Visão geral da negociação proprietária

Negociação proprietária é realizada por certos operadores no mercado de ações. Isso é feito por meio do que é chamado de mesa de suporte ou mesa de negociação proprietária. Este é um tipo de negociação em que a empresa decide comprar instrumentos financeiros com seu próprio dinheiro, e não com o dinheiro de seus clientes. Em outras palavras, são negociações executadas pela empresa para obter ganhos diretos, em vez de obter a partir da comissão dos negócios de seus clientes. É feito por empresas para obter mais lucro devido à vantagem competitiva que oferece.

Bancos de investimento

As instituições financeiras estão envolvidas na aceitação de depósitos de seus clientes e na emissão de juros sobre o valor depositado. Certos bancos ajudam seus clientes a investir em ações e outros instrumentos financeiros. Quando esses bancos se entregam à negociação direta usando seu capital de giro, em vez de usar o dinheiro de seus clientes para negociar, dizem que eles estão envolvidos em negociações por conta própria. É quando eles estão fazendo transações para beneficiar a si próprios e não a seus clientes.

Comerciantes Proprietários

Certos funcionários de alguns bancos de investimento costumavam realizar negociações por conta própria no mercado de ações. Ainda, por causa de novas regras que foram aprovadas, as empresas financeiras não podem mais empregar esses tipos de operadores. As pessoas que estão diretamente envolvidas na negociação proprietária são chamadas de traders proprietários, mas muitos deles estão procurando um novo trabalho agora. Uma vez que os bancos de investimento agora estão proibidos de negociar por conta própria, esta receita é perdida, e muitos estão procurando maneiras de compensar essa deficiência fora da América.

Por que o comércio proprietário é frequente

A negociação proprietária oferece algumas vantagens para os comerciantes, e essas vantagens formam a base para a indulgência na negociação por conta própria:

• A taxa de uma transação é muito mais baixa para um comerciante do que para um investidor.
• Um trader proprietário pode começar a negociar sem nada na conta de margem, ao contrário dos $ 25, 000 necessários na conta de margem dos comerciantes do dia.

Consequências do comércio proprietário

Os comerciantes de investimento começarão a comprar ativamente vários instrumentos financeiros, como commodities, ações, títulos, opções de ações e assim por diante com seu próprio dinheiro quando sentem que o mercado é altamente lucrativo. Esse lucro é muito volátil, e pode causar muitas crises de crédito no mercado. Também pode levar ao colapso do sistema bancário. Alguns dos problemas são os seguintes:

• A dianteira dos comerciantes na compra de ações pode levar a aumentos nos preços das ações; assim, os banqueiros ganham mais lucros com a revenda.
• Os funcionários de firmas comerciais proprietárias podem aconselhar seus clientes a comprar ou investir em ações com baixo desempenho, ocultando fatos reais sobre seu declínio. Isso é feito para vender as ações de baixo desempenho que eles já compraram.

Restrições legais

A fim de evitar uma crise devido à negociação por conta própria, a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) proclamou a nova regulamentação em abril de 2010. Essa reforma regulamentar é chamada de “Regra Volcker”. De acordo com as novas restrições, um prop trader pode alavancar em relação ao valor depositado pela empresa de negociação na SEC (Securities and Exchange Commission). As firmas de comercialização de objetos propriamente ditos devem criar uma subconta separada para realizar as transações de comercialização de objetos propriamente ditos. Essa subconta deve ser mencionada separadamente para tributação e outros relatórios.