Explicação dos derivados do clima

p Derivados do tempo começou como uma forma de fornecer seguro para pequenas flutuações no clima que interrompem os ciclos diários de negócios. É um fato simples que o clima, uma diária, evento imprevisível, tem um impacto exposta no ciclo de negócios diário. Pode alterar a quantidade de gastos em um restaurante, o número de turistas em uma cidade, a quantidade de energia captada por painéis solares ou mesmo a necessidade de ar condicionado. Até recentemente, as empresas poderiam cobrir o risco de perdas relacionadas ao clima somente por meio de planos de seguro. Esses planos abrangiam grandes, eventos catastróficos, mas não flutuações diárias. Os derivados do clima cobrem os menores, flutuações diárias.

p Conceito de Derivados do Clima

p Poucas empresas contam com sua cobertura de seguro meteorológica nomeada. Por exemplo, as políticas podem entrar em vigor apenas se houver uma nevasca, furacão ou outro evento climático drástico. Muito mais empresas perdem dinheiro devido a pequenas flutuações diárias, mesmo que a quantia perdida seja baixa. Para se proteger contra isso, as empresas começaram a firmar contratos de derivativos que monitoravam o clima. Se a temperatura cair para, ou aumentou para, uma determinada temperatura nomeada no contrato de opções, a empresa poderia executar a opção e sacar para cobrir parcialmente as perdas.

p Contratos Privados

p Os derivados do tempo surgiram como contratos privados. Por exemplo, uma piscina privada precisa que a temperatura seja superior a 75 graus para render $ 300 por dia. Em qualquer dia de verão em que a temperatura não sobe a esse valor, o pool perde $ 300. O seguro não cobre essa perda. Para compensar a perda, o pool compra um derivado por 90 dias pelo pequeno preço de $ 5 por dia. A temperatura não chega a subir para 75 graus dez vezes durante o período de verão, e a piscina exerce a opção, que paga $ 150. Em vez de perder $ 3, 000 em lucros, a piscina perde $ 1, 500. Pagou $ 450 no total, por uma perda líquida de $ 1, 950.

p Derivativos negociados em bolsa

p Embora o exemplo acima seja útil, um pool público normalmente não se envolveria em derivativos. Em vez de, os contratos eram em grande parte privados entre empresas de energia e compradores privados quando foram introduzidos pela primeira vez. Isso mudou quando a Chicago Mercantile Exchange começou a oferecer um derivativo do clima negociado em bolsa. Isso significava que as opções eram negociadas como qualquer outra ação, e um grande fluxo de compradores e vendedores entrou no mercado. Agora, os investidores podem apostar no clima com base em um índice diário ou mensal e obter lucros com base em boas apostas.

p Futuro do comércio de clima

p Como as empresas só recentemente começaram a se envolver em derivados meteorológicos, o mercado ainda é bastante limitado. A introdução da métrica negociada em bolsa aumentou drasticamente o mercado, Contudo. Muitos analistas acreditam que muito mais empresas desejarão proteção contra as intempéries para pequenas perdas, eventos de grande risco. Nesse caso, o mercado de derivados climáticos continuará a se expandir. A partir de 2010, o mercado já dobrou de tamanho duas vezes desde que os produtos foram colocados à venda pela primeira vez. Se a tendência continuar, investir em derivados climáticos se tornará uma técnica comum para proteger perdas e obter lucro.