Definição de Volume On-Balance (OBV)

O que é On-Balance Volume (OBV)?

O volume no balanço (OBV) é um indicador técnico de momentum de negociação que usa o fluxo de volume para prever mudanças no preço das ações. Joseph Granville desenvolveu pela primeira vez a métrica OBV no livro de 1963 A nova chave de Granville para os lucros do mercado de ações .

Granville acreditava que o volume era a principal força por trás dos mercados e projetou o OBV para projetar quando grandes movimentos nos mercados ocorreriam com base nas mudanças de volume. Em seu livro, ele descreveu as previsões geradas pelo OBV como "uma mola sendo enrolada com força". Ele acreditava que quando o volume aumenta drasticamente sem uma mudança significativa no preço das ações, o preço acabará por pular para cima ou cair para baixo.

Principais vantagens

• O volume de equilíbrio (OBV) é um indicador técnico de momentum, usando mudanças de volume para fazer previsões de preços.
• O OBV mostra o sentimento da multidão que pode prever um resultado de alta ou baixa.
• Comparar a ação relativa entre as barras de preços e o OBV gera sinais mais acionáveis ​​do que os histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior dos gráficos de preços.

A fórmula para OBV é

\ text {close} _ {prev} \\ \ text {0, } &\ text {if close} =\ text {close} _ {prev} \\ - \ text {volume, } &\ text {se fechar} <\ text {fechar} _ {anterior} \\ \ end {casos} \\ &\ textbf {onde:} \\ &\ text {OBV} =\ text {Nível de volume atual no balanço} \\ &\ text {OBV} _ {prev} =\ text {Nível anterior de volume do balanço} \\ &\ text {volume} =\ text {Último volume de negociação} \\ \ end {alinhado} "> OBV =OBVprev + ⎩⎪⎨⎪⎧ volume, 0, −volume, If close> closeprev if close =closeprev if close

Calculando OBV

O volume no balanço fornece um total de execução do volume de negociação de um ativo e indica se esse volume está fluindo para dentro ou para fora de um determinado título ou par de moedas. O OBV é um total cumulativo de volume (positivo e negativo). Existem três regras implementadas ao calcular o OBV. Eles são:

1. Se o preço de fechamento de hoje for maior do que o preço de fechamento de ontem, então:OBV atual =OBV anterior + volume de hoje

2. Se o preço de fechamento de hoje for inferior ao preço de fechamento de ontem, então:OBV atual =OBV anterior - volume de hoje

3. Se o preço de fechamento de hoje for igual ao preço de fechamento de ontem, então:OBV atual =OBV anterior

O que o volume On-Balance lhe diz?

A teoria por trás do OBV é baseada na distinção entre dinheiro inteligente - ou seja, investidores institucionais - e investidores de varejo menos sofisticados. À medida que os fundos mútuos e fundos de pensão começam a comprar uma emissão que os investidores de varejo estão vendendo, o volume pode aumentar mesmo que o preço permaneça relativamente nivelado. Eventualmente, o volume impulsiona o preço para cima. Nesse ponto, maiores investidores começam a vender, e pequenos investidores começam a comprar.

Apesar de ser traçado em um gráfico de preços e medido numericamente, o valor quantitativo individual real de OBV não é relevante. O próprio indicador é cumulativo, enquanto o intervalo de tempo permanece fixo por um ponto de partida dedicado, o que significa que o valor do número real do OBV depende arbitrariamente da data de início. Em vez de, traders e analistas observam a natureza dos movimentos de OBV ao longo do tempo; a inclinação da linha OBV carrega todo o peso da análise.

Os analistas procuram números de volume no OBV para rastrear grandes, investidores institucionais. Eles tratam as divergências entre volume e preço como um sinônimo da relação entre "dinheiro inteligente" e as massas díspares, na esperança de mostrar oportunidades de compra em comparação com as tendências predominantes incorretas. Por exemplo, dinheiro institucional pode elevar o preço de um ativo, em seguida, venda depois que outros investidores entrarem no movimento.

