10 melhores REITs para o resto de 2021

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• Valor de mercado: $ 9,6 bilhões
• Rendimento de dividendos: 2,4%

Americold Realty Trust (FRIO, $ 36,67) é o maior REIT público especializado em câmaras frigoríficas. A COLD possui 242 armazéns com temperatura controlada e 1,4 bilhão de pés de espaço de armazenamento refrigerado espalhados pela América do Norte e do Sul, Europa e Ásia.

Seus clientes são os principais produtores de alimentos, como Conagra Brands (CAG), Unilever (UL), Kraft Heinz (KHC) e Danone (DANOY), e varejistas de alimentos, como Kroger (KR), Maneira segura, H-E-B e Sprouts Farmers Market (SFM). O REIT detém 21% do mercado de frigoríficos dos Estados Unidos.

Fundamentos sólidos da indústria de alimentos, relacionamentos de longa data com o cliente e crescimento constante no número de contratos de compromisso fixo aumentam a visibilidade dos ganhos e criam um longo caminho para o crescimento da COLD. Os maiores clientes da Americold têm em média mais de 35 anos com a empresa e normalmente contratam várias instalações e vários serviços de valor agregado. A maioria dos principais clientes do REIT assinou contratos de compromisso fixo com prazos médios de sete anos e esses contratos representam atualmente cerca de 40% das receitas.

O crescimento futuro da COLD virá dos ganhos contínuos de aluguel e ocupação, expansão geográfica, novos empreendimentos e aquisições. A Americold espera investir $ 175 milhões a $ 300 milhões anualmente em novos desenvolvimentos e recentemente adquiriu um grande concorrente, Agro Merchants Group, que é o terceiro maior negócio de armazenamento refrigerado na Europa e o quarto maior nos EUA. Esta aquisição adiciona 46 armazéns em 10 países às participações do REIT.

A receita da Americold cresceu 36% durante o trimestre de junho e a receita operacional líquida (NOI) aumentou 21%. Contudo, O FFO ajustado por ação ficou um por cento abaixo da estimativa de consenso dos analistas devido a interrupções no fornecimento da cadeia alimentar global relacionadas ao COVID que afetaram as margens. Isso desencadeou rebaixamentos de analistas da Raymond James e Citi para Neutro e uma queda de cerca de 7% no preço das ações. Esse, Contudo, provavelmente criou um ponto de entrada atraente para novos investidores que buscam ganhar exposição a um dos melhores REITs que existem.

COLD tem sido uma ação que paga dividendos desde sua oferta pública inicial (IPO) de 2018 e aumentou os pagamentos em cerca de 5% ao ano. A segurança do dividendo é apoiada por um balanço de alta liquidez, que mostra US $ 1,3 bilhão em dinheiro e linhas de crédito disponíveis.

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Propriedades UMH

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• Valor de mercado: $ 1,1 bilhão
• Rendimento de dividendos: 3,2%

Propriedades UMH (UMH, $ 23,93) possui e opera comunidades residenciais pré-fabricadas e aluga áreas residenciais para proprietários residenciais privados. Atualmente, o REIT possui 127 comunidades e 24, 000 sites domésticos desenvolvidos espalhados por 10 estados dos EUA. UMH também possui 8, 600 casas pré-fabricadas que aluga para locatários e planeja adicionar 800-900 novas unidades ao portfólio de locação a cada ano. Suas unidades de locação estão 95,9% ocupadas e as taxas de ocupação das áreas residenciais locadas ultrapassam 86,0%.

O portfólio existente do REIT permite uma expansão considerável, com base em 3, 500 lotes atualmente vagos e terrenos não urbanizados que poderiam suportar mais 7, 300 sites futuros.

Nos últimos quatro anos, UMH gerou um crescimento de receita de 60%, 67% de ganhos de NOI e um aumento de 59% no FFO. Só no trimestre de junho, O FFO por ação aumentou 29%.

