Criptomoeda centralizada e descentralizada

Se você investigar um pouco os desenvolvedores de um projeto financeiro descentralizado e perguntar por que, digamos, apenas um punhado de pessoas detém as chaves de centenas de milhões de dólares ou por que apenas alguns selecionados podem fazer atualizações no protocolo, você pode receber o seguinte resposta:“A descentralização é um espectro”. Vá um pouco mais fundo e isso talvez possa ser seguido por:“Somos um projeto em estágio inicial e planejamos descentralizar”. Pergunte demais e eles podem dizer:“Vá embora! Nos deixe em paz! Arranjar uma vida!"

O tópico da descentralização é um assunto delicado para a comunidade de criptomoedas. Isso pode parecer surpreendente, já que as criptomoedas são comercializadas com tanta frequência como moedas descentralizadas que não exigem intermediários, como bancos ou governos, para operar. O sonho libertário que eles seguem é que todo o sistema financeiro seja mantido não por CEOs de empresas opacas ou ditadores de estados falidos, mas por atores anônimos espalhados pelo mundo. No entanto, isso é apenas um ideal, e sob a superfície há todo um espectro de descentralização.

Neste artigo, descreveremos alguns recursos de criptomoedas e finanças “descentralizadas” que não são descentralizadas e explicaremos por que alguns projetos se desviaram, muitas vezes razoavelmente, do ethos da verdadeira descentralização. Em seguida, explicaremos quais grandes projetos são descentralizados e quais apresentam alguns aspectos da descentralização.

O que torna as criptomoedas e blockchains descentralizadas

As criptomoedas são formas de dinheiro digital. Exemplos populares incluem Bitcoin e Ethereum. (Estes também podem ser chamados de ativos digitais ou moedas. As criptomoedas que são cunhadas em redes blockchain são frequentemente chamadas de tokens). As criptomoedas, como você deve saber, são executadas em blockchains. Blockchains são enormes livros de transações financeiras. Eles registram quem enviou criptomoedas para quem. Você não precisa registrar seu nome no blockchain; ele apenas registra o nome do endereço da sua carteira.

Enquanto a Mastercard e a Visa mantêm registros semelhantes com grandes computadores, as blockchains operam de maneira bem diferente. Eles são o que chamamos de distribuídos, ou descentralizados, já que o trabalho para processar essas transações é dividido em computadores anônimos, conhecidos como mineradores ou stakers (dependendo de como a rede está configurada). Esses computadores realizam a tarefa de verificar transações, e a rede blockchain recompensa esses computadores por confirmar lotes dessas transações (conhecidas como blocos) com moedas recém-cunhadas. Enormes armazéns cheios de computadores poderosos não fazem nada além de minerar criptomoedas…

Qualquer um pode executar um minerador de criptomoedas com um computador poderoso para tornar a mineração de criptomoedas lucrativa. Staking, uma versão mais recente da mineração que realiza a mesma coisa, não requer computadores poderosos e consome muito menos energia. Esse recurso de blockchains significa que qualquer pessoa de qualquer país pode ajudar a manter uma rede blockchain. Fundamentalmente, todos esses nós no blockchain precisam concordar com a mesma versão do livro-razão, e ninguém pode exercer influência sobre o livro-razão, a menos que detenha mais de 50% do poder de mineração na rede. Por esse motivo, as blockchains são consideradas tecnologias descentralizadas. O oposto disso é, digamos, um banco central, que, devido ao seu monopólio sobre a criação de papel-moeda e moedas de uma nação, é considerado centralizado.

Há outra razão pela qual as criptomoedas, em sua mais pura ambição, são descentralizadas:qualquer um pode criar outra versão da criptomoeda sempre que quiser. Isso é chamado de “bifurcação” da criptomoeda e já aconteceu muitas vezes com o Bitcoin. Litecoin e Bitcoin Cash, por exemplo, são forks do Bitcoin criados por pessoas que não gostaram de como o blockchain do Bitcoin funcionava. Isso claramente não é possível com moedas centralizadas como o dólar canadense. O governo não permitiria que você criasse uma versão rival do dólar canadense, já que a Royal Canadian Mint é a única entidade que pode legalmente criar novas moedas.

