Este preconceito mental está prejudicando seus investimentos

Você está prendendo a respiração apenas esperando o mercado cair? Se então, você não está sozinho. Muitos investidores parecem estar esperando o outro sapato cair. Isso parece lógico:afinal, o mercado altista de hoje existe há mais de oito anos, e os mercados em alta não duram para sempre.

Mas é realmente lógico pensar assim? Os mercados em alta não morrem de velhice. Eles morrem de outras causas, como o aumento da inflação ou uma recessão. A partir de hoje, a inflação está sob controle e a maioria dos observadores da economia afirma não ver sinais de problemas.

Tornando muito mais difícil decidir o que, se alguma coisa, a ver com sua carteira de investimentos estão os muitos vieses cognitivos que afligem a todos nós. Um desses preconceitos, Contudo, pode ser especialmente perigoso em um ambiente de mercado de ações como o que estamos agora.

Uma disposição financeiramente perigosa

Pense no seu portfólio. Você provavelmente tem vários investimentos que tiveram um desempenho muito bom nos últimos anos. E, se você é bem diversificado, você pode ter alguns que perderam valor. Você está pensando em "realizar lucros" com a venda de alguns de seus vencedores? Ao mesmo tempo, você está planejando manter esses investimentos que não foram tão bem? Talvez fosse muito doloroso vender. E além, eles estão fadados a voltar eventualmente, direito?

Tome cuidado. Você pode estar sob o feitiço do que os cientistas comportamentais chamam de efeito de disposição . Essa é a tendência de vender investimentos vencedores cedo demais e continuar perdendo investimentos por muito tempo.

A natureza desigual de ganhos e perdas

O efeito de disposição tem muito a ver com um viés comportamental fundamental identificado pela primeira vez pelos pesquisadores Daniel Kahneman e Amos Tversky. Ele teoriza que as perdas - seja no mercado de ações, imobiliária, ou outros domínios - têm muito mais impacto emocional sobre nós do que ganhos equivalentes.

Falando objetivamente, está bem documentado que o desempenho passado recente de um investimento - seu impulso - tende a persistir. Seria melhor manter nossos vencedores por mais tempo e vender nossos perdedores mais cedo.

Mas não somos seres objetivos. Para a maioria de nos, na batalha diária entre fatos e sentimentos, a verdade raramente atrapalha uma decisão errada.

Tão forte é o nosso subjetivo, desejo irracional de evitar a dor do arrependimento - neste caso, o arrependimento de ter feito um investimento perdedor em primeiro lugar - que tendemos a manter os investimentos de baixo desempenho por mais tempo do que deveríamos.

Hersh Shefrin, um dos especialistas em finanças comportamentais que identificou o efeito de disposição, descreveu-o como uma "predisposição para get-evenitis." Em vez de cortar nossas perdas, tendemos a perseverar na esperança de pelo menos nos vingar.

Como vencer o efeito de disposição

Dizer a si mesmo para parar de tentar evitar a dor do arrependimento é tão eficaz quanto dizer a si mesmo para não pensar em um elefante. Mas isso não significa que você está destinado a passar a vida lutando contra o efeito disposição. Três etapas podem ajudar.

1. Siga um processo

Em primeiro lugar, não tome decisões de compra / venda de investimento por conta própria. Encontre e siga um comprovado, objetivo, processo de seleção de investimentos baseado em regras. Isso pode significar trabalhar com um consultor de investimentos experiente, usando um fundo com data-alvo projetado de acordo com a alocação ideal de ativos, ou assinando um boletim informativo de investimento com um histórico sólido.

2. Pare as atualizações diárias

Evite olhar para seus investimentos com tanta frequência. A pesquisa do psicólogo Paul Andreassen descobriu que as pessoas que recebem atualizações frequentes sobre suas carteiras de investimento tendem a negociar com mais frequência e gerar retornos mais pobres do que aquelas que recebem atualizações menos frequentes. Observar as oscilações diárias do mercado é uma receita para azia e más decisões. Verifique seus acervos uma vez por trimestre, ou uma vez por mês, se necessário. Se você se inscreveu para atualizações diárias ou semanais sobre o desempenho de seu portfólio, hoje é o dia para cancelar. (Veja também:Quer que seus investimentos sejam melhores? Pare de assistir as notícias)

3. Forme um plano

Por último, criar um plano de investimento escrito. Deve identificar seus objetivos de investimento e prazos, a estratégia que você está usando para realizá-los, o processo que você está seguindo para escolher investimentos específicos, e talvez o mais importante, o que você está comprometido em fazer (ou não fazer) sob várias condições de mercado. Em seguida, analise-o sempre que as condições do mercado o tentarem a desviar-se de seu plano.