Não se deixe enganar pelos ganhos da empresa enganosa

Muitos investidores olham para ganhos da empresa ao avaliar o potencial de uma ação. Contudo, nos últimos anos, tornou-se mais evidente que os relatórios de lucros podem ser enganosos. Aqui estão algumas coisas a serem consideradas sobre por que você não pode basear as decisões financeiras em ganhos que são relatados por empresas.

Manipulando ganhos

No mundo dos negócios de hoje, é mais evidente do que nunca que os lucros da empresa podem ser manipulados. Quando uma empresa reporta uma certa quantia para ganhos, é porque é isso que eles querem que você acredite que foram os ganhos. Contudo, Existem muitas maneiras diferentes de manipular os relatórios de ganhos. Aqui estão algumas maneiras pelas quais uma empresa pode tentar manipular seu relatório de lucros.

Discrepâncias de relatórios de ganhos operacionais

Originalmente, o lucro operacional pretendia ser uma forma uniforme de as empresas reportarem seus ganhos aos investidores. Destina-se a excluir ganhos e despesas ocasionais dos resultados financeiros. Em teoria, parece uma maneira muito direta de relatar seus ganhos. Contudo, cada analista financeiro usa critérios diferentes sobre o que deve ser excluído dos lucros operacionais de uma empresa. Portanto, você tem uma empresa excluindo um tipo de despesa e outra empresa excluindo outro. Portanto, você não está realmente comparando maçãs com maçãs quando olha para os lucros operacionais.

Financiamento fora do balanço patrimonial

Outro problema de usar os lucros para avaliar uma empresa é quando o financiamento fora do balanço é usado. É quando uma empresa consegue manter grandes despesas fora do balanço, classificando-as como outra coisa. Por exemplo, em vez de uma empresa fazendo grandes despesas de capital, eles podem simplesmente optar por estabelecer um contrato de arrendamento. Portanto, o ativo é mantido no balanço da empresa de arrendamento mercantil. A empresa que arrenda o ativo apenas relata a despesa de aluguel em seus livros. Isso permite que as empresas contraiam dívidas maiores sempre que ultrapassarem os índices estabelecidos no estatuto social. Se uma empresa não quiser diminuir seus ganhos, eles podem simplesmente optar por financiar uma compra de seus métodos fora do balanço patrimonial e evitar qualquer atenção. Esse foi um grande problema durante o fiasco da Enron. Eles usam um grande número de métodos de financiamento fora do balanço patrimonial para adquirir ativos.

Reconhecimento acelerado de receita

Com diferentes estratégias contábeis, as empresas podem optar por reconhecer receitas que pontos diferentes. Algumas empresas reconhecem a receita por um longo período de tempo e, portanto, isso pode reduzir os ganhos relatados. Contudo, se você optar por acelerar o período em que reconhece a receita, isso aumentará os ganhos da empresa. Nada realmente mudou, exceto a forma como a receita foi relatada. Isso pode proporcionar um grande aumento nos lucros relatados para as empresas que optam por usar esse método de contabilidade.

Depreciação

A depreciação de ativos pode desempenhar um grande papel nos membros financeiros representados por uma empresa. Existem várias maneiras de depreciar um ativo. Se uma empresa decidir assumir a maior parte da depreciação no início, isso pode distorcer os relatórios de ganhos.