Bitcoin:uma criptomoeda descentralizada

Bitcoin, proposta criada em 2008 por um desenvolvedor pseudônimo chamado Satoshi Nakamoto, é a primeira criptomoeda. Sua tecnologia de mineração distribuída é bastante descentralizada, e a única maneira de alterar a rede é se mais de 50% da rede votar a favor de uma mudança. Seu lançamento também foi descentralizado. Nakamoto guardava muitas moedas para si, mas não as tocava há anos. Nenhum capitalista de risco também teve acesso antecipado à venda. Qualquer um pode desenvolver o código do Bitcoin, embora todas as alterações sejam revisadas por outros desenvolvedores. Alguns consideram o Bitcoin a moeda mais descentralizada.

Essa descentralização tem um custo. Embora a rede seja muito segura, é mais lenta que seus rivais e as transações são comparativamente caras. A partir de 3 de dezembro de 2021, custava cerca de US$ 3 para enviar Bitcoin para outra carteira. As taxas dependem do congestionamento da rede e uma única transação custa US$ 62 em 21 de abril de 2021. Isso é bem diferente do Bitcoin Cash, uma versão do Bitcoin que é quase idêntica, exceto pelo tamanho do bloco, o que aumenta o número de transações que podem ser processado a qualquer momento, mas o torna mais caro. As taxas do Bitcoin Cash custam uma fração de centavo, mas muitas pessoas (principalmente fãs do Bitcoin) argumentam que sacrificou a descentralização para alcançar esse feito, já que o custo mais alto do hardware de mineração significa que menos pessoas podem validar transações na rede.

No entanto, existem certos recursos do Bitcoin que o tornam menos descentralizado do que você imagina. Para começar, até a primavera de 2021, os pools de mineração estavam concentrados principalmente na China e administrados por um punhado de empresas chinesas. Isso mudou um pouco depois que a China proibiu a mineração de Bitcoin – novos pontos de acesso incluem Cazaquistão, América do Norte e Irã – mas a mineração é tão cara que o poder rapidamente se concentrou nas mãos de poucos que podem comprar máquinas de mineração. E porque o Bitcoin é tão técnico e os desenvolvedores cobram muito dinheiro pelo seu tempo, apenas algumas pessoas têm o conhecimento necessário para influenciar seu desenvolvimento.

Centralização x descentralização

As chamadas blockchains “privadas” são inerentemente menos centralizadas do que suas contrapartes “públicas”. Blockchains privados são redes de blockchain construídas especificamente que podem ser controladas pelas pessoas que as implantam. Isso introduz um elemento de centralização controlada, mantendo alguns dos benefícios das blockchains, como imutabilidade, transparência e segurança.

Uma empresa de alimentos, por exemplo, pode executar uma instância de uma blockchain privada para verificar a proveniência da carne. Os distribuidores de vacinas podem fazer o mesmo para garantir que ninguém esteja mexendo com suas vacinas. Esses blockchains privados podem ser mais baratos e rápidos de executar, além disso, você pode ter certeza de que qualquer pessoa executando um nó e verificando uma transação é quem você diz ser. Portanto, blockchains privados ainda são blockchains descentralizados, mas menos do que blockchains públicos.

Certas blockchains públicas, como EOS ou Binance Smart Chain, também delegam grandes quantidades de poder a um pequeno grupo de pessoas na rede para acelerar as transações e torná-las mais baratas. Isso geralmente é considerado menos centralizado que o Bitcoin porque é altamente possível manter apenas algumas pessoas no controle votando-as no poder. No caso da Binance Smart Chain, é amplamente assumido que as pessoas no controle são apenas… a própria Binance. A Binance também administra uma das maiores plataformas centralizadas de criptomoedas.

Algumas moedas em si também não são centralizadas. Pegue a moeda do dólar americano (USDC) ou Tether (USDT). O USDT é um exemplo de stablecoin em dólar americano - uma criptomoeda que permanece atrelada ao dólar americano mantendo vastas reservas de dinheiro e equivalentes. Essas reservas são controladas por empresas, não por código. Isso contrasta com as stablecoins descentralizadas como DAI, TerraUSD ou Frax, que mantêm (no caso de DAI e Frax, com alguma dependência de stablecoins) sua atrelagem ao dólar americano por meio de algoritmos complicados e mercados monetários descentralizados.

