Outubro:o mês das quedas do mercado?

Outubro é um mês único. No oeste, Outubro é um mês de transição, pois o outono desliza implacavelmente para o inverno. Também possui o único feriado em que as pessoas são incentivadas a se fantasiar, assustar um ao outro, e extorquir doces com ameaças de malícia.

Outubro tem um lugar especial nas finanças, conhecido como efeito outubro, e é um dos meses mais temidos do calendário financeiro. Vamos dar uma olhada para ver se há algum mérito por trás do medo. Os eventos que deram má fama a outubro duram mais de 100 anos.

Principais vantagens

• O efeito outubro refere-se à antecipação psicológica de que declínios financeiros e quebras no mercado de ações são mais prováveis ​​de ocorrer durante este mês do que em qualquer outro mês.
• The Bank Panic de 1907, a Queda do Mercado de Ações de 1929, e a Black Monday 1987 ocorreram durante o mês de outubro.
• Historicamente falando, Contudo, Setembro teve mais mercados em baixa do que outubro.
• O efeito psicológico que faz com que alguns traders culpem outubro pela queda do mercado de ações pode, na verdade, torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para os investidores contrários.

O pânico do banco de 1907

Um pânico financeiro ameaçou engolfar Wall Street, principalmente devido a ameaças de ação legislativa contra trusts e redução do crédito. O pânico começou em outubro de 1907 e se estendeu por seis semanas.

Durante este tempo, houve várias corridas a bancos e fortes vendas de pânico na bolsa de valores. Tudo o que se interpôs entre os EUA e um sério crash foi um consórcio liderado por J.P. Morgan que fez o trabalho do Federal Reserve antes que o Federal Reserve existisse.

Queda do mercado de ações em 1929

O Crash de 1929 - que começou em 24 de outubro - foi um derramamento de sangue em uma escala sem precedentes porque muitas pessoas tinham dinheiro investido no mercado. Deixou vários dias "negros" nos livros de história, cada um com seus próprios slides recordes.

Segunda-feira negra

Nada se compara à segunda-feira como um colapso financeiro e uma quebra inesperada do mercado de ações. Em 19 de outubro, 1987 - que os historiadores agora chamam de Segunda-feira Negra - ordens automáticas de stop-loss e contágio financeiro deram ao mercado um estrangulamento completo quando um efeito dominó ecoou por todo o mundo. O Federal Reserve e outros bancos centrais intervieram e o Dow se recuperou da queda de 22% rapidamente.

Assumindo a culpa por setembro

Curiosamente, Setembro, não outubro, tem mercados mais baixos históricos. Mais importante, os catalisadores que desencadearam o crash de 1929 e o pânico de 1907 ocorreram em setembro ou antes, e a reação foi simplesmente retardada. Em 1907, o pânico quase ocorreu em março e, com a tensão crescente sobre o destino das empresas fiduciárias, poderia ter acontecido em quase qualquer mês. O crash de 1929 provavelmente começou quando o Fed proibiu os empréstimos para negociação com margem em fevereiro e aumentou as taxas de juros.

Tomado como um todo, um argumento muito forte pode ser feito para setembro sendo pior para os mercados do que outubro, como você pode ver pelo número de "dias negros" ocorridos no mês.

O "dia negro" original

A maioria dos americanos associa a Black Friday com o dia após o feriado de Ação de Graças, um dia em que os varejistas oferecem grandes descontos e os consumidores começam suas compras de Natal. Mas a Black Friday original em 24 de setembro, 1869, foi tudo menos festivo. Jay Gould e outros especuladores tentaram monopolizar o mercado de ouro, trabalhando com um insider do Tesouro. O preço continuou subindo até que o Tesouro vendeu US $ 4 milhões em ouro do governo, reduzindo o preço do ouro em US $ 25 em um único dia, desencadeando um acidente catastrófico, e arruinando muitos especuladores.

Quarta-feira negra

Quarta-feira negra ocorreu em 16 de setembro, 1992, com o ataque de George Soros à libra esterlina. Este evento de setembro é considerado infame por pessoas de fora da comunidade forex. Dentro da comunidade forex, Contudo, é reverenciado como um dos maiores negócios já feitos. Soros supostamente obteve um lucro de US $ 1 bilhão com o negócio, mas o governo britânico perdeu bilhões tentando sustentar sua moeda, levando à capitulação final.

Setembro de 2001 e 2008

Os declínios de pontos em um único dia no Dow que ocorreram durante setembro de 2001 e 2008 foram maiores do que a Black Monday 1987, o primeiro devido aos ataques ao World Trade Center e o último ao colapso das hipotecas subprime. A queda de 2008 foi muito além da economia dos EUA. reduzindo US $ 1,2 trilhão da economia global em um dia.

Um anjo disfarçado

Surpreendentemente, Outubro tem historicamente anunciado o fim de mais mercados baixistas do que o início. O fato de ser visto de forma negativa pode, na verdade, torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para os contrários. Slides em 1987, 1990, 2001, e 2002 deu a volta por cima em outubro e deu início a comícios de longo prazo. Em particular, A Black Monday 1987 foi uma das grandes oportunidades de compra dos últimos 50 anos.

Peter Lynch, entre outros, aproveitou a oportunidade para se abastecer de empresas sólidas que perdera na ascensão. Quando o mercado se recuperou, muitas dessas ações dispararam para suas avaliações anteriores e algumas foram muito além.

Efeito de outubro injustificado

Outubro tem uma má reputação nas finanças, principalmente porque muitos dias negros caem neste mês. Este é mais um efeito psicológico do que qualquer outra coisa a ser culpada em outubro. A maioria dos investidores viveu mais períodos ruins de setembro do que de outubro, mas o ponto real é que os eventos financeiros não se agrupam em um determinado ponto.

Os piores eventos do colapso financeiro de 2008–2009 aconteceram na primavera com o colapso do Lehman Brothers. Os estoques tendem a cair em novembro e dezembro devido ao reequilíbrio de final de ano e otimização tributária (por exemplo, coleta de perdas fiscais ou doações de caridade), e alguns eventos financeiramente prejudiciais não receberam o status de dia negro simplesmente porque a mídia não escolheu tirar o pó desse apelido na época.

Embora fosse bom ter pânicos financeiros e quedas no mercado de ações se restringindo a um determinado mês, Outubro não é mais sujeito a épocas ruins do que os outros 11 meses do ano.