Exemplo de como usar o volume no balanço

Abaixo está uma lista de 10 dias de preço e volume de fechamento de uma ação hipotética:

1. Dia um:preço de fechamento é igual a $ 10, o volume é igual a 25, 200 ações
2. Dia dois:preço de fechamento é igual a $ 10,15, o volume é igual a 30, 000 ações
3. Dia três:preço de fechamento é igual a $ 10,17, o volume é igual a 25, 600 ações
4. Dia quatro:preço de fechamento é igual a $ 10,13, o volume é igual a 32, 000 ações
5. Dia cinco:o preço de fechamento é igual a $ 10,11, o volume é igual a 23, 000 ações
6. Dia seis:preço de fechamento é igual a $ 10,15, o volume é igual a 40, 000 ações
7. Dia sete:preço de fechamento é igual a $ 10,20, o volume é igual a 36, 000 ações
8. Dia oito:preço de fechamento é igual a $ 10,20, o volume é igual a 20, 500 ações
9. Dia nove:preço de fechamento é igual a $ 10,22, o volume é igual a 23, 000 ações
10. Dia 10:preço de fechamento é igual a $ 10,21, o volume é igual a 27, 500 ações

Como pode ser visto, dias dois, três, seis, sete e nove são dias de atividade, portanto, esses volumes de negociação são adicionados ao OBV. Quatro dias, cinco e 10 são dias inativos, portanto, esses volumes de negociação são subtraídos do OBV. No dia oito, nenhuma alteração é feita no OBV, uma vez que o preço de fechamento não foi alterado. Dados os dias, o OBV para cada um dos 10 dias é:

1. Dia um OBV =0
2. Dia dois OBV =0 + 30, 000 =30, 000
3. Dia três OBV =30, 000 + 25, 600 =55, 600
4. Dia quatro OBV =55, 600 - 32, 000 =23, 600
5. Dia cinco OBV =23, 600 - 23, 000 =600
6. Dia seis OBV =600 + 40, 000 =40, 600
7. Dia sete OBV =40, 600 + 36, 000 =76, 600
8. Dia oito OBV =76, 600
9. Dia nove OBV =76, 600 + 23, 000 =99, 600
10. Dia 10 OBV =99, 600 - 27, 500 =72, 100

A diferença entre OBV e acumulação / distribuição

O volume no balanço e a linha de acumulação / distribuição são semelhantes, pois ambos são indicadores de momentum que usam o volume para prever o movimento do “dinheiro inteligente”. Contudo, é aqui que as semelhanças terminam. No caso de volume em equilíbrio, é calculado somando o volume em um dia de pico e subtraindo o volume em um dia de baixa.

A fórmula usada para criar a linha de acumulação / distribuição (Acc / Dist) é bastante diferente do OBV mostrado acima. A fórmula para o Acc / Dist, sem ficar muito complicado, é que ele usa a posição do preço atual em relação à sua faixa de negociação recente e o multiplica pelo volume daquele período.

Limitações do OBV

Uma limitação do OBV é que ele é um indicador importante, o que significa que pode produzir previsões, mas há pouco que se possa dizer sobre o que realmente aconteceu em termos dos sinais que produz. Por causa disso, está sujeito a produzir sinais falsos. Portanto, ele pode ser equilibrado por indicadores defasados. Adicione uma linha de média móvel ao OBV para procurar quebras de linha do OBV; você pode confirmar um rompimento no preço se o indicador OBV fizer um rompimento simultâneo.

Outra nota de cautela ao usar o OBV é que um grande aumento no volume em um único dia pode confundir o indicador por um bom tempo. Por exemplo, um anúncio surpresa de ganhos, sendo adicionado ou removido de um índice, ou grandes negociações em bloco institucional podem fazer com que o indicador suba ou despencar, mas o aumento no volume pode não ser indicativo de uma tendência.