Jargão simplificado de fundos mútuos - Glossário de termos usados ​​com frequência

Freqüentemente, recebemos consultas de nossos leitores e usuários nos pedindo informações sobre os diferentes termos usados ​​na indústria de uma forma muito simplificada. Neste blog, Procuro abordar essas preocupações de nossos leitores. Neste artigo, Tento capturar todos os jargões que são usados ​​na indústria e tentei explicá-los em termos simples usando exemplos.

Leia!

Extrato da conta

Um extrato de conta é um extrato que mostra detalhes sobre todas as participações em fundos mútuos dentro de uma casa de fundos de um investidor. A declaração detalha todas as transações executadas por um investidor durante um período. A declaração inclui informações como data NAV (Net Asset Value), Valor NAV, valor de mercado, etc.

NAV Ajustado

O valor líquido do ativo de uma unidade é o valor de mercado dos títulos de fundos mútuos menos os passivos dividido pelo número total de ações / unidades em circulação. O NAV é considerado “ajustado” quando há um dividendo envolvido.

Por exemplo ,

Suponha que haja um fundo com NAV de 100 em 1º de janeiro, 2018. O fundo pagou Rs 10 como dividendos durante o ano, e o NAV de fechamento foi Rs 150 em 31 de dezembro, 2018. Se você calcular os retornos pelo método NAV, seria -

=(150-100) / 100

=50%

Mas vocês também receberam divididos que não estão refletindo nos retornos. Assim, NAV ajustado ajusta para tais ações. O desempenho real do fundo é baseado em um método NAV ajustado -

=(150 + 10) -100 / 100

=60%

Idade do Fundo

Idade do fundo é o tempo total decorrido desde o lançamento do fundo. Por exemplo, o bem conhecido Fundo Aditya Birla Sun Life Equity Tax Relief 96 Fund foi lançado em xx. Por isso, a idade do fundo é xx na data. Uma idade mais alta de fundo mostra o histórico de um fundo.

Coeficiente Alfa

Alpha é o excesso de retorno sobre o benchmark padrão de um fundo. Cada fundo tenta avaliar seu desempenho em relação a uma referência. Esta referência pode ser qualquer índice regular ou pode ser personalizada com base na estrutura do fundo. Por isso, o alfa são os retornos gerados além do benchmark.

Um alfa positivo indica melhor desempenho dos fundos do que o benchmark, enquanto um alfa negativo indica um desempenho inferior do fundo em comparação com o índice de referência.

Retorno anual

Um retorno anual é a variação percentual no NAV de um fundo ao longo de um ano. Dependendo da necessidade do investidor, o retorno anual pode ou não incluir dividendos e bônus que podem ser pagos em um fundo.

Retornos Anualizados

É o retorno absoluto em um período que pode ser superior ou inferior a um ano. Os retornos são agregados a um período de um ano com base no desempenho de execução durante o período.

Por exemplo,

Em 2005, o Sensex foi inaugurado em xx, e em 2018 o Sensex fechou em xx. Durante 13 anos, o Sensex ganhou xx%, o mesmo crescimento pode ser dito como xx% anualizado para dar uma imagem clara.

NAV aplicável

O NAV aplicável é usado para processar as unidades de compra e venda do fundo. As casas de fundos do setor definiram um prazo limite para diferentes tipos de fundos. Esse tempo limite permite que a casa de fundos execute uma compra ou venda. Se um aplicativo for enviado antes do horário limite, o processamento da casa de fundos acontece no mesmo dia.

Alocação de ativos

A alocação de ativos é o processo de diversificação do risco em uma carteira ou fundo. O método envolve a distribuição do corpus do fundo em diferentes instrumentos, como ações, títulos, debêntures, etc., dependendo do objetivo do fundo em termos de risco e retorno.

Empresa de gestão de ativos (AMC)

É o gestor de investimentos de um fundo. AMC é uma empresa criada para gerenciar o investimento de fundos mútuos, tomar decisões de investimento de acordo com o objetivo, ação de confiança, e outras atividades conforme o Contrato de Gestão de Investimentos.

Método de custo médio

O método leva em consideração o custo total incorrido na compra de todas as unidades de investimento e dividido pelo número total de unidades alocadas.

Por exemplo,

Você investiu duas vezes em um fundo, aplicando Rs 25.000 a cada vez. Durante as transações, você recebeu 100 e 110 unidades respectivamente em ambas as transações. Por isso, o custo médio de compra é Rs 238,09, calculado como abaixo -

=valor total do investimento / unidades totais recebidas

=(25.000 + 25.000 / (110 + 100)

=Rs 238,09

Qualidade Média de Crédito

A qualidade média do crédito mede a qualidade de crédito dos títulos de dívida detidos por um fundo. É calculado usando o método da média ponderada, levando em consideração cada título, sua qualidade de crédito, e peso na carteira. O gestor do fundo consulta a tabela de classificação de crédito do mesmo. Além disso, qualquer instrumento do governo ou dinheiro é considerado como classificação AAA durante o restante de acordo com sua classificação.

