Análise Comparável da Empresa
Análise comparável de empresas, ou "comps", como denominado por banqueiros de investimento, é uma forma de aprender mais sobre o verdadeiro valor de uma empresa. Olhar para diferentes avaliações de empresas comparáveis pode fornecer boas estimativas aproximadas para o valor de mercado intrínseco e real de uma empresa.
Encontre características semelhantes
A análise de empresas comparáveis baseia-se na ideia de que empresas com características semelhantes devem ter múltiplos de avaliação semelhantes. Tipicamente, um grupo de empresas comparáveis inclui empresas do mesmo setor da empresa que está sendo avaliada. Essas empresas também devem ter características fundamentais semelhantes, como receitas, lucro líquido e tamanho do mercado.
O Processo de Seleção
Escolha suas empresas. Acesse qualquer corretor online ou site de investimento em ações. Yahoo! Finance e MarketWatch são dois sites conceituados com informações precisas e gratuitas. Determine o setor da empresa que você está analisando. Faça uma pesquisa para todas as empresas do setor. Agora concentre-se em outros fatores, como capitalização de mercado (tamanho), receitas ou vendas, Resultado líquido, geografia, número de empregados, etc. Você está procurando as empresas que mais se assemelham à empresa que deseja analisar. Se valorizar o Walmart, por exemplo, você vai querer olhar para o alvo, Sears, Kmart e talvez Kohl's. Escolha não mais do que cinco a oito empresas.
Análise
Crie uma planilha para análise. Liste suas empresas comparáveis de um lado. Agora inclua uma lista de proporções e valores que deseja comparar. Isso pode incluir preço, ações em circulação ou capitalização de mercado, lucro por ação (EPS), taxa de crescimento (cinco anos), relação preço / lucro (P / E), relação preço / venda, EV (valor esperado), EBITDA (lucro antes de impostos de juros, depreciação e amortização) e qualquer outra coisa que você queira comparar. A maioria desses dados está disponível nos sites mencionados acima. A melhor maneira de obter os dados, Contudo, é fazer você mesmo os cálculos usando os dados da empresa encontrados nos relatórios anuais das empresas ou 10-K e 10-Q. Você pode encontrá-los nos sites de relações com investidores das respectivas empresas. Depois de ter seus dados, procure anomalias e ajuste-as para que não atrapalhem sua análise.
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