O S&P 500 Mini:Jogue como os Big Boys

o S&P 500 mini é um produto futuro altamente seguido e negociado. Por ser um minicontrato futuro, é popular entre os negociantes menores que não podem arcar com o risco do contrato futuro integral. Também é popular entre os maiores traders que desejam mais flexibilidade, podendo comprar mais contratos.

O Mini Contrato

Os minicontratos são semelhantes aos contratos de futuros completos; Contudo, eles valem um quinto do valor do contrato. Portanto, os minicontratos futuros têm 20% do valor do ponto de lucro e perda. Em outras palavras, comprar cinco minis é o mesmo que comprar um contato completo.

Para cada ponto o S&P 500 sobe ou desce, o contrato ganhará ou perderá $ 50 em oposição aos $ 250 do contrato completo. Os requisitos de margem são os seguintes. Para o E-mini S&P 500, o requisito de margem para negociar um único contrato é de $ 5, 625. Quanto ao contrato S&P 500 completo, o requisito de margem para negociar é de $ 28, 125. Observe que a exigência de margem para o contrato completo é cinco vezes maior que a do mini (28, 125/5, 625 =5).

O risco

Quando você faz as contas e acompanha os movimentos do mercado diariamente, você está diante de um veículo comercial potencialmente muito perigoso e arriscado. Apenas um contrato futuro S&P 500 completo pode oscilar, em termos de lucros e perdas, muito facilmente, $ 2, 500 por dia, se não dentro de uma hora.

Isso não é tudo porque os contratos futuros precisam manter uma certa margem na conta o tempo todo. Se não, a conta terá de ser complementada com dinheiro adicional para torná-la inteira pelo menos até o nível da margem de manutenção. O nível de margem de manutenção para o E-mini S&P 500 é de $ 4, 500

Para entender, leva, por exemplo, o recente colapso do mercado na segunda semana de maio de 2010. Essa semana é considerada um dos dias de negociação mais voláteis da história do mercado. Em um dia, o índice perdeu 36 pontos da abertura para o fechamento. Isso equivale a uma perda de pouco mais de 3%. Isso não é o fim do mundo, direito? Nós vamos, imagine como isso se sairia na conta futura de alguém que está sendo mantida. Uma perda de 36 pontos equivale a um total de $ 9, Perda de 000 em um dia! Para o mini, isso seria uma perda potencial de $ 1, 800.

Isso não é o pior de tudo, porque os contratos futuros são rastreados para a margem de manutenção em uma base intradiária. Isso significa que se a conta começou com a margem inicial mínima de negociação, o mini S&P 500, o saldo da conta cairia para $ 3, 825 ao final do dia de negociação. Se não for reabastecido para $ 5, 625, a conta pagaria uma penalidade a cada semana em que a chamada de margem não fosse atendida com fundos adicionais.

É mais arriscado ainda porque, durante o intradiário, de aberto para baixo, o S&P 500 na verdade perdeu 99 pontos. Durante essas horas, quase uma conta inteira do mini S&P 500 seria perdida. Esse tipo de situação cria pânico e problemas de manter o nível de margem alto durante condições extremas de mercado.