ETFs fornecem acesso fácil a commodities de energia

Graças ao crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) nos últimos anos, a propriedade de commodities do setor de energia tornou-se mais acessível. Essas commodities incluem petróleo bruto e produtos refinados a partir dele, como gasolina e óleo para aquecimento doméstico, gás natural, carvão, querosene, combustível diesel, propano e créditos de carbono.

Os ETFs de commodities geralmente rastreiam o preço de uma commodity ou grupo de commodities em um índice usando contratos futuros, que são acordos legais para comprar ou vender uma mercadoria a um preço predeterminado em um determinado momento no futuro. Os retornos dos investimentos em ETFs de commodities geralmente não são influenciados pela direção geral do mercado de ações da mesma forma que outros ETFs, porque procuram rastrear os preços das commodities, não ações do setor de energia.

Para investidores que possuem carteiras pesadas em ações e buscam aumentar a diversificação e o potencial de proteção contra a inflação, alguma exposição ao setor de energia pode ser benéfica. Contudo, é uma boa ideia ter um horizonte de longo prazo para esses investimentos porque eles podem ser voláteis em breves períodos.

Benefícios potenciais de ETFs de commodities de energia

A energia tem valor reconhecido em todo o mundo, com a demanda por commodities de energia continua crescendo em mercados emergentes em industrialização, como China e Índia. Como esse valor não depende da economia ou moeda de nenhuma nação ao longo do tempo, a maioria das commodities de energia manteve seus valores contra a inflação muito bem. Os preços da energia tendem a se mover na direção oposta do dólar americano, aumentando quando o dólar está fraco. Isso torna os ETFs de energia uma estratégia sólida para proteção contra qualquer queda do dólar.

O retrocesso é o benefício mais complexo (e menos compreendido) de alguns ETFs de commodities de energia. Esses ETFs colocam a maior parte de seus ativos em instrumentos de dívida com juros, como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que são usados ​​como garantia para a compra de contratos futuros. Na maioria dos casos, os ETFs mantêm contratos futuros com datas de entrega próximas, que também são conhecidos como contratos de "curto prazo". À medida que esses contratos se aproximam de suas datas de entrega, os ETFs rolam para os contratos com a próxima data mais próxima.

A maioria dos contratos futuros normalmente negocia em contango, o que significa que os preços em contratos de longo prazo excedem os de curto prazo ou os preços atuais de mercado. Contudo, óleo e gasolina têm feito historicamente o oposto, que é chamado de retrocesso. Quando um ETF reverte sistematicamente contratos com datas anteriores um no outro, pode adicionar pequenos incrementos de retorno, chamado rendimento do rolo, porque está rolando em contratos menos caros. Hora extra, esses pequenos incrementos podem somar somas significativas, dependendo de padrões de retrocesso ou contango.

Tipos de ETFs de commodities de energia

Os ETFs de energia podem ser divididos em três grupos principais:contrato único, multi-contrato e baixa. ETFs de contrato único participam principalmente em contratos de futuros únicos. Por exemplo, o Invesco DB Oil Fund (DBO) participa dos futuros de petróleo bruto doce leve West Texas Intermediate (WTI) negociados na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX).

Os ETFs de múltiplos contratos oferecem exposição diversificada ao setor de energia, participando de diversos contratos de futuros. O iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), por exemplo, tem cerca de dois terços de seu peso total no setor de energia e o terço restante em outros tipos de commodities. Ele acompanha um dos mais antigos índices diversificados de commodities, S&P GSCI Total Return Index O Invesco DB Energy Fund (DBE) é um fundo do setor de energia puro que é diversificado em tipos de commodities. Participa de contratos futuros de petróleo leve doce, óleo de aquecimento, Brent bruto, gasolina e gás natural.O ETF busca rastrear um índice que otimiza o rendimento do rolo selecionando contratos futuros de acordo com uma fórmula proprietária.

Uma vez que as commodities do setor de energia podem ser voláteis, alguns investidores podem querer apostar contra eles às vezes com ETFs de baixa. O ETF ProShares UltraShort Oil &Gas (DUG) é projetado para produzir duas vezes o inverso, ou oposto, o desempenho do Índice Dow Jones U.S. Oil &Gas. Isso significa que se o Índice Dow Jones U.S. Oil &Gas cair 1% no dia, O DUG deve, teoricamente, aumentar 2% ao dia. Outro ETF curto é o ProShares Short Oil &Gas ETF (DDG). É semelhante ao DUG, mas é projetado apenas para produzir uma vez o desempenho inverso (-1x) do Dow Jones U.S. Oil &Gas Index.