A taxa de ocupação e as unidades de aluguel do REIT aumentaram durante a pandemia e o UMH está atualmente se beneficiando de uma escassez nacional de moradias populares que está acelerando a demanda por moradias pré-fabricadas. Além disso, o REIT tem uma forte presença perto dos campos de gás natural de Marcellus e Utica Shale, onde a atividade de desenvolvimento alimentou ganhos de emprego e demanda crescente por habitação.

A UMH tem pago dividendos todos os anos desde 1998 e aumentou seu pagamento trimestral em 5,5% em janeiro. O pagamento de dividendos em dinheiro é conservador em menos de 60% e o REIT tem baixo endividamento e grande flexibilidade financeira.

Os analistas certamente acham que este é um dos melhores REITs que existem. Dos sete que cobrem as ações monitoradas pela S&P Global Market Intelligence, seis chamam de Compra Forte e um diz que é Compra.

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STAG Industrial

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• Valor de mercado: $ 6,9 bilhões
• Rendimento de dividendos: 3,4%

Dono do armazém STAG Industrial (STAG, US $ 42,57) se beneficia do crescimento do comércio eletrônico e se expandiu durante a pandemia, aquisição de 48 edifícios. Hoje, o REIT possui 501 armazéns e mais de 100 milhões de pés quadrados de espaço de locação espalhados por 39 estados dos EUA.

Aproximadamente 40% do portfólio deste REIT está relacionado ao e-commerce. Considerando que as vendas no varejo digital dos EUA aumentaram para 13,6% de menos de 6% nos últimos 10 anos, isso criou um crescimento constante para STAG. O nome imobiliário também está capitalizando no mercado imobiliário industrial de US $ 1 trilhão por meio de aquisições e planeja estender sua presença nos mais de 60 mercados dos EUA.

O crescimento robusto deste REIT não veio à custa da segurança, graças a um portfólio bem diversificado por geografia, inquilinos e termos de arrendamento. O maior inquilino da STAG, Amazon.com (AMZN), contribui com apenas 3,9% dos aluguéis e seus outros lojistas representam pelo menos 45 setores diferentes. Os vencimentos do arrendamento também são escalonados, com apenas 30% dos arrendamentos expirando até 2023.

O FFO ajustado do REIT por ação aumentou 10,6% durante o trimestre de junho e STAG impulsionou a orientação do FFO de 2021 em cerca de 2% para uma faixa de $ 2,02 a $ 2,04 por ação. Além disso, a empresa elevou a orientação para o crescimento do NOI de caixa mesmas lojas e o volume de aquisições.

A STAG pagou dividendos por 10 anos consecutivos. Os dividendos mensais são suportados por um balanço conservador que mostra a dívida em 23% da capitalização total e 4,7 vezes o EBITDA ajustado da taxa de execução (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização).

Wells Fargo nomeou STAG como uma "Escolha de Assinatura" entre os REITs em maio. Isso significa que os analistas acreditam que as ações do mercado imobiliário exibem uma relação risco / recompensa favorável e devem retornar pelo menos 15% no curto prazo.

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STORE Capital

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• Valor de mercado: $ 9,8 bilhões
• Rendimento de dividendos: 4,0%

STORE Capital (STOR, $ 35,89) investe em propriedades de um único inquilino alugadas para inquilinos que fornecem as necessidades diárias. Esses inquilinos, que incluem restaurantes de serviço rápido, oficinas de conserto de automóveis, instalações de educação infantil e práticas médicas e odontológicas, para citar alguns, representam mais de 118 indústrias diferentes.

Atualmente, o REIT possui 2, 738 propriedades espalhadas por 49 estados e alugam para 529 inquilinos. Os seus arrendamentos têm prazo remanescente médio ponderado de 14 anos e suportam uma taxa de ocupação de 99,6%.

Desde seu IPO no final de 2014, A STORE gerou 4,2% de crescimento anual ajustado do FFO por ação e 6,4% de ganhos de dividendos anuais. O REIT tem como meta um crescimento orgânico anual de 5% no longo prazo.