Equilibrar a posse de maturidade de um esquema

É usado em planos fechados e é referido como o prazo do saldo remanescente até o resgate do plano.

Fundos Equilibrados

Balanced Fund é um tipo de fundo mútuo que investe em ambas as classes de ativos - ações e dívidas. Esses fundos pertencem a uma categoria híbrida e geralmente são compostos por dois terços da parcela de capital e o restante por dívidas.

Bear Market

O período em que o mercado corrige continuamente à medida que os investidores / participantes do mercado estão em uma onda de vendas. Essa atividade resulta em uma queda no preço das ações ao longo de um período prolongado.

Benchmark

Benchmark é a plataforma ou o parâmetro considerado base. Além disso, denominado como uma referência, um benchmark define a expectativa mínima de retorno para um investidor e gestor de fundos. Um fundo é então comparado em relação a este índice de referência e posicionado em conformidade com base no seu desempenho superior.

Por exemplo,

Mirae Asset India Equity Fund é um fundo de grande capitalização que investe principalmente em empresas de grande capitalização. O benchmark é o Nifty 100 TRI. Por isso, o fundo é comparado com este benchmark enquanto avalia sua adequação para um investidor.

Beta

O beta mede a sensibilidade de uma ação ou fundo com o mercado. Cada instrumento seja em estoque, ou um fundo se comporta em conjunto com o mercado geral. Essa associação do instrumento e do mercado é determinada pelo beta. O mercado recebe um beta de 1 como referência.

Por exemplo,

Se um fundo tem um beta de 1,2, isso significa que o desempenho do fundo será intensificado em relação ao mercado em 20%. Isso significa que se o mercado aumentar em 100 pontos, o fundo aumenta 120 pontos (1,2 x 100).

Por isso, quanto maior é o beta, mais sensível é a ação ou fundo em relação ao mercado. Além disso, observe que as ações de beta alto nem sempre são boas e trazem um risco maior.

Estoque da Blue Chip

As ações da Bluechip são as ações de uma grande empresa com um histórico de lucros estáveis, distribuição de dividendos, e forte recordação da marca.

Por exemplo,

Algumas das ações de bluechip na Índia são Reliance Industries, Serviços de Consultoria Tata, Hindustan Unilever, etc. Além disso, as ações da bluechip dos EUA são Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon Inc., etc.

Ligação

Bond é um instrumento financeiro que tem a promessa de pagar juros ao investidor (também conhecido como credor). Além disso, esses instrumentos prometiam pagar uma determinada quantia em dinheiro, com vencimento em uma data específica (data de vencimento) no futuro.

Bônus

É a atribuição de unidades adicionais aos investidores com base na sua participação. Em palavras simples, um bônus é a ação da corporação por meio da qual o preço de cada unidade de NAV é reduzido e o número de unidades que um investidor detém aumenta na proporção correspondente para garantir que o valor da carteira permaneça o mesmo antes e depois do bônus.

Corretor

Um corretor é um intermediário que ajuda / orienta um investidor nas diferentes vias de investimento disponíveis. Também facilita o processo de investimento. Alguns dos corretores notáveis ​​na Índia são - Zerodha, Five Paisa, Motilal Oswal, Angel Broking, etc.

Corretagem

É a taxa paga ao corretor pelo serviço prestado. Por exemplo, no caso de fundos mútuos, os corretores atuam como distribuidores e vendem unidades do fundo em nome da casa do fundo. Por isso, a casa de fundos paga uma corretora (geralmente uma porcentagem do valor da transação) à corretora para obter investimentos dos investidores.

Índice BSE

É um índice que reflete o preço das 30 empresas listadas na Bolsa de Valores de Bombaim (BSE). Essas 30 empresas são geralmente as maiores empresas do índice e fornecem uma boa representação do movimento geral do mercado. Também conhecido como Sensex ou Índice Sensível, o índice é considerado uma referência comum para avaliação de fundos.

Bull Market

O período durante o qual o preço das ações continua subindo, e os investidores / participantes estão em uma onda contínua de compras. O período geralmente resulta em um aumento do preço das ações.

Ganhos de capital

Ganhos de capital são o lucro realizado com a venda de títulos, e outros ativos de capital, como unidades de fundos mútuos. Esses ganhos são classificados como ganho de capital de curto prazo ou ganho de capital de longo prazo dependendo do período de detenção do instrumento.

Em geral, um período de mais de 12 meses é considerado de longo prazo. Contudo, a definição difere para certas classes de ativos, como fundos de dívida, etc. Além disso, com base na categoria do ganho de capital, um imposto pode ou não ser cobrado.

Certificados de depósito

Os certificados de depósito (CD) são emitidos por bancos comerciais regulares, exceto para o banco rural regional. São notas promissórias quirografárias com vencimento que varia de 91 dias a três anos dependendo do emissor.

