O que é o rosto atual?

A face atual - ou valor de face atual - refere-se ao valor de face de um título garantido por hipoteca (MBS) Título lastreado por hipoteca (MBS) Um título lastreado por hipoteca (MBS) é um título de dívida garantido por uma hipoteca ou coleção de hipotecas. Um MBS é um título garantido por ativos que é negociado no mercado secundário, e isso permite que os investidores lucrem com o negócio de hipotecas em um determinado momento. O valor nominal atual é a mesma coisa que o valor nominal atual ou o valor nominal atual. Ele denota o valor do principal em aberto de um MBS - o valor do principal que ainda precisa ser pago aos investidores, os compradores de um MBS.

A importância do valor de face atual de um título com garantia hipotecária é que ele fornece aos investidores um instantâneo de como o título está se saindo, com base no fato de o reembolso dos empréstimos hipotecários que compõem o título estar sendo pago conforme programado ou não, antes do previsto, ou estão atrasados. O último caso indica problemas com a cobrança de empréstimos hipotecários que podem deteriorar o valor do MBS.

Títulos lastreados em hipotecas nos Estados Unidos contribuíram muito para a crise financeira global 2008-2009 Crise financeira global A crise financeira global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou os indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos Estados Unidos foi forçado a oferecer resgate quando muitos tomadores de empréstimos hipotecários começaram a deixar de pagar seus empréstimos. O resultado final foi que o governo dos Estados Unidos acabou comprando grandes quantidades de MBS que os criadores ou detentores não poderiam vender em nenhum outro lugar. Desde então, o governo vendeu muitos títulos a investidores, mas ainda detém um número considerável de MBS.

Resumo

• Rosto atual - ou melhor, valor de face atual - refere-se ao valor de face de um título hipotecário (MBS) em um determinado momento.
• A importância do valor de face atual de um título com garantia hipotecária é que ele fornece aos investidores uma ideia de como o título está se saindo, com base no reembolso dos empréstimos hipotecários que integram o MBS.
• Ao contrário do valor nominal original de um MBS, o valor nominal atual diminui à medida que os pagamentos da hipoteca são recebidos, e os pagamentos são feitos aos investidores.

Noções básicas sobre títulos garantidos por hipotecas

Os títulos garantidos por hipotecas são instrumentos de dívida únicos compostos por vários instrumentos de dívida combinados - nomeadamente, empréstimos hipotecários. Os títulos garantidos por hipotecas são criados quando um banco ou outro credor hipotecário agrupa muitos empréstimos hipotecários que fez em um único pacote, que é então vendida a outra entidade financeira. Os empréstimos são vendidos com desconto sobre o valor total do principal mais o valor dos juros, permitindo assim ao comprador retê-los ou revendê-los para um lucro potencial.

A entidade financeira que compra o pacote de empréstimos hipotecários, então, por sua vez, cria um título lastreado em hipotecas - um único instrumento de dívida que os investidores podem comprar da mesma forma que fariam com um título governamental ou corporativo. Nos Estados Unidos, os criadores de um MBS são uma empresa patrocinada pelo governo, como a Federal National Mortgage Association ou Fannie MaeFannie MaeA Federal National Mortgage Association, normalmente conhecido como Fannie Mae, é uma entidade patrocinada pelo governo dos Estados Unidos que foi estabelecida para expandir o mercado hipotecário secundário, disponibilizando hipotecas para tomadores de empréstimos de baixa e média renda. Não oferece hipotecas para os mutuários, mas compra e garante hipotecas, ou uma empresa financeira privada.

Os investidores em títulos lastreados em hipotecas recebem pagamentos periódicos, muito parecido com os pagamentos periódicos de cupom recebidos pelos investidores em títulos. Os pagamentos periódicos recebidos pelos investidores representam os pagamentos dos valores do principal e dos juros dos empréstimos hipotecários feitos pelos mutuários dos empréstimos hipotecários cujos empréstimos hipotecários foram incluídos no MBS.

Como títulos, o prazo de vencimento de um MBS varia. Os prazos de vencimento típicos incluem cinco anos, 15 anos, e 30 anos.

Fórmula para calcular a face atual

Face Atual =X * Y

Onde:

• X =Valor de face original de um MBS
• Y =Fator de saldo principal

Rosto original e rosto atual

O valor de face original, ou valor nominal, de um título com garantia hipotecária é a soma de todos os valores do empréstimo principal em aberto que constituem o MBS. Em contraste, o valor de face atual representa o valor principal pendente em algum momento no futuro, após a criação do MBS. O valor do principal diminui à medida que os pagamentos do empréstimo hipotecário são feitos, e como partes do principal e dos juros recebidos, os valores recebidos são pagos aos investidores em um MBS.

Os pagamentos aos investidores em um MBS são normalmente feitos mensalmente, tal como a maior parte dos pagamentos dos empréstimos hipotecários à habitação são efectuados. Rastrear o valor de face atual fornece aos investidores um meio fácil de monitorar o desempenho de seu investimento.

Diferentes títulos lastreados em hipotecas - mesmo com valores de face originais idênticos, taxa de juros, e datas de vencimento - podem vir com valores de face atuais marcadamente diferentes, uma vez que a taxa de reembolso de empréstimos hipotecários residenciais variará dentro de cada MBS. Por exemplo, se as taxas de juros caírem significativamente, então, muitos mutuários de hipotecas residenciais podem tentar refinanciar seus empréstimos hipotecários a uma taxa mais baixa. Se seus empréstimos hipotecários originais estiverem contidos em um MBS, então, o valor total do principal desses empréstimos será pago antes do prazo.

O valor de face atual é calculado multiplicando o valor de face original de um título com garantia hipotecária pelo que é conhecido como fator de saldo principal ou fator de pool. O fator de saldo principal é a porcentagem do valor principal total original de um MBS que ainda precisa ser reembolsado.

Mais recursos

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Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e avançar em sua carreira com seu potencial máximo, esses recursos adicionais serão muito úteis:

• Taxa de cupomTaxa de cupomA taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga a um detentor de título, com base no valor de face do título.
• PrincipalPrincipalPrincipal em títulos é seu valor nominal. É o investimento inicial pago por um título ou título e não inclui juros derivados.
• Hipoteca da casa Hipoteca da casa Uma hipoteca da casa é um empréstimo concedido por um credor - geralmente um banco, Empresa de hipoteca, ou outra instituição financeira - para comprar uma residência.
• Prime RatePrime RateO termo “prime rate” (também conhecido como prime rate de empréstimo ou taxa de juros prime) refere-se à taxa de juros que os grandes bancos comerciais cobram sobre empréstimos e produtos mantidos por seus clientes com a mais alta classificação de crédito.