O capital da STORE aumentou o FFO ajustado por ação em 13,6% durante o trimestre de junho e aumentou a orientação do FFO para o ano inteiro. O REIT também fechou US $ 612 milhões em aquisições durante os primeiros seis meses de 2021 e tem US $ 12,5 bilhões em compras potenciais em seu pipeline.

Apesar de ser um dos melhores REITs em termos de crescimento e segurança de dividendos, As ações da STOR são avaliadas em apenas 17,1 vezes as estimativas FFO ajustadas de 2022 e um desconto de 15% para seus pares.

Warren Buffett reconhece o sucesso dessa ação imobiliária em tomar empréstimos baratos para adquirir propriedades de alto rendimento. Ele possui 9% da STOR, tornando-se a maior participação REIT no portfólio da Berkshire Hathaway.

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Healthcare Trust of America

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• Valor de mercado: $ 6,6 bilhões
• Rendimento de dividendos: 4,3%

Healthcare Trust of America (HTA, $ 30,23) é o maior proprietário / operador de edifícios de escritórios médicos (MOB) nos EUA. Este REIT possui 471 edifícios, 25,6 milhões de pés quadrados de espaço para locação e tem uma carteira de investimentos avaliada em US $ 7,5 bilhões.

A HTA planeja crescer expandindo sua presença em áreas metropolitanas densamente povoadas dos EUA que têm instalações de pesquisa e hospitais universitários. Os maiores mercados do REIT incluem Dallas, Boston, Houston, Miami e Indianápolis.

As parcerias com os principais sistemas de saúde nacionais e regionais permitiram que o Healthcare Trust mantivesse uma taxa de ocupação de aproximadamente 90% e aumentasse o FFO por ação durante a pandemia.

Longo prazo, O HTA deve se beneficiar da crescente demanda por cuidados de saúde de uma população idosa dos EUA e de uma tendência que favorece instalações ambulatoriais que podem fornecer cuidados médicos mais econômicos. A natureza altamente fragmentada do MOB dá ao REIT muitas oportunidades de aquisição.

O Healthcare Trust se destaca por ser o único MOB REIT que aumentou os dividendos oito anos consecutivos, com média de crescimento anual de 11,3%. A taxa de pagamento está atualmente em 80%.

O programa de aquisição do REIT é apoiado por um balanço líquido mostrando US $ 1,3 bilhão em dinheiro e crédito disponível, uma classificação de crédito BBB da Standard &Poor's e nenhum vencimento de dívida significativo de curto prazo.

Durante os primeiros seis meses de 2021, O Healthcare Trust aumentou o FFO por ação em 7,3%, fechou $ 373 milhões de investimentos, expandiu sua carteira de projetos pré-alugados para $ 375 milhões e emitiu orientações para 2021 FFO por ação de $ 1,70 a $ 1,77, até cerca de 1,3% no ponto médio e cobrindo facilmente o dividendo futuro de $ 1,30.

As ações da HTA são negociadas a um múltiplo de 19,5 vezes para encaminhar o FFO e um desconto para outros REITs. Os investidores otimistas podem gostar dessas ações imobiliárias por seu FFO confiável e crescimento de dividendos e oportunidades de aquisição em um mercado onde a demanda por MOB está crescendo.

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Propriedades VICI

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• Valor de mercado: $ 16,5 bilhões
• Rendimento de dividendos: 4,8%

Propriedades VICI (VICI, $ 30,75) possui jogos de primeira linha, propriedades de hospitalidade e entretenimento. O portfólio deste REIT consiste em 28 propriedades compreendendo 47 milhões de pés quadrados, cerca de 17, 800 quartos de hotel, 200 restaurantes, bares e discotecas e quatro campos de golfe de campeonato.

Suas propriedades são alugadas em rede tripla para os melhores locatários da classe, como Caesars Entertainment (CZR), Hard Rock Cafe e Century Casinos (CNTY), que pagam todas as despesas e impostos de propriedade. Os arrendamentos têm prazos médios de 34,2 anos.

