Porters 5 Forces em Under Armour

O Modelo de Cinco Forças de Porter é uma ferramenta útil que os investidores em potencial usam para ajudar a analisar o setor em que uma determinada empresa opera. O modelo, desenvolvido pelo professor da Harvard Business School, Michael E. Porter em 1979, é usado para analisar e identificar cinco forças competitivas que moldam cada setor enquanto determinam seus pontos fortes e fracos.

O modelo analisa e identifica a concorrência na indústria, o potencial de novos participantes na indústria, o poder dos fornecedores, o poder dos clientes, e a ameaça de produtos substitutos. Ele permite que os investidores aprendam sobre a dinâmica competitiva de um setor para identificar melhor uma oportunidade de investimento em uma determinada ação, observando fatores fora das métricas financeiras da empresa, como índices preço / lucro (P / L). Este artigo analisa o fabricante e varejista de roupas esportivas Under Armour usando as Cinco Forças de Porter.

Principais vantagens

• Os principais concorrentes da Under Armour são Nike e Adidas, ambos historicamente geraram receitas muito mais altas do que a UA.
• Embora as barreiras de entrada na indústria de roupas esportivas sejam muito altas, A UA encontrou com sucesso seu lugar no mercado, principalmente no mercado de futebol americano.
• A inovação da UA nos materiais que utiliza ajuda a evitar a desvantagem de comprar os mesmos materiais em menor volume e custo mais alto do que seus concorrentes.
• A empresa conseguiu estabelecer sua marca por meio de acordos de endosso e evitar a ameaça de produtos substitutos.

Under Armor:Uma Visão Geral

Under Armour (UA) fabrica e comercializa roupas, artigos esportivos, e acessórios. A empresa atua na indústria de roupas esportivas - uma indústria altamente competitiva caracterizada por rápido crescimento e forte demanda do consumidor. De acordo com Statista, o mercado global de roupas esportivas deve atingir mais de US $ 207 bilhões até 2025.

Com sede em Baltimore, Maryland, a empresa foi fundada em 1996 por Kevin Plank, quem atua como presidente executivo. Plank começou o negócio no porão de sua avó. A empresa abriu o capital em novembro de 2005, quando começou a negociar na Nasdaq sob o símbolo UARM. Under Armour saltou para a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em dezembro de 2006.

A empresa relatou um aumento de 1% na receita para o ano inteiro em 2019 em relação ao ano anterior, para US $ 5,3 bilhões, enquanto o lucro líquido do ano fiscal foi de US $ 92 milhões. A partir de 2 de maio, 2021, a capitalização de mercado da empresa era de pouco mais de US $ 11 bilhões.

A UA é uma empresa relativamente jovem e enfrenta o desafio de competir com gigantes da indústria de longa data, como Nike e Adidas.

Under Armour no Mercado

A Under Armour deve contar com inovação de produto superior e técnicas de marketing exclusivas para competir. Seu desenvolvimento de produto e técnicas de marketing provam que a UA está na linha de frente das mudanças na dinâmica competitiva em seu setor.

As decisões de gerenciamento estratégico da UA provam seu desejo de ser líder da indústria em inovação de produto e marketing. Por exemplo, a empresa gastou dinheiro substancial em aquisições, notadamente, empresas de tecnologia móvel, como MapMyFitness, EndoMondo, e MyFitnessPal - para se envolver com atletas e criar afiliações de marca mais profundas de forma mais eficaz. No momento das aquisições, Under Armour se tornou a maior comunidade digital de saúde e fitness do mundo. Sua capacidade de inovar e fornecer maior valor percebido aos seus clientes é necessária para o sucesso futuro devido à intensa competição que enfrenta.

Embora não haja escassez de empresas de roupas esportivas que competem com a UA em certos nichos de mercado, apenas algumas empresas têm o tamanho e os canais de distribuição estabelecidos para competir em todas as linhas de produtos oferecidas pela UA. Os maiores desses concorrentes são Nike e Adidas. Ambas são empresas mais antigas com vendas anuais totais mais altas do que a UA.

