O seu fundo mútuo está mantendo equivalentes de caixa?

Para proteger contra muitos riscos agregados, a maioria dos fundos mútuos mantém algum grau de equivalentes em dinheiro . Esta categoria de investimentos, chamado de caixa e equivalentes de caixa (CCE) formalmente, descreve investimentos de curto prazo que podem ser convertidos imediatamente em dinheiro. Os exemplos incluem títulos do governo de curto prazo e fundos do mercado monetário. Em particular, Os investimentos da CCE têm vencimento em três meses ou menos. Embora haja pouco espaço para crescimento com uma recuperação tão rápida, esses títulos são valiosos por sua capacidade de proteção contra riscos.

Conversão em dinheiro

A principal razão pela qual um fundo mútuo deve manter CCEs é que ele pode realmente precisar convertê-los em dinheiro para pagar os investidores. Isso ocorre principalmente em uma recessão ou quebra do mercado. Muitos investidores podem começar a exigir suas cotas de um fundo, procurando sair do mercado. Se o fundo caiu abaixo da soma de investimento principal dos investidores, esses CCEs podem ser liquidados rapidamente para atender à demanda de retorno. Muito raramente caem abaixo de seu nível de investimento inicial, enquanto outros investimentos podem ser avaliados muito baixo para liquidar em determinado momento.

Mantendo Distribuições

Os fundos mútuos estão sujeitos a regras de distribuição de holding de acordo com a classificação em que se enquadram. Fundos do mercado monetário, por exemplo, têm regras de participações muito explícitas que exigem que detenham pelo menos 10 por cento de todas as participações em CCEs que podem ser convertidas em um dia. Os fundos mútuos em classes diferentes podem não ter esse nível alto, mas todos os fundos levarão alguns CCEs simplesmente para se proteger no caso de precisarem reembolsar os investidores rapidamente. Um montante adicional de participações deve ser em títulos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de uma janela estreita de até uma semana ou mês.

Proteção para investidores

Os fundos mútuos mantêm CCEs para proteger os investidores e a si próprios. Por um lado, isso é para a proteção do fundo de ter que emitir um IOU ou declarar falência se o fundo perder dinheiro em uma rápida desaceleração do mercado. Por outro lado, é do interesse do investidor manter o fundo vivo neste caso, portanto, este não é um ato totalmente egoísta por parte do fundo. Uma vez que os CCEs têm um baixo nível de retorno sobre o investimento, no entanto, um fundo nunca deve investir demais neste mercado líquido. Manter um nível de proteção é o objetivo, e uma vez que esse objetivo seja alcançado, o fundo deve passar para investimentos de maior risco.

O seu fundo mútuo possui equivalentes de caixa?

Você deve querer que seu fundo mútuo mantenha alguns CCEs. Esta é a maior garantia que você pode receber de que poderá sair do fundo quando quiser. Quando o seu fundo emite um prospecto, reveja as informações para verificar os investimentos CCE. Não é necessário que seu fundo divulgue essas informações, mas a informação pode estar aparente no documento simples. Você também pode perguntar ao seu corretor ou gerente sobre a porcentagem do fundo investido especificamente em CCEs. O valor deve variar de 3% a 10%, dependendo do seu apetite por risco.