Características e falhas do modelo de desconto de dividendos

o modelo de desconto de dividendos é um método que os investidores usam para tentar avaliar uma ação com base no valor dos dividendos que ela paga. Este método tem alguns méritos e algumas desvantagens. A ideia básica por trás do modelo de desconto de dividendos é que você pode determinar o valor de uma ação observando os dividendos que ela paga. Se alguém está recebendo uma certa quantia de dinheiro com os dividendos, os investidores estariam dispostos a pagar uma quantia específica. Isso informa quanto você deve estar disposto a pagar pelo estoque e se o preço por ele está subvalorizado, ou supervalorizado. Tal como acontece com todas as fórmulas de avaliação, existem alguns problemas inerentes ao modelo. Contudo, você pode potencialmente obter algumas informações úteis com o uso deste modelo.

Fórmula Básica

A fórmula básica para o modelo de desconto de dividendos é muito simples. Você pegará o preço do dividendo que foi pago e dividirá por uma taxa de retorno esperada. Por exemplo, digamos que você tenha uma empresa que pagou dividendos de $ 10. Digamos também que você tenha uma taxa de retorno esperada de 5%. Nesse caso, você pegaria o preço de $ 10 e dividiria por 0,05. Isso dá a você um número de $ 200. Isso significaria que o valor da ação deveria ser $ 200 por ação naquele momento específico.

Vantagens

A maior vantagem desse método é que ele fornece uma maneira de avaliar as ações com base nos dividendos que elas pagam. Muitos investidores não sabem o que significam os dividendos e esta pode ser uma ferramenta útil para ajudá-lo a descobrir isso. Outra vantagem desse método é que ele é muito simples. Você não precisa se envolver em muitos cálculos técnicos. Você tem uma fórmula para calcular e então pode continuar com seu investimento.

Desvantagens

Mesmo que este método possa ser benéfico, ele também tem algumas falhas. O maior problema é que não pode fornecer um valor para uma empresa a menos que ela pague dividendos. No mercado de hoje, a grande maioria das empresas não paga dividendos regulares. Em vez disso, muitas empresas optam por focar no crescimento e investir seus lucros de volta na empresa. De acordo com este modelo, as ações dessas empresas não valeriam nada. Contudo, sabemos que muitas dessas empresas são muito valiosas e lucrativas.

Outro problema com esse modelo é que você precisa fazer muitas suposições para que a fórmula funcione. Você terá que prever se uma empresa continuará a pagar o mesmo dividendo, ou se continuará pagando dividendos. Se você não acertar, a fórmula torna-se inútil.