A receita da Nike chegou a US $ 37,4 bilhões no ano fiscal de 2020. Adidas, por outro lado, relatou receita de US $ 23,8 bilhões no mesmo período. Os limites de mercado para ambos a partir de 2 de maio, 2021, foram $ 209,5 bilhões e $ 50,1 bilhões, respectivamente. Embora as disparidades sejam enormes, UA tem visto um grau significativo de crescimento. Embora possa não ser tão diverso em termos de produtos ou quando se trata de penetração no mercado internacional, O UA teve sucesso em quase todas as subseções do setor em que entrou.

Potencial de novos participantes

As barreiras de entrada para uma empresa diversificada de roupas esportivas geralmente são muito altas. É preciso uma quantidade significativa de capital financeiro e humano para desenvolver produtos, fabricá-los com qualidade e preço acessível, e colocar os produtos nos canais de distribuição apropriados.

É altamente possível que novas empresas entrem em nichos menores do setor. Por exemplo, um novo participante pode ter sucesso no marketing de um produto inovador para um determinado esporte, como golfe ou tênis. A UA fez exatamente isso com marketing principalmente para o futebol americano, criando uma camisa de camada base melhor do que a que estava disponível no mercado na época. É mais provável que certos segmentos da indústria sejam suscetíveis a novos concorrentes do que toda a indústria, pelo menos no curto prazo.

Alcançar o tamanho e a participação de mercado de uma empresa como a Nike leva anos ou mesmo décadas.

Concorrência na Indústria

Poder dos fornecedores

Os fornecedores da indústria de roupas esportivas geralmente vendem materiais para empresas concorrentes. Os compradores maiores obtêm preços mais baratos desses fornecedores, encomendando quantidades maiores do que as empresas menores. Por exemplo, A Nike pode conseguir comprar exponencialmente mais algodão para camisetas do que UA e negociar um preço substancialmente mais baixo. Isso pode explicar parcialmente porque UA, em geral, tende a ter produtos com preços mais elevados do que a Nike.

Mas a UA tem sido extremamente inovadora nos materiais que usa, criando várias misturas de tecido proprietárias que obtém de terceiros, criando diferenciação do produto em relação à concorrência. Isso também ajuda a empresa a evitar a desvantagem de comprar os mesmos materiais em menor volume e custo mais alto do que os concorrentes.

Poder dos clientes

Os clientes certamente têm uma ampla gama de opções quando se trata de comprar roupas e acessórios para seus esportes favoritos. Graças às compras online, os clientes podem comprar com rapidez e facilidade o preço mais baixo para um produto semelhante. Com aquilo em mente, torna-se crítico para uma empresa como a UA criar produtos pelos quais os clientes estão dispostos a pagar um prêmio em relação ao mainstream, produtos com preços competitivos.

A pesquisa mostra que os clientes também compram com base no reconhecimento e associação da marca. É por isso que empresas como a Nike famosamente pagaram grandes quantias de dinheiro para patrocinar atletas - os clientes percebem o valor com base em associações. Com isso em mente, A UA começou a gastar muito dinheiro para contratar alguns dos melhores atletas do mundo para representar sua marca. A empresa conseguiu conquistar o campeão da NBA e o MVP, Stephen Curry, em 2013 e o zagueiro Tom Brady em 2010.

A ameaça de produtos substitutos

A roupa é um item básico que está sempre em demanda. À medida que o interesse mundial por esportes continua a crescer, a demanda por roupas e acessórios esportivos deve crescer. Para cada produto, há sempre a ameaça de uma versão mais inovadora entrando como substituta. Contudo, na indústria da UA, é difícil para uma empresa criar com sucesso muitos desses produtos substitutos em vários esportes.

Por exemplo, A camisa de base elástica carro-chefe da UA substituiu em grande parte as camisetas de algodão padrão usadas anteriormente pelos atletas. A UA foi capaz de usar esse sucesso inicial e o reconhecimento da marca para criar outros produtos, mas levou tempo e investimento para expandir.

As tendências de estilo e moda também desempenham um papel significativo na indústria. Embora a função pura possa ser o único fator que um atleta profissional considera, o consumidor diário se preocupa muito mais com a aparência e o estilo. Esta é uma área muito mais subjetiva e pode ser mais suscetível a outras marcas se tornarem populares.