Esquemas fechados

Esquemas fechados são esquemas de fundos mútuos que têm um período de maturidade definido. Um investidor pode investir em tais esquemas apenas durante a primeira emissão. Um investidor pode sair do investimento de duas maneiras - no vencimento do plano ou vendendo as unidades se o plano estiver listado em uma bolsa de valores. O preço de venda no caso de listagem pode ser diferente do NAV devido à demanda e oferta de unidades na bolsa.

Além das duas opções de saída, alguns dos esquemas fechados também oferecem a opção de recompra. Nesta circunstância, a casa de fundo abre uma janela de recompra em que um investidor pode decidir liquidar seu investimento. O regulamento do regulador de mercado SEBI exige que a casa de fundos forneça pelo menos uma das duas opções de saída aos investidores.

Papel comercial

O papel comercial (CP) é um papel de curto prazo, instrumento de investimento sem garantia emitido por empresas públicas e privadas. Os recursos da emissão são geralmente usados ​​para atender às necessidades de capital de giro. O vencimento de tais instrumentos varia entre 91 dias a 365 dias normalmente.

Corpus

Corpus é a quantia total de dinheiro investida por todos os investidores em um esquema. Por exemplo, Aditya Birla Sun Life Tax Relief 96 Fund tem um corpus de Rs 8.913 crores em 31 de maio, 2019.

Custo de rotatividade / custo de rotatividade

É o custo incorrido quando as alterações são feitas em um portfólio. As mudanças incluem compra e venda de títulos. Os custos envolvidos são taxas de corretagem, encargos de custódia, taxas de transação, taxas de registro, imposto de selo, e os gostos.

Taxa de cupom

É a taxa anual de juros a pagar sobre um título de dívida. É comumente expresso como uma porcentagem do valor de face do instrumento de dívida.

Por exemplo,

Se uma empresa emite instrumentos de dívida de Rs 100 (valor de face) e paga Rs 8 como juros anualmente. O instrumento é então expresso como cupom de 8%.

Carga Atual

É a estrutura de carga que se aplica a um fundo atualmente. A carga nada mais é do que a taxa cobrada por uma casa de fundo quando um investidor subscreve ou resgata unidades de um fundo.

Rendimento atual

Rendimento atual é a proporção de juros para o preço de mercado atual do título. Normalmente expresso em porcentagem, é calculado como -

Rendimento atual =Juros anuais / Preço de mercado atual

Por exemplo,

Se um título de Rs 100 valor de face, Cupom de 8% pago anualmente, atualmente custa Rs 120, o rendimento é calculado em 6,67%.

=((8% x 100) / 120) * 100

=(8/120) * 100

=6,67%

Custodiante

Custodian é semelhante a um banco. Como um banco mantém os valores e depósitos de indivíduos, o custodiante mantém os valores mobiliários e outros ativos dos investidores.

Cortar o tempo

Todas as transações em um fundo mútuo regulamentado pelo SEBI, é processado em um NAV particular. Cada fundo tem um tempo limite definido que permite que a casa de fundos processe as transações de maneira adequada.

Por isso, a hora limite é a hora antes da qual qualquer transação feita por um investidor no fundo é executada no mesmo dia. As negociações colocadas após o horário limite são concluídas no dia seguinte no NAV do dia seguinte.

Fundos de dívida / renda

Os fundos mútuos que investem em instrumentos de dívida são fundos de dívida / rendimento. Os instrumentos de dívida incluem debêntures corporativas, títulos de empresa do setor público (PSU), Fundos dourados, letras do tesouro, papéis comerciais, depósitos corporativos, certificados de depósitos, etc.

Esses fundos são menos arriscados devido à natureza de renda fixa dos instrumentos e são instrumentos preferidos por investidores avessos ao risco.

Desconto

Quando o preço de mercado de um esquema fica abaixo do NAV real da unidade, o esquema está disponível com desconto.

Diversificação

Diversificação, em palavras simples, está espalhando o risco. Um fundo mútuo distribui seu risco investindo em vários títulos e classes de ativos. Um investidor também diversifica seu risco criando uma carteira de vários fundos de modo que o valor do investimento não seja concentrado em um fundo e o investidor possa ver o benefício vindo de outros fundos no caso de um fundo não ter o desempenho esperado.

Imposto de Distribuição de Dividendos

O imposto sobre distribuição de dividendos ou DDT é o imposto a pagar por um fundo mútuo ao distribuir um dividendo aos titulares de unidades.

Frequência de Dividendos

A periodicidade do pagamento de dividendos é a frequência de dividendos. A terminologia é mais relevante no caso de esquemas de renda / dívida, como o plano de renda mensal, etc.

Esses planos geralmente pagam dividendos todos os meses e são preferidos por aposentados que buscam fluxo de caixa mensal para atender às necessidades.

História de Dividendos

É o histórico do dividendo pago por um fundo.

Dividendo por Unidade

É o valor total dos dividendos declarados por um fundo dividido pelo número total de unidades emitidas a investidores.

Plano de Dividendos

É um plano de fundo mútuo segundo o qual a casa do fundo paga dividido ao longo do tempo, conforme e quando decidido pela administração do fundo.

