O que faz com que o preço de uma ação suba ou desça?
Fatores de curto prazo que movem os preços das ações
p Analista lendário de Wall Street e mentor de Warren Buffett, Benjamin Graham, disse uma vez que no curto prazo o mercado é uma máquina de votar, e, a longo prazo, é uma máquina de pesar. p Isso significa que em curtos períodos de tempo - um dia, um mês ou mesmo um ano - os preços das ações podem mudar por qualquer motivo. Vamos dar uma olhada em alguns dos impulsionadores mais comuns dos preços das ações no curto prazo.Fatores ECONOMICOS
p Uma área que tem grande influência nos preços das ações são os dados relacionados à economia em geral. O fato de a economia estar crescendo mais rápido ou mais devagar do que o esperado pode fazer com que os estoques aumentem ou diminuam. Preocupações com recessões, ou desacelerações econômicas, também pode fazer com que as ações despencem à medida que os corretores se preocupam com seus impactos negativos sobre os lucros corporativos. p Intimamente relacionadas ao quadro econômico mais amplo estão a inflação e as taxas de juros. Uma economia em crescimento pode levar a uma inflação mais alta e, em última análise, a taxas de juros mais altas, ambos são saudáveis para ações com moderação. Mas um crescimento excessivamente forte pode levar a muita inflação e taxas muito altas, assustando os investidores que estão preocupados com a forma como as taxas podem afetar os ativos financeiros. Isso ocorre porque os investidores descontam os fluxos de lucros futuros das empresas, levando em consideração a inflação e as taxas de juros, para determinar o valor dos negócios. Tudo mais igual, taxas de juros mais altas reduzem o valor atual do fluxo de caixa futuro de uma empresa, empurrando o preço de suas ações para baixo. Por outro lado, taxas de juros mais baixas tornam os fluxos de caixa futuros mais valiosos, muitas vezes levando a preços mais altos das ações. p Em 2020, quando a pandemia global estava começando a se estabelecer, os mercados venderam fortemente devido a temores sobre o impacto na economia. Contudo, o Federal Reserve cortou drasticamente as taxas para impulsionar os mercados financeiros, que então foi em uma corrida sólida mais alta. Mais recentemente, o aumento da inflação enervou os mercados e levou alguns a se perguntar se as taxas de juros serão mais altas no futuro.Noticias politicas
p Resultados eleitorais, a incerteza legislativa e os conflitos militares também podem impactar os preços das ações no curto prazo. Por exemplo, as ações estavam voláteis em torno das eleições presidenciais dos EUA de 2016 e 2020, enquanto os investidores esperavam para ver qual administração estaria no comando pelos próximos quatro anos. p Mas frequentemente, a reação dos mercados não é óbvia e os traders podem rapidamente mudar sua atenção para um novo tópico de preocupação ou entusiasmo.Razões técnicas
p Os negociantes de curto prazo costumam confiar na análise técnica para tomar suas decisões de negociação. Esta análise usa movimentos de preços recentes e padrões gráficos para prever a direção futura de uma ação. A análise técnica pode influenciar o preço de uma ação no curto prazo, mas, em última análise, o valor de uma ação virá do poder de ganhos de longo prazo do negócio. p Todos esses drivers flutuam e são muito difíceis, se não impossível, prever. Eles podem deixar as pessoas com medo ou entusiasmadas - e quando as pessoas são emocionais, muitas vezes querem vender ações ou mudar de um setor para outro, na esperança de antecipar para onde os estoques estão se dirigindo a seguir. Toda essa movimentação faz parte do que faz com que os preços das ações flutuem tanto no curto prazo. E a negociação ativa geralmente não é vantajosa para os investidores.Fatores de longo prazo que movem os preços das ações
p Então, se o mercado é uma máquina de pesar no longo prazo, o que exatamente está pesando? Lucros e fluxo de caixa à disposição dos acionistas. O valor de uma empresa é calculado considerando a quantidade de dinheiro que gerará para seus proprietários ao longo de sua vida, descontados de volta ao presente usando uma taxa de juros apropriada. p À longo prazo, o poder de ganhos de uma empresa irá impulsionar o preço de suas ações, para melhor ou pior. Seu retorno como investidor pode ser dividido em três partes.Aumento de ganhos
p Um contribuidor chave para o seu retorno é o crescimento do lucro da empresa. Isso será impulsionado pela taxa de crescimento da economia em geral, bem como pelas circunstâncias do negócio específico. p Algumas empresas, como varejo online, se beneficiaram de grandes mudanças na forma como as pessoas compram, criando pistas longas para o crescimento. Outros, Como os varejistas tradicionais de tijolo e argamassa, são desafiados pelo cenário competitivo em constante mudança e podem ter dificuldades para aumentar ou até mesmo manter seus ganhos. p Os ganhos do S&P 500 - um índice de ações que representa cerca de 500 empresas - devem saltar mais de 30 por cento em 2021, de acordo com os dados fornecidos pela Factset, enquanto a economia se recupera da pandemia global.Dividendos
p Os dividendos são uma forma de a empresa dividir os seus lucros com os investidores. As empresas maduras tendem a compartilhar mais de seus ganhos com os acionistas na forma de dividendos ou recompra de ações porque não são capazes de aplicar esse dinheiro por conta própria a taxas de retorno atraentes. p Algumas empresas não pagam dividendos de forma alguma, e isso não é necessariamente uma coisa ruim. As empresas com potencial de crescimento e fortes oportunidades de reinvestimento precisam investir pesadamente em seus negócios para perceber esse crescimento e, portanto, geralmente não devolvem dinheiro aos acionistas. p O rendimento de dividendos de uma empresa pode ser calculado tomando o dividendo anual por ação e dividindo pelo preço atual da ação. Hoje, um fundo de índice S&P 500 paga um rendimento de dividendos de cerca de 1,4%. (Aqui estão alguns dos melhores ETFs de dividendos para considerar adicionar ao seu portfólio).Mudança na avaliação
p Esta é uma das variáveis mais difíceis de prever porque envolve a percepção do mercado sobre o crescimento futuro e as taxas de juros. Uma métrica de avaliação comum é o múltiplo P / L, que envolve dividir o preço das ações pelo lucro anual por ação. p Empresas com altas taxas de crescimento normalmente vendem por múltiplos de avaliação mais altos. p Uma taxa de desconto é a taxa que os investidores usam para calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros. A taxa de desconto pode ser influenciada pelo risco de um investimento, taxas de juros e o retorno disponível de outros investimentos. Taxas de desconto mais altas reduzem a avaliação que os investidores estão dispostos a pagar. Um investidor que exige um retorno de 12% está disposto a pagar menos pelo mesmo ativo do que um investidor que exige apenas um retorno de 8%. p A mudança na avaliação pode ter um grande impacto nos retornos dos investidores ao longo do tempo. Pagar um múltiplo alto inicialmente pode eliminar o retorno dos dividendos e do crescimento dos lucros se o múltiplo for significativamente comprimido ao longo do tempo.Resultado
p Os preços das ações podem mudar por uma série de razões no curto prazo. Questões políticas, preocupações econômicas, decepções nos ganhos e inúmeras outras razões podem fazer com que as ações caiam ou subam. Mas a longo prazo, os preços das ações serão impulsionados por apenas um punhado de fatores fundamentais, como crescimento dos lucros e mudanças na avaliação. p Tenha cuidado para evitar ações sobrevalorizadas que podem em breve estar caminhando para uma queda, e manter esses motivadores de retorno de longo prazo em mente em meio aos fluxos e refluxos do mercado.investir
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