualquer um dos dois métodos para maximizar o retorno sobre os investimentos no mercado de ações. Após um exame completo de todos os fatores subjacentes, os objetivos por trás do investimento e do coeficiente de mercado, como índice de recompra, você pode optar por reter uma ação para ganhos de dividendos do período, ou para vender o mesmo por meio de recompra de ações para ganhos de capital.

Feliz investimento!

Aviso Legal:As opiniões expressas nesta postagem são do autor e não de Groww.