Investir versus negociar:o que é melhor para você?

Os envolvidos no mercado de ações têm muitas maneiras de ganhar dinheiro, mas essas estratégias podem ser reduzidas a duas grandes:investimento e negociação. Pode-se dizer que a diferença entre cada estratégia se resume a duas coisas:horizonte de tempo (por quanto tempo você está disposto a manter uma posição) e mentalidade (se você pensa como um proprietário ou como um flipper buscando um lucro de curto prazo).

Em contraste com o que você vê nos filmes e na televisão de Hollywood, pesquisas sugerem que a vasta maioria dos participantes do mercado - virtualmente todos - se sairia melhor se adotassem uma mentalidade de investidor em vez de uma mentalidade de trader. E isso se deve aos muitos custos sutis e ineficiências da negociação.

Aqui está a diferença entre investir e negociar, e qual provavelmente funcionará melhor para você.

Investir versus negociar:Qual é a diferença?

“Com a negociação, você ganha dinheiro agindo; com o investimento, você ganha dinheiro esperando ”. Essa é uma frase que pode resumir a diferença fundamental entre investir e negociar. Vamos analisar as outras diferenças principais para ver como elas se comparam:

Investindo

Se você está investindo, você está adotando uma mentalidade de longo prazo sobre seus investimentos e fará coisas como o seguinte:

• Você pensa como um dono, isso é, sobre como será o desempenho do negócio, em vez de apenas o que o estoque fará.
• Seu retorno de longo prazo depende fundamentalmente do desempenho do negócio, em oposição à habilidade em comprar e vender melhor do que outros comerciantes.
• Você pensa sobre o negócio como um negócio - seus produtos, como ela compete e as rivalidades da indústria em evolução.
• Você não se preocupa com as flutuações do dia a dia no preço das ações, especialmente se a trajetória de longo prazo da empresa estiver no caminho certo.
• Porque você está pensando mais longe, você se livra das reações negativas de curto prazo do mercado, como quando a empresa anuncia lucros trimestrais.
• Você é capaz de acompanhar pacientemente seus investimentos à medida que eles crescem.
• Você vê um declínio nas ações ou em um fundo como uma chance potencial de possuir mais negócios bons a um preço com desconto.
• Se você está investindo em fundos, você tenderá a adotar uma abordagem mais passiva, adicionar dinheiro regularmente ao seu portfólio, em vez de tentar controlar o tempo do mercado.
• Você vende investimentos com base no processo e na disciplina - quando o caso de investimento termina - e não porque eles foram bem nesta semana ou mês.

Ser um investidor tem a ver com sua mentalidade e processo - de longo prazo e com foco nos negócios - e não com quanto dinheiro você tem ou o que uma ação faz hoje. Você encontra um bom investimento e, em seguida, permite que o sucesso da empresa conduza seus retornos ao longo do tempo.

Negociação

Se você está negociando, você está focado muito mais no curto prazo, e você está menos interessado no negócio como um negócio. Você provavelmente fará algumas ou todas as coisas a seguir, tal como:

• Você está menos interessado em saber se o negócio subjacente irá prosperar, mas mais interessado em saber se a ação pode gerar dinheiro para você.
• Você quer saber o que outras pessoas pensam sobre um comércio, porque você não está apenas jogando com ações ou fundos, mas também com os outros jogadores na mesa.
• Você pode observar os movimentos de preços de curto prazo, até mesmo observando os gráficos por minuto para prever o melhor momento para comprar ou vender, e você está "cronometrando o mercado".
• Os preços das ações orientam seu comportamento, e não os fundamentos de um negócio.
• Você está apto a aproveitar as ações dinâmicas e procurar ações que estão subindo hoje, em vez de ações que são precificadas com uma margem de segurança.
• Seu período de espera tende a ser curto (talvez apenas um dia, se você é um day trader, ou talvez algumas semanas ou meses) dependendo da sua estratégia específica.
• Você pode vender investimentos com base no processo e disciplina, mas essas regras comerciais têm muito mais a ver com o quanto você ganhou ou perdeu do que com o próprio negócio.
• Você pode precisar prestar mais atenção ao mercado do que faria como investidor, já que você precisa tomar decisões frequentes de compra e venda.

Os comerciantes tendem a ter uma orientação de curto prazo. Ser um trader depende menos da análise de um negócio do que de olhar para seu estoque como uma forma de ganhar dinheiro - e de preferência o mais rápido, o melhor. O sucesso aqui depende de adivinhar o próximo trader, não necessariamente em encontrar um grande negócio.

Investir funciona melhor do que negociar para a maioria

Se a distinção entre investir e negociar parece muito com aquela entre investimento ativo e investimento passivo, deveria! Esses pares de abordagens de investimento têm muitas semelhanças.

O investimento passivo é uma estratégia de compra e manutenção que se baseia no desempenho fundamental dos negócios subjacentes para gerar retornos mais elevados. Então, quando você faz uma aposta, você espera segurá-lo por um tempo, não simplesmente vendê-lo quando o preço subir ou antes que a próxima pessoa descarregue sua aposta.

O investimento passivo por meio de fundos (ETFs ou fundos mútuos) permite que você aproveite o retorno do índice alvo. Por exemplo, o Standard &Poor’s 500 retornou uma média de 10 por cento ao ano ao longo do tempo. Esse seria o seu retorno se você tivesse comprado um fundo de índice S&P 500 e não tivesse vendido.

