Os riscos e recompensas de investir em startups

Quais são os riscos e as recompensas de investir em startups?

Investir em empresas iniciantes é um negócio muito arriscado, mas pode ser muito gratificante se e quando os investimentos valerem a pena. A maioria das novas empresas ou produtos simplesmente não o fazem, portanto, o risco de perder todo o investimento é uma possibilidade real. Os que o fazem, Contudo, pode produzir retornos muito elevados sobre o investimento.

Investir em startups não é para os fracos de coração. Fundadores, amigos, e o dinheiro da família (FF&F) pode ser facilmente perdido com pouco para mostrar. O investimento em fundos de capital de risco diversifica alguns dos riscos, mas também força os investidores a enfrentar a dura realidade de que 90% das empresas financiadas não chegarão à oferta pública inicial (IPO).

Para aqueles que vão a público, os retornos podem ser na casa dos milhares de por cento, tornando os primeiros investidores muito ricos.

Uma startup passa por vários estágios, e cada um deles oferece oportunidades e riscos distintos para os investidores.

Principais vantagens

• As empresas iniciantes estão na fase de ideia e ainda não têm um produto funcionando, base de clientes, ou fluxo de receita.
• Cerca de 90% das empresas iniciantes financiadas não chegarão à oferta pública inicial (IPO).
• Investir em empresas iniciantes é um negócio muito arriscado, mas pode ser muito gratificante se os investimentos valerem a pena.

Estágio 1 de um Startup

Cada startup começa com uma ideia. Nesta primeira fase, eles ainda não têm um produto funcionando, uma base de clientes, ou um fluxo de receita. Essas novas empresas podem se financiar usando as economias dos fundadores, obtenção de empréstimos bancários, ou emissão de ações.

Entregar o capital inicial em troca de uma participação acionária é o que vem à mente para a maioria das pessoas quando pensa sobre o que significa investir em startups.

Estima-se que, no mundo todo, mais de um milhão de novas empresas são formadas a cada ano. O primeiro dinheiro obtido por essas empresas costuma ser de fundadores, amigos, e família (FF&F), conhecido como capital inicial ou capital inicial.

Essas quantias são geralmente pequenas e permitem que um empresário prove que uma ideia tem boas chances de sucesso. Durante a fase de semente, os primeiros funcionários podem ser contratados e protótipos desenvolvidos para lançar a ideia da empresa para clientes em potencial ou investidores posteriores.

O dinheiro investido é usado para atividades como a realização de pesquisas de mercado.

Estágio 2 de um Startup

Assim que uma nova empresa entra em operação e começa a coletar receitas iniciais, progrediu de semente para inicialização genuína.

Neste ponto, os fundadores da empresa podem apresentar sua ideia a investidores anjos. Um investidor anjo é geralmente um indivíduo com algum patrimônio acumulado que se especializou em investir em empresas em estágio inicial.

Os investidores anjo são normalmente a primeira fonte de financiamento fora do dinheiro do FF&F. Os investimentos angelicais são tipicamente pequenos em tamanho, mas os investidores anjos também têm muito a ganhar, porque neste ponto as perspectivas futuras da empresa são as mais arriscadas.

O dinheiro do anjo é usado para apoiar os esforços iniciais de marketing e mover os protótipos para a produção.

Estágio 3 de um Startup

Neste ponto, os fundadores terão desenvolvido um plano de negócios sólido que dita a estratégia de negócios e as projeções futuras. Embora a empresa ainda não esteja ganhando nenhum lucro líquido, está ganhando impulso e reinvestindo todas as receitas na empresa para o crescimento.

É quando o capital de risco entra em ação.

O capital de risco pode se referir a um indivíduo, parceria privada, ou fundo de investimento conjunto que busca investir e ter um papel ativo em novas empresas promissoras que ultrapassaram os estágios de seed e angel. Os capitalistas de risco muitas vezes assumem funções de consultores e encontram um assento no conselho de administração da empresa.

