O que é contabilidade de hedge?

p A contabilidade de hedge é uma prática contábil em que os lançamentos usados ​​para ajustar o valor justo de um derivativo também incluem o valor do hedge oposto para o título. Em outras palavras, a contabilidade de hedge modifica o método padrão de reconhecimento de perdas ou ganhos em um título e o instrumento de hedge usado para cobrir a posição.

p

p

p

p Avançar, a cobertura e a posição a ser coberta são registadas no mesmo período contabilístico. Pode ser diferente de outras contas que não registram seus hedges no mesmo período contábil, ou as contas podem ser declaradas separadamente e não combinadas como na contabilidade de hedge.

p A contabilidade de hedge é útil para empresas com risco de mercado significativo. Risco de mercado. Risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento. A volatilidade dos preços muitas vezes surge devido a em seu balanço; pode ser um risco de taxa de juros, um risco do mercado de ações, ou mais comumente, um risco cambial. Também, o valor dos instrumentos de hedge se move de acordo com os movimentos do mercado; portanto, eles podem afetar a demonstração de resultados e os ganhos. Ainda, o tratamento de contabilidade de hedge mitigará o impacto e retratará com mais precisão os ganhos e o desempenho dos instrumentos e atividades de hedge na empresa em questão.

p

Contabilidade de hedge e IAS 39

p De acordo com o IAS 39, os derivativos devem ser registrados em uma marcação a mercado. Marcação a mercado O termo marcação a mercado se refere a um método pelo qual os valores justos de contas que estão sujeitas a flutuações periódicas podem ser mensurados. Assim, se um lucro for obtido em um derivado um dia, o lucro deve ser registrado quando o lucro é realizado. O mesmo se aplica se houver uma perda no derivado.

p Se esse derivado for usado como uma ferramenta de hedge, o mesmo tratamento é exigido pela IAS 39. No entanto, isso poderia trazer muita volatilidade nos lucros e perdas, às vezes, uma base diária. Ainda, a contabilidade de hedge segundo o IAS 39 pode ajudar a diminuir a volatilidade da ferramenta de hedge. Contudo, o tratamento da contabilidade de hedge para ferramentas de hedge de acordo com o IAS 39 é exclusivo para instrumentos derivativos.

p

Exemplo Numérico

p A empresa A mantém apenas uma posição de títulos negociáveis. É uma posição longa no S&P 500 IndexS &P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como índice S&P 500, é um índice que compreende as ações de 500 empresas de capital aberto no valor de US $ 5 milhões. Ela decide fazer hedge da posição comprada comprando uma posição de opção de venda no S&P 500 no valor de $ 1 milhão e comprando o Tesouro dos EUA de 30 anos por uma posição no valor de $ 2 milhões.

p Sob a contabilidade de hedge, o lançamento no diário para o lançamento de títulos negociáveis ​​incluiria apenas a cobertura feita por meio de um instrumento derivativo. Aqui, apenas um hedge usa um derivado, e seria a opção de venda longa no S&P 500. O hedge usando o Tesouro dos EUA de 30 anos não é uma posição derivada; portanto, não recebe tratamento de contabilidade de hedge de acordo com o IAS 39.

p Para concluir, o lançamento no diário para os títulos negociáveis ​​da Empresa A. Os títulos e valores mobiliários do mercado de valores mobiliários são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos para títulos de capital ou para títulos de dívida de uma empresa listada publicamente. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. incluiria a posição longa de $ 5 milhões no S&P 500 e a opção de venda longa de $ 1 milhão no S&P 500. O lançamento contábil manual seria avaliado em $ 6 milhões.

p

Contabilidade de hedge e risco cambial

p Uma ocorrência muito comum de contabilidade de hedge é quando as empresas buscam proteger seu risco cambial. Devido ao aumento da globalização por meio da liberalização do comércio e melhorias em tecnologias, muitas empresas podem vender seus produtos ou fornecer seus serviços em um país estrangeiro com uma moeda estrangeira ou diferente.

p Contudo, a prática inerentemente traz riscos para a empresa, especificamente o risco cambial. Se uma empresa executa suas operações fora dos Estados Unidos e todas as suas fábricas estão localizadas nos Estados Unidos, precisaria de dólares americanos para operar e expandir suas operações. Assim, se a empresa sediada nos EUA fosse fazer negócios com uma empresa japonesa e receber ienes japoneses, seria necessário trocar o iene por dólares americanos.

p Se a empresa com sede nos EUA pudesse fazer a troca de moeda instantaneamente a uma taxa de câmbio constante, não haveria necessidade de implantar uma cerca viva. Contudo, raramente é o caso. Muitas vezes, em tal cenário, um contrato seria escrito especificando a quantia em ienes a ser paga e uma data futura para o pagamento do iene. Uma vez que a empresa com sede nos EUA não tem certeza da taxa de câmbio na data futura, pode implantar um hedge de moeda com um derivado. É aqui que a contabilidade de hedge seria usada de acordo com o IAS 39.

p

Mais recursos

p CFI é o provedor oficial do Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ®Program Page - CMSAInscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Capital Markets &Securities Analyst certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Ciclo de contabilidade Ciclo de contabilidade O ciclo de contabilidade é o processo holístico de registro e processamento de todas as transações financeiras de uma empresa, de quando a transação
• Risco de câmbio estrangeiro Risco de câmbio estrangeiro Risco de câmbio estrangeiro, também conhecido como risco de taxa de câmbio, é o risco de impacto financeiro devido a flutuações nas taxas de câmbio. Em termos mais simples,
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.
• Risco da taxa de jurosRisco da taxa de juros O risco da taxa de juros é a probabilidade de uma queda no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas nas taxas de juros. O risco de taxa de juros está principalmente associado a ativos de renda fixa (por exemplo, obrigações) em vez de investimentos de capital.