Reinvestimento de dividendos

É um plano de fundo mútuo sob o qual os dividendos declarados pela casa de fundos para um esquema específico são reinvestidos no próprio esquema. Nesse caso, o dividendo não é pago ao investidor; em vez de, os investidores recebem unidades do esquema de valor equivalente. O NAV usado para calcular o número de unidades é o Ex-dividendo NAV.

Dividend Warrant

É um instrumento emitido por empresas ou casas de fundos para pagamento de dividendos.

Rendimento de Dividendos

Dividend Yield refere-se ao dividendo ganho por unidade do plano como uma porcentagem do preço atual.

É calculado como -

Rendimento de dividendos =(Dividendo por unidade / preço de mercado atual por unidade) x 100

Dividendos

Um dividendo é uma parte do lucro distribuída aos investidores periodicamente. O pagamento de dividendos não é obrigatório e fica a critério exclusivo da administração do fundo.

O dividendo pago não é tributável nas mãos do investidor; Contudo, a casa de fundos que paga o dividido tem que pagar DDT.

Carga de entrada

São os encargos cobrados por uma casa de fundos quando um investidor investe em um esquema - a aplicabilidade da carga de entrada resulta em um aumento do custo por unidade. A carga de entrada não é mais aplicável na Índia.

Esquema de Poupança Equity Linked

Equity Linked Savings Scheme (ELSS) é um tipo de fundo mútuo de ações que investe em ações de empresas. Este fundo mútuo vem com um período de restrição de três anos e oferece benefícios fiscais sob a seção 80C da Lei do Imposto de Renda.

Um indivíduo pode economizar até um máximo de Rs 1,5 lakh anualmente investindo em produtos ELSS.

Data Ex-Dividendo

É a data a partir da qual a distribuição de dividendos entra em vigor. Sempre que um fundo paga um dividendo, o NAV do fundo é reduzido no montante equivalente ao do dividendo.

Ex-Dividend NAV

O NAV após um fundo declarar o dividendo é conhecido como Ex-Dividend NAV. Sempre que um fundo paga um dividendo, o NAV do fundo é reduzido no montante equivalente ao do dividendo e o valor resultante é conhecido como Ex-Dividend NAV.

Sair do Carregamento

É a taxa cobrada por uma casa de fundos quando um investidor resgata seu investimento do fundo. Cobrar os encargos durante o resgate resulta na redução do NAV. A carga de saída é comumente expressa como uma porcentagem do NAV.

Taxa de despesas

Gerenciar um fundo mútuo envolve várias despesas, como taxas de administração, taxas de transação, taxas de custódia, o salário do gestor do fundo e da equipe de pesquisa, taxas de assinatura de dados, corretagem, e os gostos. Todas essas despesas, quando combinados, dar as despesas totais de um fundo. Despesas totais, quando dividido pelos ativos do fundo, dá a proporção de despesas.

Um alto índice de despesas mostra que as despesas incorridas para administrar o fundo são altas; isso resulta na redução dos retornos.

Valor nominal

É o preço original de uma unidade de um esquema. Normalmente, o valor de face é Rs 10 na Índia para a maioria dos esquemas.

Categoria de Fundo

Dependendo dos ativos de um fundo mútuo, os fundos são categorizados em diferentes categorias. Essa categorização torna mais fácil para um investidor e um gestor de fundos comparar um fundo com a média da categoria e seus pares. O regulador de mercado SEBI endureceu suas diretrizes em relação à categorização dos fundos. Algumas das categorias são - Capital:Grande capitalização, Patrimônio:Multi-cap, Patrimônio líquido:ELSS, Patrimônio líquido:pequena capitalização, Híbrido:agressivo, Híbrido:Equilibrado, etc.

Família do Fundo

Como uma família representa um membro que geralmente é parente consanguíneo um do outro. Similarmente, uma família de fundos são todos os esquemas administrados por um fundo mútuo.

Custos de gestão de fundos

Cada AMC cobra uma taxa pela gestão do fundo. Essa cobrança é chamada de custo de administração de fundos.

Gestor de fundos

Um gestor de fundos é uma pessoa nomeada pelo AMC para gerir / cuidar de um fundo. O gestor do fundo tem poderes para tomar decisões sobre a carteira no interesse do investidor e de acordo com o objetivo do fundo.

Fundos dourados

Os fundos mútuos que investem apenas em títulos do governo de diversos vencimentos são Gilt Funds. Esses fundos geralmente não contêm nenhum risco devido ao rating soberano dos instrumentos. Esses fundos proporcionam um retorno médio e são adequados para investidores dispostos a participar da atividade de construção do país e avessos ao risco.

Gilts / Títulos do Governo

Os títulos emitidos pelo Governo Central e pelo Governo do Estado são conhecidos como Gilts. Esses títulos têm uma classificação soberana, pois são garantidos pelo governo. Por isso, o risco envolvido é insignificante.