O investimento ativo é uma estratégia que tenta vencer o mercado negociando dentro e fora do mercado em momentos vantajosos. Os traders tentam escolher as melhores oportunidades e evitar a queda dos estoques.

Embora o investimento ativo pareça ser o vencedor consistente, pesquisas mostram que o investimento passivo tende a vencer na maioria das vezes. Um estudo de 2018 da S&P 500 Dow Jones Indices mostra que 63 por cento dos gestores de fundos que investem em grandes empresas não superaram seu índice de referência nos 12 meses anteriores. E com o tempo, apenas um punhado poderia fazer isso, com 92 por cento dos profissionais incapazes de vencer o mercado em um período de 15 anos.

Esses são profissionais com experiência, conhecimento e poder de computação para ajudá-los a se destacar em um mercado dominado por algoritmos de negociação turboalimentados que possuem metodologias bem testadas. Isso deixa muito poucas migalhas para os operadores individuais sem todas essas vantagens.

Portanto, os investidores são mais propensos a preferir uma abordagem passiva aos mercados, se eles investem em empresas individuais ou fundos. Os comerciantes são mais propensos a preferir uma abordagem ativa.

3 custos ocultos de negociação a serem observados

A negociação tem uma série de custos ocultos, coisas que, em última análise, o tornam menos lucrativo para a maioria dos traders do que aderir a uma abordagem de investimento. Aqui estão três dos mais comuns:

1. A negociação é um jogo de soma zero

A negociação opera no que é chamado de jogo de soma zero. Isso é, se alguem ganhar, vem com a perda de outra pessoa. Por exemplo, A negociação de opções é essencialmente uma série de apostas paralelas entre os corretores sobre o desempenho de uma ação. Se um contrato estiver no dinheiro por $ 1, 000, o trader vencedor recebe exatamente esse dinheiro, efetivamente retirando-o do trader perdedor.

Portanto, negociar é apenas distribuir dinheiro de jogador para jogador, com os jogadores mais espertos acumulando mais dinheiro ao longo do tempo de jogadores menos adeptos. Em contraste, os investidores estão jogando um jogo de soma positiva, onde mais de uma pessoa pode vencer. Os investidores ganham dinheiro quando o negócio tem sucesso ao longo do tempo.

2. É fácil perder os grandes dias como trader

Os comerciantes podem pensar que estão sendo astutos esquivando-se e esquivando-se, mas muitas vezes perdem os melhores dias do mercado porque estão fora do mercado ou apenas parcialmente investidos.

Um relatório recente do Bank of America revela como estar fora do mercado pode ser tão prejudicial. Os dados mostram que o retorno total do S&P 500 de 1930 a 2020 foi de 17, 715 por cento. Mas qual é o retorno total se você tivesse perdido apenas os 10 melhores dias do mercado a cada década? O resultado:apenas 28 por cento do total durante todo o período, de perder menos de 100 dias no total.

Os especialistas do mercado têm um ditado:“O tempo no mercado é mais importante do que o tempo do mercado”. Isso é, é mais importante permanecer investido do que tentar evitar perdas e obter ganhos. E é aí que a mentalidade de longo prazo de um investidor ajuda você a se concentrar no futuro. Você supera os dias ruins, porque o mercado como um todo tem uma trajetória ascendente de longo prazo.

3. Os comerciantes aumentam os impostos

Você cria um passivo fiscal sempre que realiza lucros com a venda de um ativo. Portanto, os comerciantes que entram e saem do mercado estão realizando lucros (ou perdas) o tempo todo. Isso reduz sua capacidade de aumentar os ganhos, porque eles têm que cortar o IRS por uma fatia de cada ganho que realizam.

Em contraste, os investidores tendem a permitir que os investimentos funcionem. E porque o governo não exige que você pague impostos até que você venda um investimento, os investidores podem capitalizar a uma taxa mais alta, Tudo mais igual. Em outras palavras, eles efetivamente forçam o governo a lhes dar um empréstimo sem juros, diferindo seus impostos, e eles continuam a se acumular totalmente, valor antes de impostos.

Por exemplo, imagine que você começou com $ 10, 000 e ganhou 20 por cento ao ano durante cinco anos, mas vendeu a cada ano e incorreu em impostos de 20 por cento ao ano. No final do período de cinco anos, você teria ativos de $ 21, 000 - bom para cerca de 16% de ganhos anualizados. Nada mal!

Mas você terá ainda mais se não tiver vendido. Sem vender, você teria ganhado $ 10, 000 em mais de $ 24, 883, e manteve todos os ganhos anualizados de 20%. E se você decidiu vender então? Você ainda teria $ 21, 906 após os impostos, ou quase 17 por cento ao ano durante o período.

Essa é uma vantagem oculta que os investidores têm sobre os comerciantes.

Resultado

A evidência geralmente é clara de que investir é uma estratégia que funciona melhor para a maioria das pessoas. Algumas pessoas conseguem vencer o mercado de forma consistente? Absolutamente, sem dúvida. Mas para a maioria das pessoas é melhor ser um investidor do que um trader - e pode levar menos tempo e esforço, também.

O lendário investidor Warren Buffett recomenda que os investidores comprem regularmente um fundo de índice, como um fundo S&P 500, e depois o mantenham por décadas. Essa abordagem segue o espírito de ser um investidor - tendo uma mentalidade de longo prazo e permitindo que os negócios gerem ganhos para você.