Rocky Brands ou Weyco Group, Qual é o melhor ajuste

Rocky Brands ou Weyco Group, Um ajuste melhor ou uma compra melhor?

Rocky Brands (NASDAQ:RCKY) e Grupo Weyco (NASDAQ:WEYS) são dois fabricantes / varejistas de calçados com forte demanda. As duas empresas relataram ganhos simultaneamente e resultados quase idênticos, exceto por um pequeno detalhe. Esse detalhe são os desafios da cadeia de abastecimento, desafios que ambos enfrentam, mas em graus diferentes. Onde o Weyco Group diz que esses desafios estão se dissipando e os negócios estão robustos, Rocky Brands está dizendo o contrário. Os planos para mover os centros de distribuição de algumas de suas principais marcas foram enfrentados com dificuldade e estão afetando profundamente os resultados de curto prazo. Isso nos deixa com uma ação que parece ser muito mais confortável para carteiras de renda, enquanto a outra parece ser uma compra muito melhor.

Weyco Group tem bom trimestre

O Weyco Group teve um bom trimestre no qual a receita cresceu 16,2% em relação ao ano passado e quase 23% em relação a 2019. Não há analistas cobrindo o estoque, então não há outra compensação a não ser, outro positivo para o estoque. Embora a empresa diga que os desafios da cadeia de suprimentos estão presentes, a pressão está diminuindo e as margens continuam lucrativas. A empresa reportou $ 0,52 em ganhos GAAP marcando o terceiro trimestre de crescimento de ganhos e 225% de crescimento no ano passado. Em uma base de segmento, a empresa relata um crescimento de dois dígitos nos canais de varejo e atacado, com o varejo aumentando 49% no ano e o eCommerce 33%.

As melhores noticias, Contudo, é em termos de perspectivas. Enquanto a empresa vê ventos contrários na cadeia de abastecimento persistindo no trimestre atual e, possivelmente, além, esses ventos contrários estão se dissipando.

“Estamos entusiasmados com a trajetória do nosso negócio, visto que estamos vendo uma forte demanda em todas as nossas marcas, ”Afirmou Thomas W. Florsheim, Jr., Presidente, e CEO. “Nosso negócio de atacado registrou resultados sólidos no terceiro trimestre, apesar de ser desafiado por atrasos na cadeia de abastecimento, e nosso segmento de varejo atingiu vendas e ganhos recordes, em grande parte impulsionado pelo crescimento do e-commerce. Até agora, no quarto trimestre, vimos uma grande melhoria no fluxo de nossos produtos para os EUA, o que nos permitirá atender grande parte do aumento da demanda até o final do ano e até 2022. ”

Trimestre de Rocky Brands atingido por desgraças da cadeia de suprimentos

Rocky Brands também teve um ótimo trimestre, mas há um problema. Existem analistas cobrindo esse estoque e a comparação com o consenso não é bonita. A empresa reportou $ 125,51 milhões em receita consolidada para um ganho de 61% sobre o ano passado e 86% sobre 2019, mas perdeu o consenso por uma margem muito ampla. A receita perdeu o consenso em 2.000 pontos base e a razão é simples. Os ventos contrários da cadeia de abastecimento estão ligados ao bloqueio da cadeia de abastecimento global e à decisão da empresa de realocar os centros de expedição de produtos. Isso não é uma boa notícia. Pior, a empresa vê esses ventos contrários persistindo pelo menos no trimestre atual, e isso deixa os investidores assustados.

Jason Brooks, Presidente, Presidente, e Diretor Presidente. “Depois de mover o estoque do recém-adquirido Boston Group * para nosso centro de distribuição em Ohio em meados de agosto, e receber fornecimento recorde de entrada em preparação para um bom final de ano, encontramos desafios de cumprimento imprevistos que estão temporariamente impedindo nossa capacidade de entregar uma parte dos pedidos no prazo. Estamos fazendo um bom progresso para recuperar a eficiência total de nosso centro de distribuição em Ohio, que junto com nosso novo centro de distribuição em Reno, Nevada, que foi ao ar no início de outubro, melhorou nossa capacidade de transporte antes da temporada de férias. ”

Marcas rochosas ou Weyco? Conforto ou valor?

Quando se trata de investir nessas ações, fica claro que negócios são mercadorias. Em termos de qual estoque é um investimento mais confortável, estamos inclinados para o Grupo Weyco. O estoque parece estar bem apoiado pelo mercado, os ganhos estão em alta, e o rendimento de dividendos de 4,2% parece seguro o suficiente. Quando se trata de qual ação é a melhor compra, estamos inclinados para Rocky Brands. Esta ação estava rendendo muito menos 1,1%, mas agora, após a implosão de 15% nos preços das ações, está oferecendo um valor profundo em relação ao Grupo Weyco. Supondo que os problemas da cadeia de suprimentos da empresa possam ser resolvidos mais cedo ou mais tarde, vemos um risco de alta na perspectiva e uma chance de essa ação se recuperar no início de 2022. Tecnicamente falando, a ação caiu 15% nas negociações após o expediente, mas ainda acima do suporte chave de $ 45.