Esquema de crescimento

Um esquema em que os investimentos são feitos principalmente em ações e instrumentos relacionados e o ganho de capital é usado para investimentos adicionais para aumentar o NAV. Esses esquemas não fornecem um dividendo regular ao investidor.

Devoluções Garantidas

O retorno garantido pela casa de fundos é conhecido como retorno garantido. Isso se aplica a certos planos de receita que incluem instrumentos de dívida. O lançamento de tais esquemas não é fácil e é fortemente regulamentado pelo SEBI.

Fundos de renda / dívida

Os fundos que investem principalmente em títulos de renda fixa são conhecidos como Fundos de Renda / Dívida. Esses fundos buscam fornecer retornos razoáveis ​​com baixo risco, pois os instrumentos são instrumentos de renda fixa com alta classificação de crédito.

Fundos de Índice

Os fundos mútuos construídos para espelhar o desempenho de um índice são chamados de fundos de índice. Esses fundos fornecem flexibilidade para um investidor que deseja investir em índices como o S&P BSE Sensex. Alguns dos fundos de índice são - UTI Nifty Index Fund, Índice HDFC Nifty 50, Franklin India Index Fund, Plano NSE Nifty.

Indexação

É um método usado para ajustar a receita por meio de um índice de preços. Isso é feito para manter o poder de compra do público após a inflação. O governo especifica o uso de um índice vinculado ao índice de preços no atacado.

O método de computação é -

(Preço original x CII para o ano de venda) / CII para o ano de compra

CII nada mais é do que o Índice de Inflação de Custo.

Por exemplo,

Para um esquema adquirido em 2003 (ano de compra) por Rs. 100 e vendido em 2018 (ano de venda), o preço de custo após a indexação é calculado conforme abaixo -

=100 * (230/105)

=219,05

Assumindo o índice para o ano da venda, e o ano da compra é 230 e 105, respectivamente.

O benefício de indexação está disponível apenas se o ativo for mantido por mais de 12 meses.

Inflação

É definido como o aumento do preço de bens e serviços ao longo do tempo.

Por exemplo, o leite estava disponível por Rs 25 em 2008, e atualmente, custa Rs 40 por litro. Esse aumento no preço nada mais é do que inflação.

Risco de inflação

O risco relacionado à redução do valor dos ativos devido à redução do valor da moeda é conhecido como risco de inflação. É principalmente utilizado na análise de fundos de dívidas e sua viabilidade, e também ajuda na avaliação da atratividade de um fundo. Idealmente, um investimento deve crescer mais do que a taxa de inflação para permitir que um investidor acumule capital. Por exemplo, um produto X que tem o preço de Rs 100 hoje terá o preço de Rs 105 amanhã. Por isso, se um investidor está investindo Rs 100 hoje, ele deve obter mais de Rs 105 amanhã para atender às necessidades do produto X e também para economizar o restante.

Fundos internacionais / fundos de mercados emergentes

Os fundos que investem em fundos de empresas / organizações em uma economia emergente são chamados de fundos internacionais / fundos de mercados emergentes.

Isso não é permitido na Índia devido a regulamentações contra investimentos no exterior. A maioria dos esquemas de Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) que investem na Índia são fundos desse tipo.

Gestão de Investimentos

É o método de análise de investimento e execução dos planos tendo em mente o objetivo de investir.

Objetivo de investimento

O objetivo do investimento de um esquema de fundo mútuo é conhecido como um objetivo de investimento.

Estratégia de investimento

As diretrizes ou a estrutura que um fundo busca seguir ao investir o dinheiro reunido por investidores são conhecidas como estratégia de investimento.

Memorando de informações importantes (KIM)

KIM é o documento oficial emitido pelos fundos mútuos antes do lançamento de qualquer fundo. O documento detalha as características do fundo proposto para seus investidores em potencial. O documento também contém as informações exigidas pelo SEBI, como objetivo de investimento, política de investimento, filosofia, honorários, etc.

Data de lançamento

A data em que um esquema é disponibilizado pela primeira vez para assinatura é chamada de data de lançamento.
Por exemplo, a data de lançamento do Mirae Asset India Equity Fund é xx.

Fundos líquidos / fundos do mercado monetário

Os fundos que investem apenas em instrumentos do mercado monetário de curto prazo, como papel comercial, letras do tesouro, e os certificados de depósito são conhecidos como Fundo Líquido. O objetivo de tais fundos é fornecer liquidez, oferecem retornos moderados enquanto minimizam o risco, proporcionando preservação de capital. Os fundos líquidos são usados ​​principalmente para fins de gestão de caixa.

Alguns dos melhores fundos líquidos são - Axis Liquid Fund, Indiabulls Liquid Fund, Fundo de gestão de caixa principal, Fundo Líquido L&T.

Liquidez

Os ativos, ou seja, dinheiro, e equivalentes de caixa, que estão disponíveis de forma instantânea e rápida para atender às despesas. Refere-se à capacidade de converter um ativo em dinheiro imediatamente.

Carga

Uma carga, como uma porcentagem do NAV, que pode ser cobrado pela casa de fundos no momento de investir no plano ou resgatar o investimento é chamado de carga.