A centralização de Tether e USDC é uma fonte frequente de tensão para o mercado de criptomoedas. Tether, a maior stablecoin, não é transparente sobre como investe seu dinheiro. Diz que investe em papel comercial mas nunca diz quais; um artigo da Bloomberg revelou que um de seus clientes era a Celsius, outra empresa de criptomoedas, o que significa que seu apoio depende em parte da viabilidade de empréstimos para outra empresa de criptomoedas. Uma investigação do Procurador-Geral de Nova York contra o USDT o acusou de mentir sobre seu apoio; A Tether disse uma vez que era 100% apoiada em dólares americanos, mas em 2019 a empresa admitiu que era apenas 74% 78% apoiada. Outras fontes alegam que seu apoio tem sido historicamente muito menor.

O lançamento de alguns projetos muitas vezes gera preocupações sobre a descentralização. Quando listas de capitalistas de risco, amigos dos desenvolvedores e a própria equipe recebem ou vendem tokens antes de qualquer outra pessoa, eles têm a chance de adquirir poder extra. Pegue a ideia do “premine”, algo envolvido em moedas como Ethereum, Steemit e Bitcoin, que permitem que certas pessoas acumulem pilhas de moedas antes de qualquer outra. Muita gente acha isso injusto. Como resposta, os projetos de token não fungíveis mais recentes geralmente permitem que todos cunhem seu NFT ao mesmo tempo, dando a todos uma chance justa. Alguns tokens de governança mais recentes, como o Ethereum Name System e o Uniswap, distribuem tokens para qualquer pessoa que usou a plataforma para tornar os lançamentos mais justos (embora a equipe também receba muitos tokens extras como recompensa pela construção do protocolo).

Muitos projetos financeiros descentralizados começam relativamente centralizados. Uniswap, Aave e Compound mantiveram um certo grau de centralização quando estavam começando. Os desenvolvedores construíram o código sozinhos antes do lançamento e só descentralizaram as coisas um pouco depois. O raciocínio para isso pode estar relacionado à praticidade. Quando um projeto está apenas começando, geralmente é mais fácil começar a trabalhar nele em uma equipe pequena, em vez de abri-lo para a governança descentralizada imediatamente. Com o passar do tempo, esses projetos começaram a se descentralizar, abrindo as decisões de governança para organizações autônomas descentralizadas, ou DAOs. Esses DAOs permitem que os detentores de tokens de governança (como UNI, AAVE e COMP) tomem as decisões sobre como o protocolo é executado.

A centralização, no entanto, traz riscos legais para os desenvolvedores. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA reprime projetos centralizados que emitem tokens, alegando que isso não é diferente de uma empresa que emite ações, embora sem registro e supervisão regulatória. É por isso que muitos desenvolvedores de DeFi gostam da ideia, proposta pelo comissário da SEC Hester Peirce, de um “porto seguro” que daria aos novos projetos vários anos para descentralizar.

O resultado final

Em suma, quando os desenvolvedores dizem que “a descentralização é um espectro”, eles realmente querem dizer isso. A descentralização tem enormes impactos na forma como um projeto é executado e quem está no controle. Mas, como a maioria dos ideais, a descentralização é impossível de ser alcançada sem sacrifícios, e um certo grau de centralização é muitas vezes necessário para tirar um projeto do papel. Na pior das hipóteses, a descentralização é pouco mais do que teatro. Mas quando feito corretamente, é fundamental para o sucesso de longo prazo de um projeto descentralizado.

Perguntas frequentes

As criptomoedas são, por sua natureza, formas descentralizadas de dinheiro. Isso porque o trabalho necessário para validar as transações é realizado por uma rede de atores anônimos de todo o mundo. É muito difícil para uma única entidade exercer influência sobre a rede, o que significa que a coisa toda não tem liderança. A descentralização está no extremo oposto do espectro de uma moeda centralizada, como o dólar canadense ou americano, sobre a qual os governos mantêm monopólios.

Algumas criptomoedas são mais descentralizadas do que outras. Uma criptomoeda centralizada pode não ter governança descentralizada, o que significa que apenas algumas pessoas podem controlar o futuro da moeda. As stablecoins centralizadas, como USDC ou USDT, mantêm vastas reservas de dinheiro e equivalentes fora da cadeia para garantir que suas moedas sempre valham US$ 1.

Uma troca de criptomoedas centralizada é um site que mantém uma carteira de pedidos e mantém reservas em seus próprios cofres. Exemplos de plataformas centralizadas incluem Coinbase, Binance e Kraken. Uma troca de criptomoedas descentralizada, ou DEX, é um protocolo para trocar moedas que não controla seus fundos. DEXes são executados inteiramente em scripts de computador e governança descentralizada. As decisões não são tomadas pelas empresas e seus executivos.