O capital de risco pode ser buscado em rodadas adicionais, à medida que a empresa continua a queimar caixa para atingir o crescimento exponencial esperado pelos investidores de capital de risco.

Se você não é um insider

A menos que você seja um fundador, membro da família, ou amigo próximo de um fundador, é provável que você não consiga entrar logo no início de uma nova partida empolgante. E a menos que você seja um rico, investidor credenciado, você provavelmente não poderá participar como investidor anjo.

Hoje, indivíduos privados podem participar, até certo ponto, da fase de capital de risco, investindo em fundos de private equity especializados em financiamento de capital de risco, permitindo investimentos indiretos em startups.

Fundos de capital privado

Os fundos de private equity investem em um grande número de startups promissoras a fim de diversificar sua exposição ao risco para qualquer empresa. De acordo com pesquisas recentes, a taxa de falha para uma carteira de fundo de risco é de 40% a 50% em um determinado ano, e 90% de todas as empresas investidas não passarão da marca de 10 anos.

A noção de que apenas um em cada dez investimentos de capital de risco terá sucesso é a expectativa da indústria. Os 10% das empresas que o fazem grande podem retornar muitos milhares de por cento aos investidores.

Os negócios típicos de empreendimentos são estruturados ao longo de 10 anos até a saída. A estratégia de saída ideal é que a empresa abra o capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO), que pode gerar os retornos desproporcionais esperados de assumir tal risco. Outras estratégias de saída menos desejáveis ​​incluem ser adquirido por outra empresa ou permanecer privado, empreendimento lucrativo.

Diligência devida

O primeiro passo na realização de due diligence para uma startup é avaliar criticamente o plano de negócios e o modelo para gerar lucros e crescimento no futuro. A economia da ideia deve se traduzir em retornos do mundo real.

Muitas novas ideias são tão vanguardistas que correm o risco de não serem adotadas pelo mercado. Concorrentes fortes ou barreiras importantes à entrada também são considerações importantes. Jurídico, regulatório, e questões de conformidade também são importantes a serem consideradas para ideias totalmente novas.

O papel do fundador

Muitos investidores anjos e investidores de capital de risco indicam que a personalidade e a motivação dos fundadores da empresa são exatamente como, ou ainda mais importante do que a própria ideia de negócio.

Os fundadores devem ter a habilidade, conhecimento, e paixão para conduzi-los por períodos de dores de crescimento e desânimo. Eles também devem estar abertos a conselhos e feedback construtivo de dentro e de fora da empresa. Eles devem ser ágeis e ágeis o suficiente para direcionar a direção da empresa diante de eventos econômicos inesperados ou mudanças tecnológicas.

Mais perguntas

Outras perguntas que devem ser feitas são, se a empresa tiver sucesso, haverá risco de tempo? Os mercados financeiros serão amigáveis ​​a um IPO daqui a cinco ou dez anos? A empresa terá crescido o suficiente para fazer um IPO com sucesso e fornecer um sólido retorno sobre o investimento?

Grandes Riscos, Grandes recompensas

Um excelente exemplo de uma história de inicialização de sucesso é a Alphabet Inc., mais conhecido como Google. A gigante das buscas foi lançada como uma startup em 1997 com US $ 1 milhão em capital inicial da FF&F. Em 1999, a empresa estava crescendo rapidamente e atraiu US $ 25 milhões em financiamento de capital de risco, com duas empresas de VC adquirindo cerca de 10% cada uma da empresa. Em agosto de 2004, O IPO do Google levantou mais de US $ 1,2 bilhão para a empresa e quase meio bilhão de dólares para os investidores originais, um retorno de quase 1, 700%.

Esse grande potencial de retorno é o resultado da incrível quantidade de risco inerente às novas empresas. Não só 90% dos investimentos de capital de risco falharão, mas há uma série de fatores de risco exclusivos que devem ser tratados ao se considerar um novo investimento em uma startup.