Período de aprisionamento

O período durante o qual os novos investimentos feitos por um investidor não podem ser resgatados.

Por exemplo,

O período de aprisionamento no ELSS é de três anos. Isso significa que o investimento feito em ELSS em 1º de janeiro 2019, não pode ser resgatado antes de 1º de janeiro, 2022.

Taxa de Despesa de Gestão

O rácio das despesas de gestão em relação ao total de fundos geridos é o rácio de despesas de gestão. O número é geralmente especificado no documento de oferta do esquema de fundos.

Taxa / Despesa de Gestão

É o encargo que incide sobre a supervisão e gestão da carteira. Geralmente é expresso como uma porcentagem do total de fundos do esquema.

Risco de mercado

O risco que é apresentado pelo próprio mercado é denominado risco de mercado. Isso se refere ao risco de volatilidade do preço do título devido ao fator econômico, político, ou outras condições de mercado.

Maturidade ou Data de Maturidade

A data em que um esquema de fundo se torna vencido e pagável ao investidor é chamada de data de vencimento. É geralmente aplicável no caso de esquemas fechados.

Investimento Adicional Mínimo

É o investimento mínimo que um investidor precisa fazer para comprar unidades novas adicionais.

Assinatura Mínima

É o valor mínimo necessário para ser investido na compra de unidades de um esquema de fundo mútuo.

Por exemplo,

Para SBI Bluechip Fund, a assinatura mínima é de Rs 5000.

Retirada Mínima

Este é o valor mínimo (menor valor) que pode ser retirado (resgate) de um fundo de uma só vez.

Mercado monetário

O mercado de títulos de curtíssimo prazo é conhecido como mercado monetário. Os instrumentos são instrumentos de dívida com prazo de vencimento inferior a um ano. Alguns dos instrumentos são Letras do Tesouro e similares.

Instrumentos do mercado monetário

Os instrumentos do mercado monetário são conhecidos como instrumentos do mercado monetário. Os instrumentos incluem documentos comerciais, Letras do Tesouro, GOI Securities, etc. com um prazo de vencimento inferior a um ano.

Fundos mútuos

Uma empresa de investimento que reúne dinheiro de diferentes investidores e investe o dinheiro em diversos títulos, como ações, títulos, e os instrumentos do mercado monetário são chamados de fundos mútuos. Este investimento conjunto é gerido por uma equipa de profissionais sob a liderança de um gestor de fundos ou gestor de carteiras.

Valor patrimonial líquido (NAV)

O valor da carteira do fundo obtido subtraindo o passivo circulante do valor de mercado da carteira do fundo é conhecido como NAV. O NAV é geralmente calculado diariamente ou semanalmente, a menos que seja especificado de outra forma.

Bacana

Bacana, frequentemente conhecido como National Fifty, é um índice composto por cinquenta grandes ações listadas na Bolsa de Valores Nacional. É considerada uma das principais referências do setor.

Fundo mútuo sem carga ou esquema sem carga

Os fundos que não cobram nenhuma taxa de assinatura ou resgate são conhecidos como fundo mútuo sem carga ou esquema sem carga.

Nomeado

A pessoa ou pessoas para quem o ativo de um investidor é transferido após o falecimento do investidor. A pessoa pode ou não ser um membro da família.

Investimentos não produtivos

Esta é uma parte da carteira que não está pagando juros ou amortizando o principal em tempo hábil. O cenário é predominante em fundos de dívida. O SEBI agora apresenta uma metodologia de avaliação que deve ajudar os investidores.

Objetivo de Investimento

A declaração de propósito consiste na meta e nas vias de investimento liberadas pelo fundo.

Documento ou Prospecto de Oferta

É o documento oficial emitido por fundos mútuos antes do lançamento de um fundo que descreve as características do fundo proposto a todos os seus investidores em potencial. Ele contém as informações exigidas pelo SEBI sobre questões como objetivos e políticas de investimento, Serviços, e taxas.

Esquema de ponta aberta

Um esquema de fundo mútuo onde a compra e venda de unidades são permitidas continuamente.

Abrindo NAV

O NAV de abertura é o NAV divulgado pelo fundo pela primeira vez após o fechamento de sua nova oferta de fundo (NFO).

Pagamento

O dia designado em que os títulos e fundos são pagos aos membros pela câmara de compensação da bolsa.

Desempenho

O desempenho é o retorno gerado por um investimento. Os retornos podem ser na forma de ganho de valor do ativo ou na forma de dividendos pagos pelas fundadoras ou ainda na forma de bonificação emitida.

Portfólio

Refere-se ao total de participações de investimento do fundo.

Gestores de portfólio

Também conhecido como o gestor do fundo, um gerente de portfólio é um especialista contratado por um AMC para gerenciar um plano. No final, fica ao critério do gestor do fundo em relação aos valores mobiliários em que o fundo investe. O gestor de um fundo é responsável por trabalhar no melhor interesse do investidor, tendo em mente o objetivo de investimento do fundo.