Graças à resiliência desses inquilinos, A VICI não só foi capaz de manter 100% de ocupação durante a pandemia, mas também coletar 100% dos aluguéis e aumentar o FFO ajustado por ação em 10,8%. Mais uma boa notícia é que o jogo está se recuperando em 2021, com os cassinos comerciais dos EUA atingindo seu melhor trimestre em receita em termos de receita nos primeiros três meses do ano, de acordo com a American Gaming Association.

O REIT está expandindo seu portfólio, e em março, concordou em comprar o Venetian Resort Complex da Las Vegas Sands (LVS), que inclui três torres de hotel, o Sands Expo Center e cerca de 225, 000 pés quadrados de espaço de jogo.

E em agosto, VICI concordou em adquirir MGM Growth Properties (MGP), um grande concorrente. Após o fechamento, A VICI ganhará 15 propriedades de entretenimento com o negócio, o que provavelmente tornará o REIT o maior proprietário de terras na Las Vegas Strip.

Comentando sobre a aquisição da MGM, O analista de jogos da Truist Securities, Barry Jonas, destacou para os investidores a atratividade dos imóveis de jogos. O analista de jogos da Jeffries, David Katz, gosta da expansão contínua da VICI durante a pandemia e o apetite agressivo por crescimento.

Apesar de se tornar o maior REIT de jogos, As ações da VICI são negociadas a 17,6 vezes múltiplas para estimativas de FFO por ação de 2022 e mais de 22% de desconto para outros REITs. O dividendo da VICI tem crescido a cada ano desde seu IPO de 2018, incluindo um aumento de 9% em agosto.

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Propriedades governamentais de Páscoa

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• Valor de mercado: $ 1,8 bilhão
• Rendimento de dividendos: 5,0%

Propriedades governamentais de Páscoa (DEA, $ 21,37) é um REIT exclusivo focado em propriedades alugadas para agências governamentais dos EUA. O REIT possui 84 ​​propriedades, principalmente espaço de escritório, armazéns e instalações ambulatoriais, e 7,6 milhões de pés quadrados de espaço para locação. Seu portfólio está 99% alugado para inquilinos de uma série de diferentes agências governamentais dos EUA, incluindo o Federal Bureau of Investigation (FBI), Food and Drug Administration (FDA), Segurança Interna, Immigration and Customs Enforcement (ICE) e os militares.

O governo dos EUA é um dos maiores empregadores do mundo e o maior locatário de escritórios do país. A quantidade de imóveis alugados pelo governo dos EUA cresceu 23,3% desde 1998, com o governo federal agora alugando mais propriedades do que possui. Dadas as restrições do orçamento federal, Os especialistas esperam que essa tendência que favorece o arrendamento em vez da propriedade continue no futuro.

O mercado de ativos arrendados pelo governo federal também é altamente fragmentado, com os 10 principais proprietários respondendo por apenas 25% do mercado, e nenhum senhorio possuindo mais de 5,4%. As barreiras à entrada são altas devido aos complicados processos de aquisição e protocolos de arrendamento que favorecem proprietários experientes como Easterly.

A receita da Easterly cresceu 13,3% no trimestre de junho, O FFO por ação aumentou 3,1% e a DEA aumentou o FFO por orientação de ação para o ano inteiro. A DEA espera fechar US $ 300 milhões em aquisições este ano. Adicionalmente, os planos do governo Biden de trazer os funcionários federais de volta ao local de trabalho poderiam criar ventos favoráveis ​​para o REIT em 2021.

A DEA aumentou seus dividendos 1,9% em julho e aumentou os pagamentos 4,3% ao ano em seis anos. Atualmente, As ações da DEA são negociadas a um FFO múltiplo de 18 vezes para o FFO ajustado para frente e com um desconto de 12% para os REITs da indústria.

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Global Medical REIT

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• Valor de mercado: $ 990,6 milhões
• Rendimento de dividendos: 5,4%

Global Medical REIT (GMRE, $ 15,43) é um REIT de saúde de rápido crescimento que investe em prédios de escritórios médicos, centros de cirurgia ambulatorial, instalações de reabilitação para pacientes internados, hospitais de cuidados agudos e outras instalações médicas construídas para esse fim. Seus inquilinos são os principais sistemas de saúde regionais e nacionais, como o provedor de diálise Fresenius Medical Care (FMS) e o especialista em serviços pós-agudos Kindred Healthcare.

O GMRE se diferencia dos concorrentes neste espaço por seus diversos ativos e seus arrendamentos líquido triplo, que tendem a superar outros tipos de arrendamento durante as recessões.

Treze novas propriedades foram adquiridas durante os primeiros seis meses de 2021, que aumentou o tamanho do portfólio do REIT para 157 propriedades e 4,1 milhões de pés quadrados de espaço para locação. As propriedades da Global Medical são alugadas para 126 locatários diferentes, ostentam taxas de ocupação de 99,1% e permitem um crescimento orgânico estável a partir de escalonamentos de aluguel anuais de 2% em seus arrendamentos.

As aquisições ajudaram a impulsionar as receitas do REIT em 27,2% ano a ano durante o trimestre de junho e o FFO ajustado por ação aumentou 14,6%.

O REIT aumentou seu dividendo em 3% em 2021, marcando o primeiro aumento de dividendos da empresa em quatro anos. Os investidores agora obtêm um rico rendimento de dividendos de 5,4%.

Os analistas da Baird esperam que o robusto pipeline de aquisições do REIT forneça fortes ganhos de ganhos em 2022 e avalie as ações da GMRE com excesso de peso, que é o equivalente a uma compra. As ações imobiliárias são negociadas por modestos 14,2 vezes múltiplos do FFO ajustado estimado para 2022 e um desconto de 25% para seus pares.

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W.P. Carey

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• Valor de mercado: $ 14,8 bilhões
• Rendimento de dividendos: 5,4%

W.P. Carey (WPC, $ 77,92) é um REIT de leasing líquido global que investe em unidades industriais com um único inquilino, armazém, escritórios e propriedades de varejo. O REIT possui 1, 266 propriedades e mais de 150 milhões de pés quadrados de espaço para locação espalhados pela América do Norte, Europa e Japão. Suas instalações estão locadas para mais de 350 locatários e apresentam uma taxa de ocupação de 98%.

O espaço industrial e de armazém é responsável por quase 50% do portfólio do REIT. Seus maiores inquilinos são U-Haul, Advance Auto Parts (AAP), o governo da Espanha, Pendragon, concessionária de automóveis do Reino Unido, Extra Space Storage (EXR) e Hellweg, que opera grandes lojas do-it-yourself (DIY) em toda a Alemanha.

Quase todos os arrendamentos da W.P .Carey têm escalonamentos de arrendamento contratual, com 60% atrelado ao índice de preços ao consumidor (IPC). O crescimento orgânico é complementado por aquisições. O REIT fechou cerca de US $ 1,0 bilhão em compras de imóveis durante os primeiros seis meses de 2021 e tem como meta o volume de negócios para o ano todo em US $ 1,5 a US $ 2,0 bilhões.

W.P. Carey aumentou o FFO ajustado por ação em 11,4% durante o trimestre de junho e elevou sua orientação de FFO ajustado para o ano inteiro para refletir o maior volume de negócios.

Olhando para a frente, um potencial catalisador para W.P. O crescimento de curto prazo de Carey pode vir da liquidação de seus dois últimos fundos imobiliários não negociados. O maior dos dois, CPA:18 Global, possui 50 propriedades de arrendamento líquido no valor de US $ 1,5 bilhão. Os analistas esperam que W.P. Carey deve adquirir pelo menos algumas dessas propriedades quando o fundo for liquidado, o que pode acontecer já no próximo ano.

A WPC gerou mais de 20 anos consecutivos de crescimento de dividendos desde sua oferta pública inicial de 1998 e seu rendimento excede o dos principais REITs e do S&P 500.

Os dividendos são suportados por um balanço sólido com classificação BBB sem grandes vencimentos de dívidas antes de 2024. As ações da WPC são valorizadas de forma atraente em 15,2 vezes o FFO ajustado para a frente e um desconto de 27% para os pares da indústria de REIT.