Prêmio

Prêmio é a condição em que o preço de mercado de uma unidade é maior do que seu NAV real. Em tais casos, a unidade está sendo negociada em prêmio.

Prospecto

Um prospecto é um documento de oferta através do qual um fundo mútuo convida o público a subscrever as unidades do sistema. O documento captura todas as informações sobre o fundo, incluindo o perfil do gestor do fundo e de sua equipe. O prospecto tem como objetivo fornecer a um potencial investidor todas as informações relevantes que possam ajudar na tomada de uma decisão informada.

Preço de compra ou preço de oferta

É o preço pelo qual as unidades de um fundo podem ser adquiridas. O preço pedido ou de oferta é o valor patrimonial líquido por unidade mais os encargos de venda, se aplicável.

Avaliação

Uma classificação é um símbolo que funciona como um indicador da opinião atual, da capacidade de cumprir atempadamente as obrigações da dívida. A classificação é obtida por meio de uma estrutura objetiva, dependendo das finanças de uma empresa e das informações obtidas da administração sobre as operações de uma empresa. A classificação é realizada para avaliar a qualidade de crédito dos instrumentos de dívida, e / ou risco de perda em um investimento.

Data da gravação

A data em que os investidores se tornam titulares de unidades de participação para serem elegíveis para receber qualquer distribuição futura de dividendos e / ou ganhos de capital.

Facilidade de Investimento Recorrente

É um acordo fornecido pela casa de fundos onde a compra regular de um pequeno ou grande número de unidades é permitida. O plano também pode prever o reinvestimento automático de dividendos e / ou distribuição de ganhos de capital.

Taxa de resgate

A taxa que é cobrada como um back-end load e é imposta quando um investidor resgata seu investimento é conhecida como taxa de resgate.

Resgate de unidades

A recompra ou cancelamento das unidades por um fundo é conhecido como resgate. O investidor recebe uma contraprestação no momento do resgate, que está ligado ao NAV do esquema.

Preço de Resgate

O preço pelo qual os esquemas abertos recompram suas unidades e os esquemas fechados resgatam suas unidades no vencimento. Esses preços são determinados usando NAV.

Retornos ajustados pelo risco

O retorno esperado de um investimento após o ajuste pelo risco envolvido é conhecido como retorno ajustado ao risco. O parâmetro é usado principalmente para comparar duas opções de investimento, particularmente com diferentes perfis de risco / retorno.

Livre de risco

Livre de risco é a ausência de risco de crédito. São instrumentos de investimento em que existe garantia de retorno garantido. Tipicamente, títulos do governo ou títulos lastreados / garantidos pelo governo são considerados livres de risco.

R-quadrado

‘R’ é o coeficiente de correlação. O quadrado do mesmo é conhecido como R ao quadrado. A estatística mostra a proporção das variáveis ​​determinadas que são explicadas por outros.

Por exemplo,

Se a correlação entre o rendimento da safra e a precipitação for de 0,7, então, o R-quadrado é 0,7 × 0,7 =0,49. Isso significa que 49% do comportamento da produção de alimentos é explicado pelas chuvas enquanto o restante é explicado por outros fatores.

Um R-quadrado mais alto é considerado um bom fator explicativo para as mudanças no elemento que está sendo explicado. Em uma situação, este número não é alto; indica que existem outros fatores que explicam melhor o comportamento da variável em questão.

Documento de Informação do Esquema (SID)

O SID é um documento oficial emitido por fundos mútuos antes do lançamento de um esquema. O documento captura as características do fundo proposto. O documento é geralmente usado por potenciais investidores para tomar uma decisão informada sobre o investimento. O documento contém informações tornadas obrigatórias pelo SEBI. Isso inclui informações como objetivos de investimento, filosofia de investimento, Serviços, honorários, e os gostos.

O documento também pode conter outras informações que podem ser relevantes para o investidor.

Objetivo do Esquema

O objetivo nada mais é do que a declaração de propósito / meta do fundo. O fundo busca atingir esse objetivo com o auxílio dos instrumentos de investimento que possui.

Alocação de Setor

Sector allocation refers to the proportion of the fund that is invested in the companies of different sectors of the economy, such as Industrials, Materials, Consumer Durables, etc.

Por exemplo,

The sector allocation for SBI Bluechip Fund is shown as below –

Source:Groww

Sector Funds

Sector Funds are the mutual funds that invest in specific sectors of the economy such as pharmaceuticals, tecnologia da Informação, e os gostos. These funds generally come with higher risk and compensate with high returns. These funds are also known as thematic funds and plays on the theme that is the flavor of the economy.

Segurança

Typically an instrument either debt or equity in a corporation in which a person invests is considered as a security. The term includes notes, ações, títulos, debentures or other forms of negotiable and non-negotiable evidence of indebtedness or ownership.

Razão de Sharpe

Sharpe ratio measures the risk-adjusted returns of a fund. Em palavras simples, the ratio measures the variability of excess returns (excess return is defined as the returns over the risk-free rate). The formula for Sharpe ratio takes into consideration the fund’s returns over a risk-free investment and divides the same by the standard deviation of returns.

Mathematically it is shown as –

Sharpe ratio =(R- Rf)/SD

R=Return on the investment instrument

Rf =Risk-free returns

SD =Standard Deviation of investment instrument

Por exemplo,

Assume a fund that generates 18% annual return at a standard deviation of 6%. Considering the risk free rate at 8%, the Sharpe ratio is calculated as –

=(18-8)/6

=10/6

=1.67

The higher is the Sharpe ratio, the better is the fund. In the simplest language, the ratio shows how much additional return an investor can expect for every degree of risk.

Sponsors

A sponsor is a person who, acting alone or in combination with another body or corporate, establishes a mutual fund and applies to SEBI for its registration. The sponsor is also closely associated with the AMC. As per SEBI regulations, the sponsor has to contribute a minimum of 40% of the net worth of the AMC.

Desvio padrão

The standard deviation is one of the most commonly used statistics used for assessing risk. The ratio measures the tendency of an instrument to deviate from its average returns. A low standard deviation is better and shows higher consistency in the performance of the instrument, which is closer to the average returns.

Systematic Investment Plan (SIP)/ Recurring invest

SIP is a program that allows an investor to invest in a mutual fund at every interval (usually monthly or quarterly). On the specified date, the amount is auto-debited from the bank account of the investor and additional units equivalent to the amount invested is allotted to the investor.

Check Out :SIP Calculator 

Systematic Transfer Program (STP)

STP is a plan that allows an investor to instruct the fund to transfer a certain amount from one scheme to another at regular intervals.

Plano de retirada sistemática (SWP)

SWP is a plan that enables an investor to withdraw a fixed amount at a regular interval (monthly, bi-monthly, or quarterly). The withdrawal is as per the requirement of the investor as specified by him/ her at the time of investment.

Check Out:SWP ( Systematic Withdrawal Plan) Calculator 

Total Assets Under Management

It is the total market value of all the investments of a fund as on a particular date.

Por exemplo,

For HDFC Balanced Advantage Fund, the total assets under management are Rs 43, 168 crore as on June 30, 2019.

Total Return

It is the return on investment that is computed after taking into account capital appreciation, dividendos, interesse, and individual tax consideration adjusted for present value. The performance is generally expressed on an annual basis.

Confiar

A trust is a legal arrangement under which property and assets may be held and managed for the benefit of another person. The mutual funds in India are registered under the Trusts Act.

Trustee

A person or a group of people who have overall supervisory authority over the fund manager is known as the trustee. Trustees ensure that the fund managers keep to the deed and that the unit price of the fund is fairly calculated and the assets of the fund are held safely.

Rotatividade

Turnover is the extent to which a fund’s portfolio is changed during a year. A high turnover indicates that the number of securities in the fund has changed significantly. This also shows higher investment expenses, which may lead to erosion of the value of the units.

Turnover Rate

The turnover rate is the measure of the fund’s trading activity. It is computed by dividing total purchases or sales in a portfolio by the fund’ss net assets during a period.

Unidade

A unit represents one divided share of an asset/scheme.

Unitholder

A person who holds unit(s) in his/her name is known as the unitholder.

Unit Trust

A unit trust is a special type of bond fund that has a fixed portfolio. The shares or the “units” in such a portfolio is sold at the time of the constitution of the fund.

The portfolio remains the same for the fund until the maturity of the underlying securities in the portfolio.

Value Stocks

Stocks that are found to be undervalued when valued using different valuation methods are known as value stocks. These stocks tend to perform well if held for a long-term horizon.

The valuation method used varies depending on the analyst, but the common ones are price-to-book (P/B), price-to-earnings (P/E) or the discounted cash flow (DCF).

Value stocks tend to have lower P/E and P/B than the industry average.

Colheita

Yield is the distributions from investment income. It is expressed as a percentage of the NAV or the current market price. Unlike total return, the yield has only one component, which is the investment income. It does not include the distribution of capital gains or capital appreciation of underlying shares.

Yield Curve

The graphical representation between yield and maturity time is known as the Yield Curve. The yield curve shows the yield of fixed-income securities such as bonds, letras do tesouro, etc. with varying maturity.

The curve is generally sloped upwards as the instruments with longer maturities usually have higher yields.

Yield To Maturity

Yield to Maturity (YTM) is used to determine the return an investor tends to receive if a long-term, interest-bearing investment such as a bond is held until maturity.

YTM takes into consideration the purchase price, redemption value, time to maturity, coupon value, and coupon payment frequency.

Zero-Coupon Bond

It is a bond where there is no periodic interest that is paid to an investor. These bonds are sold at a discounted price to its fair value to the investor. This discount becomes the return for the investor. In such bonds, the investor receives only one payment upon maturity. In a straightforward manner,

FV =SP + Interest

where FV is the face value of the bond, SP is the Selling price to the investor.

An investor buys the bond at SP and receives FV upon maturity.

Happy Investing !

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